医药生物行业周报：创新药出海持续落地，高端医疗器械多维拓展

创新药出海持续落地，高端医疗器械多维拓展 增持（维持） 市场观察 上周（6.1-6.5）医药生物板块下跌4.57%（排名27/31），年初至今板块下跌11.46%（排名23/31），上周医药板块有所回调。 公司动态 云顶新耀：与Travere达成超11亿美元海外授权，自免肾病管线价值获全球验证。 6月2日，公司将EVER001除大中华地区及东亚、东南亚若干国家以外权益授予Travere，将获得1.125亿美元首付款、最高10.3亿美元里程碑付款及分级特许权使用费。EVER001前期在PMN中展现临床缓解信号，本次合作验证公司自免肾病管线价值及“BD合作+自主研发”战略。 力诺药包：玻璃新材料中试线点火成功，高端特种玻璃平台化布局持续推进。 作者 6月1日，公司玻璃新材料试验线研发项目中试窑炉点火，高端特种玻璃新材料进入中试验证阶段。该中心具备多品类玻璃熔制能力，后续将推进玻璃基板、人眼安全激光玻璃、微晶玻璃、高强度化学强化药用玻璃等研发。 分析师张雪执业证书编号：S0680526020006邮箱：zhangxue1@gszq.com 分析师李慧瑶执业证书编号：S0680526020005邮箱：lihuiyao@gszq.com 华康洁净：中标中微公司电子洁净项目，半导体洁净业务持续突破。 5月27日，公司中标中微公司华南总部及半导体、泛半导体设备研发生产基地一期项目，中标金额9400万元。公司电子洁净业务持续向半导体及泛半导体、新型显示等领域延伸，叠加越润集成电路约1.05亿元项目，电子洁净订单储备进一步增厚。 相关研究 1、《医药生物：ASCO 2026：HARMONi-6 AK112数据强势读出，全球1L NSCLC格局重塑》2026-06-012、《医药生物：ASCO 2026大会开幕在即，新药数据读出进入密集窗口》2026-05-253、《【国盛医药张雪·李慧瑶团队】2026Q1公募基金医药持仓结构分析》2026-04-28 奕瑞科技：平面CT检测系统拓展先进封装与多层PCB场景，调整回购股份价格上限。 奕瑞科技推出的面向先进封装与多层电路板的平面CT检测系统，依托从核心部件到算法的全链路自研优势，不仅能精准锁定TGV、微盲孔、背钻孔等深层缺陷，更以无损透视与高效运转，为高端半导体制造全链条提供硬核的质量保障。 6月4日，公司公告将2025年度权益分派实施后回购股份价格上限由150.00元/股调整为106.45元/股，该调整6月12日起生效。 建议关注 1)医疗器械：奕瑞科技、海泰新光、华康洁净、力诺药包、万孚生物、华兰股份、可孚医疗2)CXO：药明康德、康龙化成、药明生物、药明合联3)制药：康方生物、石药集团、三生制药、信达生物、德琪医药、和铂医药、众生药业、三力制药4)AI制药：英矽智能、晶泰控股、剂泰科技 风险提示：1）医药负向政策超预期；2）行业增速不及预期；3）行业竞争加剧风险。 内容目录 1.市场观察.......................................................................................................................................................32.公司动态.......................................................................................................................................................32.1云顶新耀：与Travere达成超11亿美元海外授权，自免肾病管线价值获全球验证................................32.2力诺药包：玻璃新材料中试线点火成功，高端特种玻璃平台化布局持续推进........................................32.3华康洁净：中标中微公司电子洁净项目，半导体洁净业务持续突破......................................................32.4奕瑞科技：平面CT检测系统拓展先进封装与多层PCB场景，调整回购股份价格上限...........................43.建议关注.......................................................................................................................................................44.风险提示.......................................................................................................................................................4 1.市场观察 上周（6.1-6.5）医药生物板块下跌4.57%（（排名27/31），年初至今板块下跌11.46%（（排名23/31），上周医药板块有所回调。 2.