中化装备机构调研纪要
调研日期: 2026-05-08 克劳斯玛菲股份有限公司是中国化工集团公司的子公司,是一家致力于成为全球领先的智能设备和解决方案提供商的公司。公司旗下包括克劳斯玛菲集团、天华化工机械及自动化研究设计院有限公司和福建天华智能装备有限公司等子公司。公司结合尖端科技和源自德国的专业技术,旨在为客户提供全方位的专业服务,包括产品设计、开发、制造、销售和服务。克劳斯玛菲股份有限公司以其高品质的产品和服务,在全球化工行业中享有盛誉。 投资者关系活动主要内容介绍 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复: 1、"十五五"期间,国家氢能技术的加速商用,是否可能会为,北化机研发的大规模风光制氢装置,带来大量采购订单。中化装备、北化机、是否有能力抓住,国家氢能技术商用的机会。 尊敬的投资者,您好!北化机高度关注氢能及风光制氢领域的发展机遇,存在相关技术储备,针对风光发电的间歇性、波动性痛点,北化机推出大型风光制氢一体化系统。这套系统可深度耦合光伏、风电等可再生能源,解决新能源就近消纳难题,实现电解水制氢装置的宽负荷稳定运行,上述解决方案尚未实现商业化落地。未来北化机将积极对接行业发展需求与市场机会,推动相关业务拓展。相关业务对于上市公司的 业绩贡献将视公司重大资产重组的进展而定,请投资者关注本次交易审核及实施的相关不确定性风险,具体请以公司披露的定期报告与正式公告为准。 2、"今年国家设备更新政策对公司是重大利好。请问目前公司是否已签订具体的设备更新大单(例如与中石化、万华化学等大客户的框架协议)?这部分新订单的毛利率相比传统订单是否有显著提升?预计何时能体现在财报营收中?"尊敬的投资者,您好!国内石化行业资本开支增速仍处于低位,新增产能投资趋于审慎,对新增石化装备的需求形成一定抑制。机遇方面,政府工作报告安排 2,500亿元专项资金支持消费品以旧换新和设备更新;同时,工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部等七部门联合印发《加力推进石化化工行业老旧装置更新改造行动方案(2026—2029 年)》,明确 20年以上老旧装置须全面建档评估并限期完成改造更新,强调对高端化、智能化、绿色化装备的应用支持,由此引发的存量装备强制性升级改造为行业带来万亿级新的业务需求。2026 年一季度,公司总体新签订单实现同比增长。化工机械装备业务一季度实现新签订单5.36亿元,较上年同期增长 3 1.37%;截至报告期末,化工机械装备业务在手订单 15.44 亿元,较上年同期增长 11.08%。具体客户合作及大额订单情况属于未公开的经营信息,为保障信息披露公平性,在此不便披露,相关订单将根据项目交付进度逐步确认收入,具体情况请以公司后续披露的定期报告为准,感谢您的关注! 3、请问张董事长,未来两年会有 ST的风险吗? 尊敬的投资者,您好!公司当前仍聚焦主业,通过深入结合《"提质增效重回报"行动方案》,加快完善治理体系,持续推进组织机构和业务流程优化,持续提升抗风险能力,切实提升公司盈利能力,努力带给投资者满意的投资回报,实现公司股价和股东利益的最大化。公司旗下天华院坚持以化工装备的高端化、智能化、绿色化为发展目标,持续加大在新材料、新能源、节能环保等领域的技术攻关,积极推进新技术、新成果的产业转化。近年来,境外子公司 KM 集团连年大额亏损给公司业绩带来的严峻挑战,为改善公司财务状况以及维护投资者权益,2024 年末公司完成重大资产重组,将 KM 集团控制权转让至装备香港,上市公司主营业务已变为橡胶机械和化工机械,公司实现大 幅减亏。此外,为进一步提升上市公司经营能力,助力公司尽快实现扭亏为盈,进一步改善上市公司业务结构、提升资产质量,公司已于2025年7月25日召开的第八届董事会第十九次会议,审议通过了《关于公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易方案的议案》等议案,拟向关联方购买其持有的益阳橡机 100%股权及北化机 100%股权,其中,益阳橡机 100%股权交易对价约为 5.18 亿元,蓝星北化机 100%股权交易对价约为 6.84 亿元,合计约为12.02亿元。