中化装备机构调研纪要

调研日期: 2026-06-17 克劳斯玛菲股份有限公司是中国化工集团公司的子公司,是一家致力于成为全球领先的智能设备和解决方案提供商的公司。公司旗下包括克劳斯玛菲集团、天华化工机械及自动化研究设计院有限公司和福建天华智能装备有限公司等子公司。公司结合尖端科技和源自德国的专业技术,旨在为客户提供全方位的专业服务,包括产品设计、开发、制造、销售和服务。克劳斯玛菲股份有限公司以其高品质的产品和服务,在全球化工行业中享有盛誉。 投资者关系活动主要内容介绍: 本次业绩说明会投资者提出的主要问题及公司的回复情况 问题 1:重组什么时候恢复 答:尊敬的投资者,您好!公司当前正加快完成评估材料和申报文件更新等工作,争取尽快向上交所申请恢复审核。同时,公司将根据事项进展及时履行信息披露义务,也提请投资者关注本次交易审核及实施的相关不确定性风险。感谢您的关注与支持! 问题 2:6 月15日,国家发展改革委等五部门联合印发《关于开展重点行业节能降碳改造攻坚三年行动的通知》,跟上市公司有什么关系。如果 2028 年底前不能按期完成改造或改造后仍不符合要求的项目将被淘汰关停。上市公司也会被淘汰关停吗。 答:尊敬的投资者,您好!本公司主营业务为化工装备、橡胶机械的研发、制造、销售及配套技术服务,是面向石化、轮胎等行业的装备供应商,并非政策管控的高耗能生产企业。此次节能降碳三年行动,一方面会倒逼九大行业及下游轮胎、化工等客户加快老旧设备更新、实施产线节能改造,直接催生大量高效节能装备、余热回收设备、智能化产线的采购需求,对公司主业形成明确利好;另一方面,公司多款核心产品本身就是助力下游客户实现节能降碳的关键装备,包括废热锅炉等余热回收成套设备、电加热硫化机、节能型橡塑机械等,可帮助客户降低能耗、提升能效,深度契合本次政策导向。感谢您的关注与支持! 问题 3:4.30 重组因资产评估报告过期而中止,加期评估工作是否要等到 7月底8 月初才会完成发布。上市公司会拖到 7月底8 月初吗 答:尊敬的投资者,您好。公司于 4月30日因评估资料有效期届满依规中止重组审核,目前正联合中介机构全力推进加期评估与申报文件更新工作。截至当前,公司相关工作正在加速进行中。本次评估更新属于重组流程中的常规合规操作,后续一旦完成全部工作,公司将立 即向上交所提交材料并申请恢复审核,相关进度会第一时间发布公告,请您持续关注并注意投资风险。 问题 4:上市公司 5.8 日已经参加了集体业绩说明会,本次 6.17日又单独开的业绩说明会,是否有必要。上市公司是否有其他的重要事项,想向投资者传递的 答:尊敬的投资者您好。本次业绩说明会是公司响应监管要求、常态化加强投资者沟通的正常安排,并非存在特殊重大事项。目前公司暂无应披露而未披露的重要事项,若后续发生相关重大事宜,将严格按照规定及时披露,请您持续关注公司后续公告。 问题 5:针对上市公司回购方案被否决,有人质疑,这个回购是必须要回购的,我个人觉得没有那个必要,现在上市公司是急等钱用的时候,把这 1000 万留着发展不更好吗。是强制要回购吗,是后面还必须要回购吗,麻烦上市公司澄清一下答:尊敬的投资者您好!2013 年9月10日,天华院出具了《关于以股份回购方式替代分红的承诺》,鉴于重组后上市公司存在巨额 未弥补亏损,天华院将根据上海证券交易所规定的方式进行股份回购,回购股份所投入资金不低于当年合并报表实现净利润的 10%。2025年度天华院合并报表实现净利润金额为人民币 10,088.84 万元,故公司拟执行上述以股份回购方式替代分红的承诺的回购股份金额应不低于人民币 1,008.88万元,具体回购股份数量以回购结束时实际回购的股份数量为准,并在股东会审议通过本次回购股份方案后 6个月内通过上海证券交易所集中竞价系统完成股份回购,并予以注销。感谢您的关注与支持! 问题 6:东方财富股吧里面,有一群人在诋毁上市公司,说上市公司要退市,骗子等等,上市公司是否要准备起诉这些人。