佰维存储机构调研纪要

调研日期: 2026-06-03 深圳佰维存储科技股份有限公司成立于2010年,专注于存储芯片研发与封测制造,是一家国家级高新技术企业、国家级专精特新小巨人企业,并获得了国家大基金的战略投资。公司整合了存储器研发设计、固件算法开发、先进封装、测试设备研发与算法开发、品牌运营等,构建了研发封测一体化的经营模式,产品广泛应用于移动智能终端、PC、行业终端、数据中心、智能汽车、移动存储等信息技术领域。公司荣获国家级“专精特新小巨人企业”、“国家高新技术企业”、“十大最佳国产芯片厂商”、“广东省复杂存储芯片研发及封装测试工程技术研究中心”、“省级重点IC项目(佰维惠州科技园区,2018年)”、“深圳知名品牌”、“海关AEO高级认证企业”等称号,并获得了“中国IC设计成就奖年度最佳存储器”、“全球电子成就奖年度存储器”等荣誉。 投资者关系活动主要内容介绍: Q1. 公司3月25日公告的15亿美金的采购合同是锁定价格的吗?公司还有哪些方式保障晶圆供应? A1:公司签订的长期采购合同总计承诺采购金额为15亿美元,承诺采购期自2026年4月起至2028年3月末止,总计24个月,采购进度为8个季度内均匀采购,采购价格为锁定单价。公司签订合同提前锁定未来24个月的部分基础用量,与公司业务规模及业务规划匹配。此外,公司持续深化与全球主要存储晶圆原厂的合作,持续签署LTA。公司将在2026年继续做好LTA的执行,同时会积极推进其他长期采购合约,保障供应资源。 Q2. 公司一季度利润很高,怎么看二季度利润和毛利率水平?产品成本、定价怎么变化? A2:当前公司毛利率水平处于较高位置,后续毛利率水平和盈利能力需要持续关注价格的传导和成本的变动。从市场预期看,受益于AI应 用及Token调用的需求爆发,后续产品价格仍有一定上升空间,且原厂已转向2027年及以后的产能锁定,公司也将持续关注后续的价格走势。在成本方面,公司存货采用移动加权平均法计价,每笔新采购入库时都会重新计算成本,由于是逐季采购,采购价会有所提升,成本会有所提高。在产品价格方面,公司产品价格随行就市,敬请广大投资者注意投资风险。 Q3. 公司AI新兴端侧的业务规模如何?公司在AI端侧的产品布局与客户情况如何? A3:在AI新兴端侧领域,公司ePOP系列产品目前已被Meta、Google、小米、阿里、小天才、Rokid、雷鸟创新等国内外知名企业应用于其AI/AR眼镜、智能手表等智能穿戴设备上,公司为MetaAI智能眼镜提供ROM+RAM存储器芯片,是国内的主力供应商。2025年公司AI新兴端侧存储产品收入约17.51亿元,其中,AI眼镜存储产品收入约9.6亿元。2026年第一季度AI新兴端侧存储产品收入约11.75亿元,同比增长496.45%,环比增长53.19%。 Q4. 公司产品应用场景有哪些?合作的客户包含哪些企业? A4:公司产品可应用于智能移动及AI新兴端侧、PC及企业级存储、智能汽车及行业领域。公司的解决方案已服务于包括Meta、Google、阿里、小米、OPPO、vivo、荣耀、传音、摩托罗拉、中兴、TCL、惠普、联想、宏碁、华硕、Positivo、比亚迪及长安等众多全球知名客户。 Q5. 公司在智能汽车领域有哪些产品应用? A5:在智能汽车领域,公司产品已成功进入20余家国内主流主机厂及核心Tier1供应商的供应链,并实现车规级存储产品的批量交付和规模销售。目前,公司正加速推进UFS、BGASSD等新一代高带宽、大容量车规级存储产品的导入与上车验证,以满足智能座舱、自动驾驶等复杂应用场景对高性能存储的迫切需求。此外,公司依托自研eMMC主控技术的车规级存储解决方案已于2025年量产,并入选国家市场监督管理总局首批认证审查芯片产品白名单,为存储领域唯二进入该白名单的厂商。 Q6. 公司PC存储板块的产品矩阵、应用场景如何?合作的PC厂商及品牌授权有哪些? A6:公司PC存储解决方案包括SSD(包括SATASSD、PCIeGen3SSD、PCIeGen4SSD、PCIe Gen5SSD)、DRAM 模组(包括DDR4 和DDR5)、便携式SSD(PSSD)、BGASSD及MiniSSD,可应用于台式机、笔记本电脑及电竞主机等终端,为日常任务及高性能计算提供快速、可靠的数据处理。在PC预装市场,佰维(Biwin)品牌进入了惠普、联想、宏碁、华硕、小米等全球领先PC厂商的供应链。在PC后装市场,佰维(Biwin)品牌以及独家运营的HP、Acer及Predator授权品牌,均实现了稳健突破,获得了较好的行业认可度。