本次交易完成后将实现益阳橡机、北化机注入上市公司,上市公司的营业收入规模及利润规模将进一步提升,助力上市公司尽快扭亏为盈,并进一步提升盈利能力,同时提升上市公司在橡机与化机板块的行业竞争力。同时,公司将进一步与中国中化系统内企业大力开展业务协同,推动上市公司生产经营态势稳定向好。依托自身技术积累和优良制造传统,公司将加快向中高端制造企业转型发展,把握战略性新兴产业发展机遇,以全面深化改革推动构建新型生产关系,加快形成新质生产力。截至目前,公司不存在被实施风险警示的情形。感谢您的关注与支持! 4、请问公司在研发投入、技术创新上有哪些重点布局?这些新业务/新技术预计将在何时贡献业绩,如何帮助公司提升行业竞争力和估 值水平? 尊敬的投资者您好!公司技术研发能力突出,"十四五"期间研发投入强度年均高于 3.5%,研发人员占比约 14%,已构建起核心技术专家牵头、中青年研发骨干为主体的人才梯队,依托完善的研发激励机制保障技术迭代活力。公司依托国家认定企业技术中心、国家干燥技术及装备工程技术研究中心等国家级研发平台,持续推进重大装备国产化攻关,在高端化工装备、橡胶机械领域已形成完备的核心技术体系:化工装备领域,掌握聚烯烃装备、特种化工炉、智能管道生产线等核心技术,可支撑新材料、新能源、节能环保领域高端装备国产化替代;同时,公司荣获多项科技奖励,其中"丙烷脱氢热能回收一体化装备技术开发"获得甘肃省科技进步奖二等奖、"气相法生产聚丙烯聚合反应器及应用"获评中国石油和化工自动化应用协会 2024 年度科技进步奖二等奖、"立式含灰介质余热回收装备技术开发"荣获 2025 年度中国中化技术发明奖三等奖、"一种中心出料回转干燥机的低发热出料密封结构"荣获 2025 年度甘肃省专利奖二等奖。多项成果的取得,不仅彰显了公司坚持科技创新的发展理念,更筑牢了公司可持续发展的根基。橡机领域,依托多项有效专利及国家、行业标准制定经验,在中大规格液压硫化机等核心产品上具备成熟的设计制造能力,获得市场高度认可。未来,公司将继续围绕高 端化、绿色化、智能化方向系统布局研发,重点推进氨储氢成套技术、POM双轴连续聚合装备等关键领域的技术攻关与市场落地。如若公司重大资产重组顺利完成,公司还可进一步整合电解、熔盐储能等核心技术优势,重点在新能源储能装备、高端化工新材料装备等方向实现突破,通过技术与资产的协同整合,夯实公司长期发展的核心竞争力。感谢您的关注与支持! 5、3 月国际国内油价的上涨,对天华院或者北化机,以及公司的橡胶机械业务,会有什么样的影响。下游产品的涨价是否会带动化工机械或者橡胶机械的涨价。 尊敬的投资者您好!国际油价上涨对公司业务影响呈结构性、阶段性特征,整体影响中性偏审慎。天华院方面,油价上行推升不锈钢等原材料成本,下游化工企业投资节奏有所放缓,同时也带动节能、余热回收类装备需求。北化机业务与油价关联度较低,成本端受钌、铱、镍、钛等贵金属价格高位运行影响,长期看有利于熔盐储能、制氢等新能源装备市场拓展。橡胶机械业务受下游轮胎企业成本上升影响,阶段性投资意愿偏弱,海外物流与交付存在一定压力。下游产品价格上涨对化工装备、橡胶机械价格传导滞后、弹性有限,装备定价主要取决于技 术水平、产品结构及市场供需。公司已通过优化采购策略、推进国产化替代、调整运输方式、强化成本与订单管理等举措,积极应对原材料及市场波动,保障经营平稳运行。感谢您的关注与支持! 6、公司已公告了股份回购计划,请问后续回购的实施节奏、注销安排是怎样的?除了回购,还有哪些提振市场信心、提升股东回报的措施? 尊敬的投资者,您好!关于回购安排,公司本次拟以不低于 1,008.88 万元的资金通过集中竞价方式实施股份回购,后续将 在回购期限内结合市场情况、资金安排有序推进回购实施,回购完成后将按规定办理股份注销手续。