别总是投资者维权,上市公司也应该维权。 答:尊敬的投资者您好!感谢您提出的宝贵建议。我们已留意到股吧相关不实言论。公司将根据言论性质、情节轻重区分处理,视实际情况依法采取维权举措。同时我们会持续规范信息披露,第一时间澄清各类不实传言。感谢广大投资者的监督与支持,也提醒大家理性甄别网络信息。 问题 7:2025 年中化橡机在手订单同比下降 22.22%,硫化设备毛利率为-9.23%。请问 2026 年上半年,中化橡机的新签订单和在手订单情况是否有改善?新签订单的毛利率水平是否已回升至正值?答:尊敬的投资者,您好!橡胶机械装备业务方面,受公司橡机业务组织架构优化及订单毛利整体不及预期等因素影响,相关业务订单承接规模阶段性收缩,新签订单量同比减少。感谢您的关注与支持! 问题 8:公司是否要面临 ST 为啥连年亏损而且亏损正在加大 是否有什么补救措施怎么样更好的正反馈给股东说好的重组 也一拖再拖是否重组要失败不失败的话能否给个明确的时间公司对未来有什么规划怎么样才能止损正向反馈股东是否有什么承诺给股东答:尊敬的投资者,您好!截至目前,公司不存在被实施风险警示的情形。公司当前仍聚焦主业,通过深入结合《"提质增效重回报"行动方案》,加快完善治理体系,持续推进组织机构和业务流程优化,持续提升抗风险能力,切实提升公司盈利能力,实现公司股价和股东利益的 最大化。为改善公司财务状况以及维护投资者权益,2024年末公司完成重大资产重组,将KM集团控制权转让至装备香港,公司实现大幅减亏。此外,为进一步提升上市公司经营能力,提升资产质量,公司已于2025年7月经董事会审议通过了《关于公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易方案的议案》等议案,拟向关联方购买其持有的益阳橡机和北化机 100%股权。本次交易完成后将实现益阳橡机、北化机注入上市公司,上市公司的营业收入规模及利润规模将进一步提升,同时提升上市公司在橡机与化机板块的行业竞争力。此外公司将进一步与中国中化系统内企业大力开展业务协同,推动上市公司生产经营态势稳定向好。并依托自身技术积累和优良制造传统,加快向中高端制造企业转型发展。感谢您的关注与支持! 问题 9:资产负债表,上市公司有大量的应收账款,对于应收账款的回款方面,上市公司都做了哪些工作答:尊敬的投资者,您好!感谢您对公司的关注。公司管理层高度重视应收账款管理工作,始终将回款作为核心经营任务之一,现阶段公司构建"业绩激励、法律追偿、专项清收攻坚、全流程常态化监控"四位一体管控体系,多措并举全力推进应收账款清理回收。后续公司将 持续加强应收账款管理力度,优化客户信用管理,完善回款考核机制,切实防范坏账风险,保障公司资金安全和经营质量。 问题 10:张弛先生您好!贵公司市值 45 亿亏损接近 3分之一,请问如何稳定估值?重组中止还是终止? 答:尊敬的投资者您好!二级市场市值受宏观环境、行业周期及市场情绪等多重因素影响,公司正全面落地提质增效重回报行动方案,持续优化组织架构与业务流程,全力提升盈利能力。公司正在实施的重大资产重组仅因评估资料到期依规中止审核,并非终止。目前公司正在组织中介机构加紧推进相关工作,后续一旦完成全部工作,公司将立即向上交所提交材料并申请恢复审核,相关进度会第一时间发布公告。本次重组完成后,将有助于优化公司业务与资产结构、提升行业竞争力并助力扭亏增盈,同时公司计划年内推进不低于 1008.88万元的股份回购,持续做好信息披露与投资者沟通,以经营改善和资产整合的实际行动稳定估值、回报广大股东,感谢您的关注与支持! 问题 11:收购益阳橡机、北化机的重组项目,目前推进到哪一步,预计什么时间能够完成审批并入表,对今年业绩带来多少增量? 答:尊敬的投资者,您好。公司于 4月30日因评估资料有效期届满依规中止重组审核,目前正联合中介机构全力推进加期评估与申报文件更新工作。截至当前,公司相关工作正在加速进行中。