- 仙工智能（6106）是一家以机器人控制系统为核心技术的智能机器人公司，循18C章在香港上市，将成为本港特专科技新股。
- 招股日期为6月15日至18日，上市日期为6月24日，独家保荐人为中金。
- 发售约1.049亿股H股，约95%配售，约5%公开发售，另有约15%超额配股权及约15%发售量调整权。
- 公开发售若认购10倍至少于50倍，公开发售比例将由5%增至10%，认购50倍或以上则回拨至20%；若配售未足额而公开发售却足额，或配售及公开发售均足额而公开发售认购少于10倍，公开发售比例可由5%增至最多10%。
- 每股招股价为101.6元，集资最多约10.66亿元，占总市值约9.5%，上市开支约7,120万元。
- 以每手50股计算，入场费为5,131.24元。
- 以招股价101.6元计算，市值约112.2亿元。
- 截至25年底，平均资产净值约1.48亿人民币。
- 公开发售分为甲组（500万或以下申请人）、乙组（500万以上申请人）。
- 公开发售总手数介于10,498手至41,992手（视认购反应）。
- 业务方面：
- 23至25年收入分别为2.49亿、3.39亿、4.41亿人民币。
- 23至25年毛利分别为1.22亿、1.55亿、2.09亿人民币。
- 23至25年纯利分别为亏损4,770万、亏损4,230万、亏损4,706万人民币。
- 23至25年经调整纯利分别为亏损2,090万、亏损1,063万、亏损286万人民币（若不涉及上市开支、以权益结算的股份支付开支等一次因素）。
- 公司自主研发的机器人控制技术是其核心优势，提供含开发、获得、使用的一站式智能机器人解决方案。
- 机器人控制系统包括内置控制器和云端软件，集成VLA、强化学习、端到端导航和SLAM等技术。
- 公司拥有超过2,000家集成商及终端客户，遍及35个国家及地区，82.7%收入来自中国内地。
- 产品覆盖3C、汽车、新能源等20个细分行业。
- 集资所得用途：
- 约50%用于研发。
- 约20%用于建设多功能中心。
- 约15%用于产业链收购及投资。
- 约9.7%用于建立全球销售体系。
- 约5.3%用于营运资金及一般企业用途。
- 首次公开发售前融资：
- 于20年11月至25年4月进行多轮融资，发售价较招股价折让约95.79%至63.03%，设12个月禁售期。
- 前期投资者包括珠海隐山、科沃斯投资等。
- 基石投资者：
- 引入8名基石投资者，合共认购约5,900万美元（约4.62亿港元），约占发售股份约43.34%，设6个月禁售期。
- 其中高瓴、元宝家办各认购约1,500万美元，3W Fund认购约1,000万美元等。
- 上市后主要股东架构：
- 董事长赵越先生及一致行动人持股约47.86%。
- 首次公开发售前投资者持股约42.64%。
- 全球发售投资者持股约9.5%。
- 简评：
- 仙工智能以招股价101.6元计算，市值约112.2亿元，引入8名基石投资者，包括高瓴等知名机构，预期招股反应热烈。
