生态政策组合发力——政策周观察第83期

【宏观快评】 生态政策组合发力——政策周观察第83期 近一周（6月8日-14日），政策动态相对平稳，政策重心延续产业侧布局：节能降碳进入攻坚阶段，生态建设政策密集落地；此外，发改委召开经济形势专家座谈并释放政策储备信号。 华创证券研究所 证券分析师：张瑜邮箱：zhangyu3@hcyjs.com执业编号：S0360518090001 本周重点：生态建设政策集中落地 1、节能降碳攻坚：6月15日，《国家发改委等关于开展重点行业节能降碳改造攻坚三年行动的通知》发布。目标到2028年底，钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃、炼油、乙烯、合成氨、甲醇等重点行业达到现行能效标杆水平的产能比例平均提高20个百分点，煤电行业力争提高15个百分点，能效基准水平以下产能基本清零，累计形成节能量1亿吨标准煤以上。政策工具上，对符合条件的改造项目按核定总投资20%比例给予资金补助；推动将现行差别电价、阶梯电价、惩罚性电价政策归并整合为统一的差别化电价政策，可在市场交易电价基础上每度加价不超过0.1元，加价电费用于冲减系统运行费用。2026年7月底前，各省须将改造总体方案和计划清单报送国家发改委。 证券分析师：陆银波邮箱：luyinbo@hcyjs.com执业编号：S0360519100003 证券分析师：袁玲玲邮箱：yuanlingling@hcyjs.com执业编号：S0360524070006 2、美丽中国规划：6月11日，国常会审议通过《美丽中国建设“十五五”规划》。 相关研究报告 《【华创宏观】贷款分析范式的两个变化——2026年5月金融数据点评》2026-06-13《【华创宏观】如何观察涨价的传导？——5月通 胀数据点评》2026-06-11《【华创宏观】美国CPI同比大概率见顶——美国5月CPI数据点评》2026-06-11《【华创宏观】出口在涨价！——5月进出口数据点评》2026-06-10《【华创宏观】监管政策密集落地——政策周观察第82期》2026-06-08 3、新能源重卡规模化应用：6月12日，交通运输部等印发《推动新能源重卡规模化应用实施方案》。目标到2030年新能源重卡渗透率达到40%，保有量突破160万辆；引导建设重卡充换电站3000个左右；高速公路新能源重卡货运量占比达到18%。 二、其他值得关注政策 1、发改委经济形势专家座谈：6月10日，郑栅洁主任主持召开经济形势专家座谈会，围绕当前经济形势和做好下一步经济工作听取意见建议。郑栅洁就下阶段工作明确表态：用好存量与增量政策集成效应；加强"六张网"规划建设；全面实施"人工智能+"行动；纵深推进全国统一大市场建设，深入整治"内卷式"竞争。此外特别提出，抓紧研究储备针对性、操作性强的政策工具，根据需要及时出台实施。 2、地方债务与纪检工作：6月11日，总理主持国常会，研究2025年度中央预算执行和其他财政收支审计查出问题整改工作，强调分门别类建立问题和整改清单，对涉及跨部门跨地区的问题加大统筹协调力度，举一反三、堵塞漏洞、强化预算管理。6月10日，李希在河南调研时强调，牢固树立和践行正确政绩观，推进新征程纪检监察工作高质量发展，坚定不移保持惩治高压态势，深化风腐同查同治，推动学习教育走深走实。 3、"十五五"专项规划落地：6月11日国常会审议通过《教育发展"十五五"规划》。6月8日，《国务院关于印发〈现代化应急体系建设"十五五"规划〉的通知》发布，目标到2035年建成中国特色大国应急体系，重点支持无人机、救援机器人等先进装备推广，拓展"低空+应急救援"场景，统筹推进"久安"系列大模型底座建设。 4、盐湖资源：6月12日至14日，张国清在青海调研时强调，高质量推进盐湖产业基地建设。盐湖资源是国家战略性资源，要因地制宜发展盐湖资源精深加工、有色金属冶炼、新材料等特色优势产业，提高资源安全保障能力。 5、"人工智能+信息通信"：6月10日，工信部印发《"人工智能+信息通信"创新发展实施意见（2026-2028年）》，推动人工智能与信息通信产业深度融合。 