深圳佰维存储科技股份有限公司是一家专注于存储芯片研发与封测制造的国家级高新技术企业和专精特新小巨人企业，获得国家大基金战略投资，构建了研发封测一体化的经营模式。公司产品广泛应用于移动智能终端、PC、行业终端、数据中心、智能汽车等领域，荣获多项国家级荣誉和奖项。
**核心观点与关键数据：**
1. **晶圆供应保障：** 公司签订15亿美元长期采购合同，锁定未来24个月部分基础用量，价格锁定；持续深化与全球主要存储晶圆原厂合作，签署LTA，推进其他长期采购合约。
2. **盈利能力分析：** 一季度利润高，但二季度毛利率和盈利能力需关注价格传导和成本变动；AI应用及Token调用需求爆发，产品价格有上升空间；成本方面，存货采用移动加权平均法，采购价提升导致成本提高；产品价格随行就市。
3. **AI新兴端侧业务：** ePOP系列产品应用于Meta、Google、小米等企业AI/AR眼镜、智能手表等设备；2025年AI新兴端侧存储产品收入约17.51亿元，其中AI眼镜存储产品收入约9.6亿元；2026年第一季度收入约11.75亿元，同比增长496.45%，环比增长53.19%。
4. **产品应用场景与客户：** 产品应用于智能移动及AI新兴端侧、PC及企业级存储、智能汽车及行业领域；客户包括Meta、Google、阿里、小米、OPPO、vivo、荣耀、比亚迪、长安等全球知名企业。
5. **智能汽车领域：** 产品已进入20余家国内主流主机厂及核心Tier1供应商供应链，实现车规级存储产品批量交付；加速推进UFS、BGASSD等新一代车规级存储产品导入；自研eMMC主控技术的车规级存储解决方案已量产，入选国家市场监督管理总局首批认证审查芯片产品白名单。
6. **PC存储板块：** 产品矩阵包括SSD、DRAM模组、便携式SSD、BGASSD及MiniSSD，应用于台式机、笔记本电脑及电竞主机；PC预装市场进入惠普、联想、宏碁、华硕、小米等全球领先PC厂商供应链；PC后装市场通过佰维(Biwin)品牌及独家运营的HP、Acer及Predator授权品牌实现稳健突破。
**研究结论：**
公司凭借研发封测一体化模式和技术优势，在AI新兴端侧、智能汽车、PC存储等领域实现快速增长，客户资源丰富，产品竞争力强。未来需持续关注价格传导和成本控制，进一步拓展AI和智能汽车等新兴市场，巩固行业领先地位。
