一、市场行情回顾
上周机械设备、电力设备、汽车指数分别下跌3.61%、2.83%和4.62%，在申万一级行业中排名靠后；同期沪深300下跌0.82%。细分方向中，电池、轨交设备、摩托车及其他跌幅靠前，电机、风电设备、其他电源设备跌幅最大。个股方面，机械设备涨幅前五为宗申动力等，跌幅前五为退市华嵘等；电力设备涨幅前五为嘉元科技等，跌幅前五为金利华电等；汽车涨幅前五为中捷精工等，跌幅前五为腾龙股份等。
二、行业要闻及重点公司公告
- 行业要闻
- 2025年中国可再生能源装机量创新高，占比超60%，预计2026年风电、光伏新增装机约3亿千瓦。
- 广期所多晶硅主力合约年内第三次触及涨停，单日上涨8.99%，或因产能出清传闻。
- 广东省发布电动汽车充电设施高质量发展行动方案，推动车网互动规模化应用，计划到2027年底建成超2500个V2G设施。
- 中船集团沪东中华造船开工建造27.1万立方米超大型LNG运输船，我国在全球LNG船市场占有率超30%。
- 广东省计划到2027年底建成300万个以上充电设施，实现“超充县县通”。
- 公司公告
- 富淼科技拟控股收购沃特泰科，后者为工业水处理综合服务提供商。
- 埃夫特机器人因成本上升宣布上调喷涂机器人产品价格5%-8%。
- 乐动机器人签署战略合作协议，与佑驾创新联合研发跨场景物理AI解决方案。
- 天顺风能中标华能阳江三山岛二海上风电项目，订单金额约6亿元。
- 金刚光伏撤销退市风险警示，股票简称变更为“金刚光伏”。
- 云南能投获得丽江市风电场、华坪县光伏发电项目开发权，总装机容量230MW。
- 中船科技拟投资建设多个风电场项目，总投资约41.49亿元。
- 上能电气拟回购股份用于股权激励计划，回购价格不超过50元/股。
- 特锐德部分项目中标国家电网采购，预计中标金额约2.78亿元。
三、行业观点
- 光伏：五月产业链呈现供需矛盾，硅料端产出增至9.43万吨但库存去化缓慢，硅片库存累积至25-26亿片，电池片TOPCon占比87%，六月排产环比上升约8%至52.7GW，但印度ALMM政策导致出口受阻，库存重新累积，价格面临下行压力。组件环节全球六月排产预计持平于43-44GW。对行业整体保持谨慎。
- 锂电：供给端扰动导致碳酸锂价格上涨约8%，主要因海外智利出口大降、津巴布韦等国政策收紧、澳洲矿山受影响，国内锂矿开采受限。需求端动力电池与储能电池需求确定性强，中下游企业集中备货，6月电池排产增加，预计碳酸锂价格后续震荡偏强。
四、风险提示
宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。