本次评估更新属于重组流程中的常规合规操作,后续一旦完成全部工作,公司将立即向上交所提交材料并申请恢复审核,相关进度会第一时间发布公告,请您持续关注并注意投资风险。具体财务影响请参考 2026年1月10 日公告的《2024年及2025 年1-8月备考审阅报告》。 问题 12:啥时候 st 答:尊敬的投资者,您好!截至目前,公司不存在被实施风险警示的情形。 问题 13:刚刚财务说的中化装备整合三家橡胶机械企业是哪 3家没有看 答:尊敬的投资者,您好!三家橡机分别为上市公司子公司中化(福建)橡塑机械有限公司、控股股东托管于上市公司的益阳橡胶塑料机械 集团有限公司及桂林橡胶机械有限公司。感谢您的关注! 问题 14:重组终止了吗? 答:尊敬的投资者您好,本次重组并未终止,仅因评估资料到期依规中止审核,属于并购重组常规合规操作。目前公司正联合各中介机构全力推进加期评估与全套申报文件更新工作,相关材料完善后会立即向上交所提交并申请恢复审核,后续进度将第一时间公告,敬请留意公司披露信息并注意投资风险。 问题 15:重组进度一个月披露一次,已经多久没出进度公告了?是否有违规披露答:尊敬的投资者您好!本次重组仍在推进实施,目前仅因评估资料到期依规中止审核,属于并购重组常规合规操作,公司及各交易方正联合中介机构全力推进加期评估与全套申报文件更新工作,材料完备后将立即向上交所提交并申请恢复审核,相关进度会第一时间公告。感谢 您的关注! 问题 16:公司连续多年实施"回购替代分红",但 2026 年计划回购金额仅千万级别,相较公司市值回报率较低。在恢复现金分红之前,管理层是否考虑加大回购力度以更有效地提振市场信心和回报投资者? 答:尊敬的投资者您好!公司始终严格按照相关监管要求履行承诺,积极推动本次回购替代分红承诺落地工作,切实维护广大投资者合法权益。根据法律法规和监管规则等相关规定,公司《关于拟执行以股份回购方式替代分红的承诺的议案》为股东会特别决议事项,需经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过。公司 2026 年6月4日召开的 2025年年度股东大会上,该议案由中小股东独立审议表决,因未达法定表决比例而未获通过。需要说明的是,股份回购替代分红是公司回馈全体投资者的实质性利好举措,能够有效增厚股东权益、稳定公司市值、切实保障中小投资者长远利益,是公司践行长期股东回报的重要举措。为妥善落实相关承诺、持续兑现股东回报责任,公司拟重新启动审议流程,将于近期再次召开股东会审议该议案,相关安排及后续进展将及时发布公告。公司始终坚持回馈投资者的发展理念 ,自 2019年起已连续7年通过股份回购替代分红,累计回购金额近5000万元,以常态化实际行动回报广大股东。后续公司将持续深耕经营提质增效、推进价值提升与市值管理工作,稳步提升公司内在价值和股东回报水平。敬请广大投资者关注公司官方公告,理性投资、注意投资风险。感谢您的关注! 问题 17:若收购北化机完成,其在氯碱电解装置、熔盐储能等领域的技术将注入上市公司。请问公司如何规划北化机与天华院在技术研发、市场开拓方面的协同?是否存在业务重叠或内部竞争的风险? 答:尊敬的投资者,您好!北化机将与公司现有业务形成互补,助力公司拓展新能源等战略新赛道。技术研发方面,双方将聚焦新能源、节能环保等关键技术攻关,实现技术融合创新,打通技术资源共享通道,推动产品迭代,加速前沿技术产业化,构筑高端技术壁垒。市场开拓方面,北化机将与公司共享国内外客户资源与渠道,形成"传统化工+新兴能源"多元化市场布局,同时通过交叉销售拓展客户边界,依托整合服务体系提升市场竞争力。感谢您的关注与支持! 问题 18:2025 年全年以及 2026 年一季度依旧亏损,剥离 KM集团之后,上市公司本部计划在哪一年实现全年扭亏为盈,有无明确时间表? 答:尊敬的投资者,您好!感谢您的关注,公司始终将提质增效、夯实经营业绩作为核心抓手,多措并举从根源优化财务基本面,力争为全体股东创造稳定可持续的回报,具体内容可