中哲精化机构调研纪要

杨董事长回应入股河化股份目的
中哲集团通过全资子公司宁波中哲瑞和入股河化股份（总对价6.32亿元），旨在支持上市公司聚焦精细化工主业、优化治理结构、提升经营质量与长期价值。未来若涉及资产整合等重大事项，公司将严格按照监管要求履行审议程序及信息披露义务。

股价表现分析
2026年上证A涨6.19%，创业板指涨22.84%，河化股份跌4.29%。公司认为二级市场股价受多种因素影响（行业景气度、政策、投资者心理等），股票投资收益与风险并存，相信通过良好经营及成熟证券市场会给公司合理定价。

公司战略与未来规划

• 更名与战略定位：拟更名为“中哲精化”，聚焦医药中间体、专用化学品等优势领域，推进CDMO定制研发生产服务，打造专业精细化工上市平台。
• 总部搬迁协同：总部迁至宁波，将结合宏观环境、行业趋势及自身情况，探索与控股股东的协同合作。
• 扭亏增盈措施：重点深耕核心业务、加速新业务突破、构建新增业务增长点，力争早日弥补亏损。
• 债务与遗留风险：生产经营正常推进，但历史债务、诉讼、遗留风险是否清理完毕未明确披露。
• 资产整合与注入：实控人旗下优质化工、新材料资产整合及注入暂无明确方案与时间表。
• 分红机制：现阶段暂不具备现金分红条件（未分配利润为负），但将优先保障主业发展，待财务条件满足后建立常态化、可持续的股东分红回报机制。

第二大股东退出计划
目前未收到第二大股东新的退出或减持计划，后续如涉及重大安排将按规定披露。

广西南宁子公司设立
拟设立全资子公司，依托广西区位优势与政策支持整合资源、优化管理架构，提升经营效率。该事项已董事会审议通过，尚需备案审批，存在不确定性风险。

一季报业务表现
中间体业务同比略有下降；尿素收入下滑系短期市场波动影响；预付款项增加十一倍，主要系尿素业务正常备货与预付采购。

公司战略转型与营收规模
公司坦诚面临营收规模较小问题，将坚持主业深耕与外延拓展并举，通过开拓市场、扩充客户群体、培育新增长点稳步扩大规模。

独立董事建议与挑战

• 建议：聚焦主业提质增效、稳健推进业务拓展（如CDMO）、强化规范治理与风险管控、深化协同与价值创造。
• 最大问题：处于战略转型关键阶段，核心挑战在于优化业务布局、强化核心竞争力、提升可持续发展能力。

研发项目
2026年重点研发项目包括硫酸羟氯喹和环丙贝特，以市场需求为导向，聚焦工艺开发与优化，多个项目处于中试验证阶段。