1 生猪- 迎来确认周期反转的涨价 12月价格高点比9月更高 依然强调板块7-9月的确定性机会
2、橡胶、玉米稳步上行。（1）橡胶-海峡解封释放胶价压力，长期厄尔尼诺将助推明年胶价创新高。短期：海峡放开后，短期天胶的替代需求有所减弱，价格快速下跌。从中长期来看，橡胶依然很棒，6月NOI指数当前已经达到1.44，已经是中等强度厄尔尼诺，而且当前NOI指数还在继续上升。#厄尔尼诺的影响将在未来3个月-13个月后逐步落地到橡胶价格，橡胶价格在未来一年内继续上涨的确定性极高，基于此继续核心推荐橡胶种植标的。（2）玉米：供应量预期下调，国际玉米价格回升。供应端，USDA下调全球26/27销售年度玉米产量预期300万吨至12.97万吨，比25/26销售年度下降3061万吨（-2.3%），库存预期降至2.75亿吨。但我们认为如果霍尔木兹海峡依然维持当前状态，化肥和农药短缺问题有可能对9月中旬后南美洲的玉米生产造成影响，全球玉米供需缺口有望进一步扩大，基于此推荐种植相关标的。
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未知机构2022-12-25