风险提示：政策更新不及时。 一、近一周党中央及国务院高层重要行程 近一周（6月8日-14日），党中央及国务院高层重要行程，参见如下表格。 1、6月11日，总理主持国常会研究2025年度中央预算执行和其他财政收支审计查出问题整改工作 会议研究2025年度中央预算执行和其他财政收支审计查出问题整改工作，听取关于贯彻落实全国科技大会精神情况汇报，审议通过《教育发展“十五五”规划》《美丽中国建设“十五五”规划》，讨论《中华人民共和国道路交通安全法（修订草案）》。 会议指出，要严肃认真对待审计查出问题的整改，分门别类建立问题和整改清单，逐项明确责任主体和时限，确保整改到位。被审计单位要对照问题主动认领、对号入座，主管部门要加强整改指导督办。对涉及跨部门跨地区的问题，要加大统筹协调力度，形成整改合力。要举一反三、标本兼治，及时完善制度、堵塞漏洞。要以审计整改为抓手，强化预算管理，加强财经纪律约束，深化财税体制改革，提高财政科学管理实效。 2、6月10日，李希在河南调研时强调牢固树立和践行正确政绩观推进新征程纪检监察工作高质量发展 李希来到郑州煤矿机械集团有限责任公司、开封粮食产业集团有限公司，与干部群众深入交流，听取对正风肃纪反腐的意见建议……在黄河滩地公园，李希要求深入贯彻落实习近平生态文明思想，以有力监督护航黄河流域生态保护和高质量发展。在兰考县东坝头镇张庄村，李希强调以钉钉子精神抓好群众身边不正之风和腐败问题集中整治…… 在省纪委监委机关，李希详细了解“纪检监察工作规范化法治化正规化建设年”行动推进情况，看望纪检监察干部。调研期间李希主持召开座谈会……要坚定不移扛起“两个维护”重大政治责任，严明政治纪律、换届纪律，确保党中央令行禁止，确保换届风清气正；坚定不移强化制度治权、依规用权，把严的要求贯彻到党规制定、党纪教育、执纪监督全过程；坚定不移走好中国特色反腐败之路，保持惩治高压态势，深化风腐同查同治，不断提升标本兼治、一体推进“三不腐”综合效能。要推动树立和践行正确政绩观学习教育走深走实，把“深学”的要求、“真查”的态度、“实改”的导向一贯到底…… 3、6月12日至14日，张国清在青海调研时强调高质量推进盐湖产业基地建设着力提高防范应对自然灾害能力 张国清来到青海盐湖镁业、钾肥、锂电等企业和西部矿业智慧管控中心……他强调，盐湖资源是国家战略性资源，要处理好资源开发利用和生态环境保护的关系，加快绿色低 碳循环发展，提高资源安全保障能力，不断增强盐湖产业国际竞争力和影响力。要统筹推进盐湖产业布局、产能规划、标准升级、要素保障，因地制宜发展盐湖资源精深加工、有色金属冶炼、新材料等特色优势产业…… 二、近一周主要政策及发布会情况 近一周（6月8日-14日），重要政策文件出台、以及国务院部委机构主要负责人行程，参见如下表格。 1、6月8日，国务院关于印发《现代化应急体系建设“十五五”规划》的通知 到2030年，我国应急管理体系和能力现代化建设取得明显进展，以事前预防为主的治理模式有效建立，……到2035年，建成与基本实现现代化相适应的中国特色大国应急体系，全面实现依法应急、科学应急、智慧应急，高质量发展和高水平安全实现良性互动。 坚持需求牵引，强化顶层设计，完善应急管理装备创新发展体系，加强重特大灾害事故应对处置关键急需装备研发攻关。开展新型救援装备实战测试验证，推广应用无人机、无人艇、救援机器人等先进装备……合理配备应急航空器数量，拓展“低空+应急救援”、“低空+应急侦测”等场景应用…… ……坚持集约高效原则，强化应急管理通用算力、智能算力一体化建设，统筹推进“久安”系列大模型底座建设，支持各地开发统一服务接口的应用场景。推动人工智能在企业端应用……支持安全应急领域产业链协同创新和首台（套）重大技术装备推广应用。