原油：美伊动态左右盘面溢价

原油：美伊动态左右盘面溢价 赵旭意投资咨询从业资格号：Z0020751zhaoxuyi@gtht.com石忆宁投资咨询从业资格号：Z0022533 shiyining@gtht.com 【国际原油】 关键市场新闻 一、中东局势 伊朗——①伊媒：将在短时间内对美国侵略行为作出坚决回应。②伊朗副外长：伊朗并非直升机坠毁事件的幕后主使。③伊朗外长：武装部队已针对领空遭侵犯进入戒备状态。④伊朗最高领袖：我们从未寻求战争，也不寻求战争，但我们绝不会放弃我们的合法权利。 以色列——①以军总参谋长：持续在黎巴嫩南部作战并实施打击，部队高度戒备，随时准备重返对伊朗作战，近期对伊朗袭击或为更强打击前奏。②以色列安全消息人士：与伊朗进入“反复交手”阶段，近期升级并非终局冲突。 美国——①美军：对伊朗发起自卫打击，以回应此前直升机被击落；美军强调“对等回应”（或暗示未涉及全面战争）。②特朗普：封锁令伊朗“极度贫困”，或继续维持。②万斯：伊朗核协议可能在一周内或几个月内达成，但“绝对”会在11月的中期选举前达成。 美国官员：此次对伊打击是警告不会妨碍谈判 金十数据6月10日讯，据CNN报道，一名美国官员表示，美军新一轮打击旨在向伊朗发出警告信号，美方认为这些打击不会妨碍旨在结束战争的谈判。美国中央司令部在声明中将其描述为“对伊朗无端侵略行为的对等回应”。一位熟悉事件的消息人士称，一架伊朗无人机于此前击中了美军直升机。而一名美国官员表示，目前美方也尚不清楚该无人机是有意瞄准这架阿帕奇直升机，还是无意中将其击落。 美官员：正在对伊朗进行第二轮打击 据AXIOS：美国官员表示，针对伊朗的第二轮打击正在进行中，目标是防空和雷达系统。 伊朗：已向地区内美国目标发射导弹和无人机 金十数据6月10日讯，据美国有线电视新闻网(CNN)报道，当地时间10日，伊朗伊斯兰革命卫队在社交媒体上发布消息称，“已向地区内美国目标发射导弹和无人机”。 黎巴嫩卫生部：3月2日以来，以军袭击已致3666人死亡。 二、美伊谈判 白宫官员：防止伊朗拥核谈判取得进展。 巴基斯坦消息人士证实正与各方沟通，拟本周敲定谅解备忘录。 伊朗媒体Fars News援引知情人士表示，伊朗尚未向美国提出新提案。 纽约时报披露美伊核谈四议题：停浓缩15年、稀释库存、拆核设施、接受“突击检查”。 据《纽约时报》报道，特朗普的助手们近期一直在与伊朗方面就一项核协议的四个核心内容进行谈判。美方认为，该协议将使伊朗核计划停滞约15年。美国官员表示，谈判目前已形成一项协议的模糊框架，前提是伊朗革命卫队和强硬派政客不会推翻伊朗首席谈判代表、外长阿拉格齐，也不会破坏美国提议今夏在瑞士举行的更深入谈判。根据报告，美伊核协议谈判的四项主要内容如下： 铀浓缩活动长期暂停。美国一直要求伊朗同意至少20年内不进行任何铀浓缩活动，伊朗方面则提出暂停10年，但美国官员认为伊朗最终可能接受15年期限。 稀释伊朗现有浓缩铀库存。美国官员表示，美国将与国际原子能机构合作，对伊朗现有浓缩铀库存进行稀释处理。伊朗官员则表示，美国只能作为观察员参与。 伊朗拆除核设施。美国要求伊朗拆除其三大核设施——纳坦兹、福尔多和伊斯法罕。伊朗已讨论拆除其中两处设施，但坚持保留一处，以证明其没有放弃其所称的“浓缩权利”。这一问题可能成为障碍。 伊朗接受“突击检查”。美国希望国际核查人员能够在伊朗境内任何时间、任何地点实施突击检查。目前尚不清楚伊朗政府是否愿意接受这一要求。 特朗普称可能参与重建伊朗，但要拿走一半石油 金十数据6月10日讯，据ABC新闻报道，美国总统特朗普暗示，如果美国摧毁伊朗基础设施，美国最终可能不得不参与重建。特朗普说：“总得有人重建所有这些基础设施——新的桥梁、新的这个那个、新的发电厂。他们说要花一万亿美元，可能还不止。这就是为什么我们最终很可能会参与重建，帮助他们重建。”当被问及这是否会类似于针对伊朗实施一项“马歇尔计划”时，特朗普回答说：“是的。”随后他迅速补充道：“但我们会拿走他们一半的石油。 三、霍尔木兹海峡通航情况 美国能源部长赖特：通过霍尔木兹海峡的船舶交通量正在非常显著地上升。恢复正常能源流动需要数月时间。霍尔木兹海峡和波斯湾的石油出口将会上升。 