周度要点小结
- 行情回顾：截至6月12日，铁矿石主力合约期价764元/吨，环比下降2元；青岛港60.8%PB粉矿774元/干吨，环比下降7元。全球铁矿石发运总量环比增加173万吨，中国47港到港量环比增加146.8万吨。铁水产量环比增加0.14万吨，日均240.86万吨，同比减少0.75万吨。港口库存环比增加95.53万吨，达到17290.6万吨，同比增加2787.46万吨。钢厂盈利率55.84%，环比下降3.47个百分点。
- 行情展望：宏观方面，美伊局势紧张，欧洲央行加息；国内中钢协呼吁严控钢铁产能。技术方面，I2609合约探低反弹，但承压于短期均线，MACD绿柱缩小。观点认为，I2609合约或延续震荡偏弱，注意风险控制。
期现市场情况
- 期货价格：I2609合约价格强于I2701合约，价差15.5元/吨，环比扩大2元。
- 仓单与持仓：大商所铁矿石仓单量3450张，环比减少200张；前二十名净持仓为净空55072张，较上周增加27144张。
- 现货价格：青岛港60.8%PB粉矿报774元/干吨，环比下降7元。现货价格弱于期货价格，基差10元/吨，环比缩小5元。
产业情况
- 到港量：中国45港到港总量2731.2万吨，环比增加165.3万吨；北方六港到港1380.3万吨，环比增加138.6万吨。
- 港口库存：截至6月12日，全国47港进口铁矿库存17290.6万吨，环比增加95.53万吨；澳矿库存8798.35万吨，增81.33万吨；巴西矿库存4967.97万吨，增34.37万吨。
- 钢厂库存：247家钢厂进口矿库存8911.13万吨，环比增加57.75万吨；库存消费比30.11天，环比增加0.19天。
- 矿山产能：全国266座矿山样本产能利用率为62.1%，环比下降1.49%；日均精粉产量39.21万吨，环比下降0.94万吨。
- 国内产量：1-4月铁矿石原矿产量同比下滑1.39%；4月铁精粉产量2210.9万吨，环比下降1.3%。
下游情况
- 粗钢产量：4月粗钢产量8363万吨，同比下降2.8%；1-4月粗钢产量33112万吨，同比下降4.1%。
- 钢材出口：5月出口钢材1034.1万吨，环比增长8.9%；1-5月累计出口4455.4万吨，同比下降8.1%。
- 钢厂开工率：高炉开工率84.25%，环比增加0.31个百分点，同比增加0.84个百分点；高炉炼铁产能利用率90.29%，环比增加0.05个百分点，同比减少0.29个百分点。
- 铁水产量：日均铁水产量240.86万吨，环比增加0.14万吨，同比减少0.75万吨。
期权市场
- 策略分析：铁水产量维持240万吨上方，但到港量增加、港口库存提升，供应宽松或限制反弹空间。建议反弹反机买入虚值看跌期权。