鼓励国有企业加大关键环节投入，培育龙头企业、链主企业，带动社会资源加大投入……发展安全应急装备产业园区和产业集群，布局建设一批安全应急装备国家制造业创新中心、产业技术基础公共服务平台…… 2、6月10日，郑栅洁主任主持召开经济形势专家座谈会围绕当前经济形势和做好下一步经济工作听取意见建议 ……与会专家深入分析了当前经济运行面临的突出困难问题，围绕更好实施宏观政策、积极扩大内需特别是扩大有效投资、推动科技创新和产业创新深度融合、稳定和扩大就业、防范化解重点领域风险等方面，提出了相关意见建议。 郑栅洁认真倾听每位专家的发言，并与大家深入互动交流……国家发展改革委将认真贯 彻落实党中央和国务院决策部署，用好用足宏观政策，发挥好存量政策和增量政策集成效应；加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设，促进投资于物和投资于人紧密结合，实施好消费品以旧换新政策；加快建设现代化产业体系，全面实施“人工智能+”行动；持续强化改革创新，纵深推进全国统一大市场建设，深入整治“内卷式”竞争；提高能源资源安全保障水平，实施全面节约战略；切实兜牢民生底线，全力促进重点群体就业；同时抓紧研究储备一批针对性、操作性强的政策工具，根据需要及时出台实施，不断巩固经济持续稳中向好的基础…… 3、6月12日，交通运输部等《推动新能源重卡规模化应用实施方案》 到2030年，新能源重卡渗透率达到40%，保有量突破160万辆、占比达到20%左右；京津冀、汾渭平原等地区固定线路短倒运输电动化比例超过80%；结合高速公路网建设电动重卡补能设施，打造零碳公路运输通道，支持并引导建设重卡充换电站3000个左右，引导在重点场景科学布局加氢站、绿色燃料加注站；高速公路新能源重卡货运量占比达到18%；建立适应新能源重卡规模化应用的基础设施、技术装备、配套服务、标准规范和政策保障体系，形成多部门协同、多主体联动的推进机制。 4、6月15日，国家发改委等关于开展重点行业节能降碳改造攻坚三年行动的通知 ……到2028年底，钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃、炼油、乙烯、合成氨、甲醇等工业重点行业达到现行能效标杆水平的产能比例平均提高20个百分点，煤电行业力争提高15个百分点，能效基准水平以下产能基本清零，累计形成节能量1亿吨标准煤以上、减排二氧化碳2亿吨以上…… ……国家发展改革委会同有关部门加大中央投资支持力度，对符合条件的节能降碳改造项目按核定总投资20%的比例给予资金补助，优先支持改造后能效达到标杆水平的项目…… ……各地区要充分发挥价格杠杆作用，综合考虑产能产量调控政策落实情况、能耗碳排放水平、环保绩效水平等因素，可将现行差别电价、阶梯电价、惩罚性电价政策，归并整合为统一的差别化电价政策，在市场交易电价基础上每度加价不超过0.1元，加价电费用于冲减系统运行费用…… ……充分发挥节能降碳标准牵引倒逼作用，能效未达到强制性能耗限额标准限定值和基准水平的项目，应于2028年底前完成改造，力争达到标杆水平，不能按期完成改造或改造后仍不符合要求的项目应按规定淘汰关停；能效优于基准水平的项目，应按要求推动能效水平应提尽提…… ……省级节能主管部门要会同有关部门制定本地区重点行业节能降碳改造总体方案，将改造目标任务落实落细到具体企业，形成节能降碳改造计划清单，确保本地区钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃、炼油、乙烯、合成氨、甲醇、煤电企业应改尽改。2026年7月底前，省级节能主管部门会同有关部门将总体方案和改造计划清单报国家发展改革委等部门，每年12月底前及时报送本地区重点行业节能降碳改造进展情况。 宏观组团队介绍 首席经济学家、首席宏观分析师：张瑜 研究方向：长期从事国内外宏观经济、大类资产配置、人民币汇率及金融市场等方面研究。现任华创证券研究所副所长、宏观经济研究主管、首席宏观分析师，曾任民生证券投资决策委员会委员、首席宏观分析师、资产配置与投资战略研究中心负责人。目前还兼任中国人民大学国际货币研究所研究员，中国人民大学财税研究所兼职研究员，澳门城市大学经济研究所特