公司动态 2.1云顶新耀：与Travere达成超11亿美元海外授权，自免肾病管线价值获全球验证 2026年6月2日云顶新耀全资子公司向Travere Therapeutics（TVTX）授予一项独家、全球性（大中华地区及东亚/东南亚若干国家除外）的许可，由Travere负责EVER001（新一代共价可逆BTK希布替尼）的开发与商业化。 首付超1亿美金超预期。云顶新耀将获得1.125亿美元的首付款，并有资格在最多五个适应症上获得高达10.3亿美元的开发、注册及商业化里程碑付款。此外，公司还将基于EVER001的未来年度净销售额，获得从高个位数至双位数百分比的分级特许权使用费。合作影响深远，多适应症开发潜力大。第一，打开EVER001海外空间：EVER001是云顶新耀的新一代共价可逆BTK抑制剂，PMN患者的1b/2a期临床研究数据显示EVER001展现出快速、深度且持久的免疫学和临床缓解。Travere Therapeutics在美国已有获批的肾科产品，本次合作有望为全球逾1000万患有PMN、IgA肾病、MCD、 肾炎等患者提供更多治疗选择；第二，重塑云顶新耀驱动引擎：此次对外合作是云顶从License-in商业化平台走向全球权益的关键里程碑，在商业化高歌猛进基础上进一步验证“BD合作+自主研发”双轮驱动战略。 2.2力诺药包：玻璃新材料中试线点火成功，高端特种玻璃平台化布局持续推进 6月1，公司玻璃新材料科创孵化中心核心项目——玻璃新材料试验线研发项目中试窑炉顺利点火。 玻璃新材料研发取得重大进展。公司聚焦新型玻璃材料研发转化，融合智能测控与前沿制备技术，打通了从配方优化到性能检测的全链条研发体系。公司依托其自主设计的新型硼硅酸盐玻璃熔化炉，配套超薄精密成型、精准晶化热处理等通用工艺模块，具备多品类玻璃熔制能力，成为公司布局多条特种玻璃赛道的核心工程平台。 中心聚焦多款高端玻璃品类研发，持续丰富产品矩阵。科创孵化中心将逐步推进玻璃基板、人眼安全激光玻璃、微晶玻璃、高强度化学强化药用玻璃等多品类高端玻璃研发。公司深耕医药包装与耐热玻璃领域31年，拥有高端玻璃新材料100%同源的底层材料基因优势，在极致纯度控制、精准热膨胀系数调控等环节具有独特壁垒，并依托国家级平台、完善的专利体系及产学研协同模式，构建了全链条研发与产业化能力。 2.3华康洁净：中标中微公司电子洁净项目，半导体洁净业务持续突破 5月27日，公司成功中标中微公司华南总部及半导体、泛半导体设备研发生产基地一期项目研发系统工程，中标金额9400万元。 电子洁净订单加速开拓，客户覆盖持续增加。中微公司是国内领先的智能控制解决方案供应商，本次中标中微半导体项目，再次印证了公司在半导体洁净领域的专业能力。本 项目是公司电子洁净业务在华南区域的重要落地，有助于提升公司在区域市场的品牌影响力，为公司持续拓展半导体产业链客户奠定坚实基础。 电子洁净业务已中标和承接多个订单项目。公司凭借在医疗洁净领域积累的技术经验和武汉本地的资源优势，已成功切入半导体洁净赛道，覆盖半导体材料、化合物半导体芯片、新能源材料、激光雷达及传感器、车规级电子元件等关键领域。电子洁净业务事业部2025年至今，公司陆续服务先导芯光电子、上海宏茂微电子（长江存储控股子公司）、北京奥普托科、武汉高芯科技、越润集成电路等多家企业。截至2025年末，电子洁净在手订单2.99亿元，2026年4月中标“越润集成电路（绍兴）有限公司下一代异构集成先进封装技术及DDIC项目工程总承包”项目，订单金额1.05亿，电子洁净业务有望持续快速放量。 医疗洁净业务作为基本盘持续巩固。公司通过华西医院、南方医院等标杆项目，强化无菌环境工程能力，稳固医疗洁净业务。实验室集成化服务主要为医疗机构、疾控中心、高校等提供服务，已完成武汉大学9号科研大楼等标杆项目。 2.4奕瑞科技：平面CT检测系统拓展先进封装与多层PCB场景，调整回购股份价格上限 5月，奕瑞科技推出的面向先进封装与多层电路板的平面CT检测系统，依托从核心部件到算法的全链路自研优势，不仅能精准锁定TGV、微盲孔、背钻孔等深层缺陷，更以无损透视与高效运转，为高端半导体制造全链条提供硬核的质量保障。 6月4日，公司公告将2025年度权益分派实施后回购股份价格上限由150.00元/股调整为106.45元/股，该调整6月12日起生效；截至公告披露日，公司已使用1.00亿元回购98.66万股，超过回购资金总额下限。 3.建议关注 1.医疗器械：奕瑞科技、海泰新光、华康洁净、力诺药包、万孚生物、华兰股份、可孚医疗 2.CXO：药明康德、康龙化成、药明生物、药明合联3.制药：康方生物、石药集团、三生制药、信达生物、德琪医药、和铂医药、众生药业、三力制药4.AI制药：英矽智能、晶泰控股、剂泰科技 4.风险提示 1.医药负向政策超预期：近年来，医药领域陆续出台如仿制药带量采购、高值耗材带量采购、创新药医保谈判等系列政策，与之相关的品种或企业实际经营情况或受到影响，如果后续还有降价等政策出台，相关企业经营可能会遇到阶段性压力。2.行业增速不及预期：部分板块及产品竞争格局恶化，以及负向政策的扰动，导致增速不及预期。3.行业竞争加剧风险：随着同类型产品不断上市或新一代产品上市，医药行业竞争可能加剧，产品市场份额存在不及预期或下滑风险，影响相关企业营收和利润。 免责声明 国盛证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料，但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理