计算机行业周评：全球存储格局分化，国产厂商逆流出海

一、本周计算机行业指数再度跑输沪深300指数
本周（6.1-6.5）沪深300指数下跌1.54%，计算机行业指数下跌1.97%，跑输沪深300指数0.43个百分点。计算机行业成分个股104家上涨、231家下跌，达实智能、软通动力、华是科技位列行业周涨幅榜前三。

二、本周重点事件：全球存储格局分化，国产厂商逆流出海

1. 供需撕裂，AI eSSD 吞噬主要产能
   受AI算力中心和智能体AI终端需求驱动，NAND闪存市场结构性供需失衡。2026年第一季度全球NAND闪存市场营收达460亿美元，同比增长248%，环比增长90%。企业级SSD（eSSD）占比持续提升，预计年底将突破60%，主要产能被eSSD吞噬。

2. 三大厂的利益抉择与PC闪存价格大幅上涨
   三星、SK海力士、美光将产能向HBM及高端eSSD倾斜，导致常规消费级和PC客户端闪存供给短缺。PC闪存价格单季大涨约95%，推动全球PC平均售价上涨17%，出货量预计回撤10.4%-11.3%。

3. 国产厂商逆流出海，长江存储“闪电破局”
   长江存储（YMTC）凭借Xtacking 4.0技术实现294层3D NAND突破，市场份额从8%升至13%，与美光、闪迪并列全球第三。受益于国内AI基础设施和海外缺货潮，YMTC一季度营收同比增长445%。国产存储凭借技术红利和成本优势，填补海外巨头撤出的市场空白。

三、本周计算机行业市场数据及判断

1. 市占率指标持续走低
   本周计算机行业成交额6954.73亿元，市占率排名第六位，持续走低，资金吸引力偏弱。

2. 行业换手率显示热点集中
   计算机行业换手率排名下降至第11位，市场热点向电子、公用事业等行业集中。

3. 短期市场机会
   通信和电子行业短期内仍将受资金关注，计算机行业可关注算力相关AI服务器公司。

四、行业风险因素分析
地缘政治风险、Agent落地不及预期、算力成本与投资收益率压力。