商品期权全景数据

商品期权全景数据Commodity OptionsDaily Report 摘要 【行情复盘】 作者：史伟澈从业资格证号：F03149448投资咨询证号：Z0023072联系方式：-- 国内商品期市收盘多数下跌，黑色系跌幅居前，焦煤跌6.66%；能源品全部下跌，燃油跌4.18%；化工品多数下跌，丁二烯橡胶跌3.79%；新能源材料多数下跌，多晶硅跌3.55%；油脂油料多数下跌，棕榈油跌1.30%；非金属建材全部下跌，玻璃跌1.09%；贵金属全部下跌，沪银跌0.94%；航运期货涨幅居前，集运指数(欧线)涨3.08%；基本金属多数上涨，氧化铝涨2.34%；农副产品多数上涨，鸡蛋涨1.36%。 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2026年06月09日星期二 【重要资讯】 1、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.26%报4353.80美元/盎司，COMEX白银期货跌1.13%报68.33美元/盎司。中东冲突推高能源价格通胀升温，叠加美国就业超预期强化美联储加息预期，无息贵金属承压，资金流出压制价格。 2、美油主力合约收涨0.82%，报91.28美元/桶；布油主力合约涨1.10%，报94.11美元/桶。伊朗与以色列爆发相互打击后双方暗示避免进一步升级，虽供应中断担忧有所降温，但全球原油库存已跌破百日警戒线，市场缓冲能力大幅削弱，且霍尔木兹海峡运输仍受限制，OPEC+小幅增产难以实际缓解供应紧张，地缘风险溢价仍支撑油价。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 3、伦敦基本金属涨跌参半，LME期铜涨0.53%报13590.5美元/吨，LME期铝涨0.43%报3607.5美元/吨，LME期锌涨0.13%报3534.5美元/吨，LME期铅跌0.82%报1988.5美元/吨，LME期镍跌0.97%报18400.0美元/吨，LME期锡跌1.58%报52100.0美元/吨。 【策略建议】 当前商品期权市场呈现高波动品种成交活跃、隐含波动率分化特征，建议采用方向性策略把握强势品种机会。 有色&贵金属：地缘风险带来通胀预期压制金属价格，但贵金属&有色金属长期上涨趋势不变。短期美联储加息预期升温，价格或承压。长期来看，地缘风险影响减弱，叠加资金布局，下方空间有限。目前波动率处于低位，可逢低布局牛差策略，或关注新一轮行情的看涨期权做多机会。 农产品：农产品走势分化，且趋势性较强，价格和波动率双双处于低位的品种，短期看有反弹升波趋势，空头策略谨慎；前期处于高位的品种，需注意风险。可使用牛市价差、熊市价差策略。前期油类目前有降波趋势，生猪仍需观察能否筑底。 能源化工：能化品整体波动率已回落至中位数附近，地缘风险带来的情绪溢价逐渐回落，前期备兑策略可逐步止盈，继续关注局势发展，待波动率进一步企稳后，可布局反内卷政策相关品种的阶段性反弹升波机会，如PVC、塑料、聚乙烯、玻璃等。 综合评估 目前商品市场波动率表现较为平稳，海外地缘风险带来的情绪反馈 期货研究院 正在减弱，但目前来看，海外扰动的概率较大，有色、贵金属、股指等品种受外盘影响大，可用买沽策略给持仓做短期保护；原油系、化工系这类短期情绪波动较大的品种上谨慎裸卖权，可做买入看涨期权保护价格上涨风险。 【风险提示】 合约选择：优先选择主力合约，规避临近到期合约的时间价值快速损耗风险。 波动率管理：若隐含波动率处于历史低位（分位数<30%），可优先买入期权；若隐含波动率偏高（分位数>70%），可考虑卖出期权或价差组合。 政策与宏观风险：中美贸易协定签署进度、美联储货币政策调整可能引发商品市场情绪逆转，需密切关注相关资讯对趋势的影响。期权流动性风险：部分小品种期权成交清淡，买卖价差较大，建议优先交易主流标的。 一、各交易所期权汇总.............................................................................................................................2二、饲料养殖...........................................................................................................................................3三、油脂油料...........................................................................................................................................4四、软商品..............................................................................................................................................4五、化工..................................................................................................................................................5六、钢铁建材...........................................................................................................................................6七、有色新能源.......................................................................................................................................7八、贵金属..............................................................................................................................................8 一、各交易所期权汇总 二、饲料养殖 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、油脂油料 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 四、软商品 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 五、化工 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 六、钢铁建材 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 七、有色新能源 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 八、贵金属 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可 能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。