除回购外,公司还将从多方面提振市场信心、提升股东回报,管理层正以"提质增效重回报"行动为核心抓手推进各项工作,一是全力推进重大资产重组各项工作,当前正加快完成评估材料和申报文件更新等工作,争取尽快向上交所申请恢复审核,如重组顺利完成,则公司可通过注入优质资产进一步优化业务结构、夯实盈利基础,二是深化卓越运营、供应链降本、精益生产与科技创新,全力推动经营减亏扭亏,以经营改善的实际成效助推公司价值提升,三是 持续优化信息披露质量,深化与投资者的沟通交流,高效传递公司长期投资价值。公司自 2019 年起已连续 7 年实施股份回购替代分红,累计回购金额近 5,000 万元,后续将持续以实际行动回报投资者。感谢您的关注! 7、公司目前已制定了市值管理制度,请问管理层在 2026 年有哪些具体的市值管理举措?比如股份回购、投资者沟通、分红政策优化等方面,能详细介绍一下吗? 尊敬的投资者,您好!公司当前仍聚焦主业,通过深入结合《"提质增效重回报"行动方案》,加快完善治理体系,持续推进组织机构和业务流程优化,持续提升抗风险能力,切实提升公司盈利能力,努力带给投资者满意的投资回报,实现公司股价和股东利益的最大化。公司旗下天华院坚持以化工装备的高端化、智能化、绿色化为发展目标,持续加大在新材料、新能源、节能环保等领域的技术攻关,积极推进新技术、新成果的产业转化。为进一步提升上市公司经营能力,助力公司尽快实现扭亏为盈,进一步改善上市公司业务结构、提升资产质量,公司已于 2025 年7月25日召开的第八届董事会第十九次会议,审议通过了《关于公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易方 案的议案》等议案,拟向关联方购买其持有的益阳橡机 100%股权及北化机100%股权,其中,益阳橡机 100%股权交易对价约为 5.18亿元,蓝星北化机 100%股权交易对价约为 6.84 亿元,合计约为12.02亿元。本次交易完成后将实现益阳橡机、北化机注入上市公司,上市公司的营业收入规模及利润规模将进一步提升,助力上市公司尽快扭亏为盈,并进一步提升盈利能力,同时提升上市公司在橡机与化机板块的行业竞争力。公司 2026 年拟继续推进回购方案,回购的资金总额不低于人民币 1,008.88万元,同时将持续优化信息披露、深化投资者沟通,以经营改善与资产整合的实际成效支撑公司价值提升,切实回报广大投资者。感谢您的关注与支持! 8、2026 年一季报中提到,净利润亏损 3500 万元,其中对联营企业和合营企业的投资收益是损失 1800 万元,亏损1800 万元,是否是由于上市公司持有的装备卢森堡 9.24 的股权所致。另外2026 年一季度,天华院是否也出现净利润亏损的情况? 尊敬的投资者,您好!2026 年一季度,公司合并报表净利润亏损3,527万元,主要受行业季节性波动以及联营企业经营业绩阶段性下滑等多重因素叠加影响。一季度通常为化工装备行业传统淡季,公司收入规模同比有所下降,而人工、折旧及运营支出相对刚性,导致当期出现阶段性亏损。天华院作为公司核心子公司及重要的科研生产主体,2026 年一季度受同一行业周期及项目交付节奏影响,单体层面净利润虽同比有所下降,但仍保持盈利为正。该波动主要系季节性因素所致。目前,天华院在手订单储备充足,重点研发项目进展顺利,随着后续订单陆续交付验收,其经营业绩有望逐季修复,持续发挥对公司整体业绩的支撑作用。感谢您的关注! 9、4 月披露的 2025 年度董事会工作报告,提到 2026 年的董事会工作计划,说是要统筹推进重大资产重组,优化资产与业务结构,对接上交所、证监会等监管机构,高效推进审核注册。此次重组已经进行了 9个月,然而,在 4 月30 日,中化装备却因申请文件中记载的评估资料已过有效期导致重组中止,对此,中化装备是否已经预见到重组中止,还是没有预见到重组会中止。尊敬的投资者,您好!本次重大资产重组严格按照监管规定的流程规范推进,2025 年 7 月公司已召开董
