鼎捷数智机构调研纪要

公司业绩情况

2024年，鼎捷软件实现营业收入23.31亿元，归母净利润1.56亿元，实现营收和净利润双增长。区域方面，中国大陆地区营收11.77亿元，非中国大陆地区营收11.54亿元，同比增长7.53%。盈利水平方面，归母净利润同比增长3.59%，主营业务毛利率58.25%，扣非净利润1.38亿元，同比增长13.18%。公司通过优化内部管理和费用管控，提升运营效率。2025年将继续推进"智能+"战略，提升业绩水平。

投资者互动问答

1. 业务战略变化：更名为"鼎捷数智"后，公司将运用数据和智能技术为用户提供创新生产力服务，探索"AI+"融合方案，丰富行业AI应用场景。
2. 海外业务发展：东南亚本地化团队规模超90%，与当地龙头企业合作拓展合作伙伴；中企出海服务覆盖汽车、电子、新能源等行业，联合多家战略合作伙伴提供一体化服务。
3. 非中国大陆地区营收增速下滑：主要受汇率波动影响，剔除汇率因素后，非中国大陆地区一季度营收增速为7.08%。
4. MACP协议：MACP协议旨在实现AI智能体之间的自然沟通与协作，推动制造业工作场景从人工协调向智能化协作转型。
5. 雅典娜及AI应用研发进展：推出鼎捷多模态大模型及Agent开发平台(IndepthAI)，升级零代码自驱动等功能模块；融合微软AzureGPT等通用大模型能力，发展AIAgent应用。
6. 费用变动情况：管理费用率下降1.21pct，销售费用率下降1.34pct，通过加强预算管理和费用控制实现有效控制。
7. PLM业务增长驱动力：公司在研发设计领域深耕20余年，首款融入AI技术的PLM产品竞争力持续提升，市占率在多个细分行业市场保持领先。