据印度新德里电视台：阿曼附近海域一艘载有24名印度船员的油轮起火，船上人员安全获救。 伊朗官方媒体确认凯什姆岛和锡里克地区遭到了导弹袭击。(金十数据APP) 四、OPEC产油国动态 消息人士：俄罗斯计划削减6月石油出口量 6月8日讯，市场消息人士称，鉴于燃料短缺的阴云笼罩，俄罗斯计划在6月提高炼油厂开工率，因此将减少原油出口。消息人士提供的初步数据显示，俄罗斯西部港口普里莫尔斯克、乌斯季卢加和新罗西斯克的原油装船量可能从5月份的250万桶/日降至6月份的170万桶/日。消息人士称，这一下降部分可能是由于原油产量水平下降所致。俄罗斯副总理诺瓦克此前表示，自今年年初以来，俄罗斯石油产量有所下降，并将此归咎于炼油厂的计划外检修。消息人士称，随着检修工作的完成，在季节性燃料需求增长以及部分地区报告供应短缺的背景下，俄罗斯炼油厂将能够提高加工量，但产量下降意味着必须从出口中调拨额外的原料用于加工。他们估计，俄罗斯将在6月寻求将原油加工量增加25万至40万桶/日，而恢复原油产量则需要相当长的时间。 伊拉克石油部发言人向国家通讯社表示，根据最新OPEC+协议，伊拉克将从7月起每日增产26,000桶石油。 五、EIA观点：上调今年美、布两油价格预期,OECD石油库存或降至2003年以来最低水平 EIA短期能源展望报告：预计2026年WTI原油价格为88.32美元/桶，此前预期为85.68美元/桶。预计2027年WTI原油价格为74.39美元/桶，此前预期为74.39元/桶。预计2026年布伦特价格为95.39美元/桶，此前预期为94.85美元/桶。预计2027年布伦特价格为79.39美元/桶，此前预期为79.39美元/桶。 美国能源信息署（EIA）当地时间周二表示，由于伊朗战争导致中东地区超过1100万桶/日的原油产量损失，主要消费国正以前所未有的速度动用库存弥补供应缺口，经合组织（OECD）的石油库存正迈向至少自2003年以来的最低水平。EIA表示，根据其当前假设，即霍尔木兹海峡海上运输活动不太可能在2027年初之前恢复至冲突前水平，经合组织成员国的石油总库存到12月将降至略低于23亿桶。 六、宏观新闻 经济学家：受上月汽油价格上涨推动预计美国5月CPI将升至三年高位 金十数据6月9日讯，Comerica Bank高级副总裁兼首席经济学家比尔·亚当斯预计，美国5月CPI同比涨幅将突破4%，创下三年来新高，主要受上月汽油价格上涨推动。核心CPI同比涨幅则有望保持相对温和，接近3%。5月份物价涨幅超过平均时薪增速，意味着消费者实际购买力进一步受到侵蚀。与此同时，PPI预计也将录得又一次显著上涨，且涨幅高于CPI，反映出生产者价格篮子中石油产品、金属以及运输成本权重较高所带来的影响。此外，密歇根大学公布的6月初消费者信心指数初值预计将较5月历史低点有所回升，主要受过去两周汽油价格回落以及股市上涨提振。 原油推动加拿大贸易顺差创下自关税实施前以来的最高水平 金十数据6月9日讯，加拿大4月份贸易顺差扩大，因原油推动出口创下历史新高，不过黄金出口则大幅下降。加拿大统计局周二报告称，该国贸易顺差在4月达到27.2亿加元，较3月份的17.5亿加元有所增加。这是连续第二个月实现贸易顺差，也是自2025年1月以来的最大单月顺差。加拿大与美国的贸易顺差也达到了自2025年2月以来的最高水平，此前唐纳德·特朗普总统首次实施关税。当时特朗普尚未首次加征关税。4月份，总出口增长1.6%，达到752亿加元，主要得益于整体增长。其中，能源出口增长贡献最大，由于油价上涨，4月份原油出口量增长了7%。与此同 时，出口增长被未加工黄金、白银和铂族金属出口下降25.5%所抵消——这主要是由于对英国的黄金出口减少所致。近几个月来，黄金和能源价格的急剧上涨为加拿大的贸易收支提供了支撑，但随着4月份油价飙升，黄金价格却出现下跌。 【趋势强度】 原油趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有任何机构和个人不得以任何形式翻版 如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使用 任何单位或个人不得使用该商标