鼎捷数智机构调研纪要

鼎捷软件股份有限公司拟收购上海能誉科技股份有限公司51%股权，交易对价为19,635万元，旨在深化“智能+”战略，构建全链条工业AI能力。交易完成后，能誉科技将成为公司控股子公司。

收购概况

• 交易对价：19,635万元（首期10,799.25万元，剩余8,835.75万元分三年支付，与业绩承诺挂钩）
• 业绩承诺：2026-2028年扣非税后净利润分别不低于3,000万元、3,500万元、4,000万元（三年累计不低于10,500万元）

战略意义
鼎捷软件在上层IT系统与生产智能化领域具有优势，能誉科技则在OT现场控制、数字孪生、工业仿真及底层硬件实时管理方面领先。双方结合将形成“数字世界预测+物理场景仿真+现场硬件实时控制”的完整闭环，实现生态升级。

能誉科技业务

• 成立时间：2005年，国家级专精特新“小巨人”企业
• 业务领域：智慧能源（冷源、热源、空压、电力等全品类）
• 核心产品：EnerAI智慧能源AI Agent、EnerSimulation能源仿真平台、Enerefsys-AI AI优化软件等软硬件矩阵
• 知识产权：国家发明专利28项、实用新型专利26项、软件著作权34项

投资者互动问答

1. 估值依据：采用收益法评估，能誉科技股东全部权益价值38,700万元，51%股权对价为19,635万元，综合考虑技术壁垒、知识产权及未来盈利能力，分期支付与业绩承诺挂钩以保障股东权益。
2. 协同逻辑：鼎捷软件补充能源管理及厂务能力，双方结合形成完整工业AI闭环，实现长期战略布局。
3. 业绩承诺与补偿：承诺三年累计净利润不低于10,500万元，剩余对价分年支付并挂钩当年度业绩。
4. 核心业务与技术优势：深耕智慧能源领域，以EnerAI为核心，覆盖仿真、数字孪生等软硬件，拥有丰富知识产权。