江丰电子继续强调除了涨价逻辑外公司不可忽视的重要看点1存储大周期

年，存储大景气周期带来的钨靶增量极有可能由江丰全部承接。 2、公司用于先进制程的铜锰靶材已通过全球头部Fab厂认证，未来会受益于先进制程扩产+头部fab厂市占率提升而快速增长（目前拥有半 1、存储大周期下，其重要原材料钨靶材快速增长，同时全球龙头日矿的钨靶受限于韩国的六氟化钨断供，已无法稳定出货和扩产。 这意味着，未来至少2-3年，存储大景气周期带来的钨靶增量极有可能由江丰全部承接。 2、公司用于先进制程的铜锰靶材已通过全球头部Fab厂认证，未来会受益于先进制程扩产+头部fab厂市占率提升而快速增长（目前拥有半导体先进制程高纯金属靶材的公司仅日矿&江丰）。 3、公司的自产静电卡盘（ESC）当前生产和验证顺利进行中，ESC是技术壁垒和盈利能力最高的半导体零部件之一，目前公司布局产能5100片，若稳定自产可贡献至少5亿+利润（作为参考，类似陶瓷件国内龙头珂玛（同样具备较大预期差空间），3亿利润可给予500e市值定价），当前公司ESC产品几乎还未被定价。 4、公司核心零部件品类之一SHD已通过全球头部fab厂认证，正式在零部件板块打开海外敞口。 5、空间：明年靶材新产能达产后看100亿产值，25亿利润，零部件108亿收入，22亿利润，叠加控股凯德石英空间，是时候以全球化视角重新定价江丰电子了，虽然已经有卖方越涨越激进拍到了明年1600亿市值目标，但我们圈内底部提示后的千亿目标今年维度来看还是比较理性保守的，继续逢低关注守候兑现，我们富有预见性的调研点评，请在接下来有可能涨多了的回调中进行反复观看，而不是作为日线级别追涨杀跌与量化拼手速的参考。 6、靶材环节中江丰电子持续走强的思考：大市值平台型公司的实力与卡位，股价表现不靠短期弹性而靠中长期成长确定性，2月5日圈内底部提示靶材环节涨价以来，市场关注点逐渐由面板靶材短中涨价的弹性，演绎到先进制程靶材中长期涨价的持续性，并且江丰额外享有六氟化钨的催化和半导体零部件的预期，所以面对确定性，慢就是快，面对弹性，快也是慢。