股指期货周报

股指期货周报总结

1. 行情回顾

A股主要指数本周集体上涨，创业板指和科创50表现极为强势，涨超10%。四期指表现分化，中小盘股强于大盘蓝筹股。市场成交活跃度较上周大幅回升。

2. 消息面概览

• 国内方面：5月经济数据显示新质生产力相关行业维持韧性，但传统产业和消费端相对疲弱，房地产投资进一步下行，社零自2022年12月以来首次落至负值。金融数据显示居民存款加速流入股市，A股市值与住户存款比值上升，居民存款与M2增速负剪刀差走阔。
• 海外方面：美联储最新公布点阵图与会后发布会鹰派程度超市场预期，但美伊达成停战协议，修复市场风险偏好，削弱美联储加息预期上升的负面影响。美联储会议后，市场已完全定价美联储将在2026年10月前加息。

3. 周度市场数据

• 行业板块：电子、通信、建筑材料等板块大幅走强，煤炭板块大幅下跌。
• 资金流向：行业主力资金流入流出互现，电子、电力设备板块资金大幅净流入。
• 资金面：SHIBOR利率上行，资金面进一步收紧。
• 融资数据：截至6月17日，融资余额为29039.66亿元，占A股流通市值比例为2.77%；融资买入额为9509.09亿元，占A股成交额比例为10.28%。
• 股指期货基差：IF主力合约基差震荡走强，IH主力合约基差震荡走弱，IC主力合约基差由正转负，IM主力合约基差震荡走弱。

4. 行情展望与策略

• 周度观点：A股主要指数本周集体上涨，创业板指和科创50表现极为强势，四期指表现分化，中小盘股强于大盘蓝筹股。市场成交活跃度大幅回升。
• 关键事件：美伊和平协议将于6月19日在瑞士签署，持续修复市场风险偏好。美联储6月18日凌晨公布利率决议，维持政策利率不变，但会后声明及点阵图释放强硬鹰派信号，市场已完全定价美联储将在2026年10月前加息。
• 结论：尽管美联储鹰派态度对市场形成冲击，但美伊协议达成后海外地缘风险消退，霍尔木兹海峡重新开放将缓解通胀压力。国内5月经济数据显示新质生产力相关行业维持韧性，居民存款加速流入股市，为市场带来增量资金。股指仍处于上行通道。