2025年有色金属行业经济运行报告

中国有色金属工业协会 2025年是“十四五”收官之年，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，有色金属行业深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进的总基调，完整准确全面贯彻落实新发展理念，加快构建有色金属工业新发展格局，扎实推动有色金属工业高质量发展，出色完成了2025年的预期目标，实现了“十四五”圆满收官。 一、2025年有色金属工业运行情况良好 （一）生产保持平稳增长 2025年，规上有色金属矿采选业工业增加值比上年增长7.2%，有色金属冶炼及压延加工业增加值增长6.8%，增速分别高于规上工业增加值1.3个和0.9个百分点。2025年，规模以上十种有色金属产量8175.0万吨，比上年增长3.9%，精炼铜产量增长10.4%，原铝产量增长2.4%，氧化铝产量增长8.0%，铜材产量增长4.7%，铝材产量下降0.2%。 （二）企业经营效益快速增长 2025年，规上有色金属矿采选业、有色金属冶炼和压延加工业实现营业收入比上年分别增长12.7%和14%，实现利润分别增长36.1%和22.6%，增速均明显高于规上工业平均水平；营业收入利润率分别为29.40%、4.13%，比上年分别提高5.04个、0.29个百分点。 （三）固定资产投资分化明显 2025年，有色金属矿采选业完成固定资产投资大幅增长，比上年增长41.8%，增速较上年加快15.1个百分点；有色金属冶炼及压延加工业完成固定资产投资增速由正转负，比上年下降4.2%，2024年为增长24.2%。从民间投资看，有色金属矿采选业民间固定资产投资比上年增长28.7%，有色金属冶炼和压延加工业民间固定资产投资下降3.9%，增速均较上年明显回落。 （四）铜精矿、铝土矿进口稳定增长，铜材出口增长 2025年有色金属工业对外贸易延续增长态势。据海关统计，2025年有色金属进出口贸易总额为4122.4亿美元，比上年增长（按可比口径计算，下同）12.4%。其中，进口额3263.1亿美元，增长9.6%；出口额859.3亿美元，增长24.2%。贸易逆差为2403.8亿美元，增长4.1%。“十四五”期间，有色金属进出口贸易总额年均增长21.7%。其中，进口额年均增长21.1%，出口额年均增长24.1%。 1.进口铜精矿增加，进口未锻轧铜减少，出口铜材增长 2025年，我国铜产品进口额比上年增长12.7%，占我国有色金属产品进口额的比重为48.1%；出口额增长36.7%。 从实物量看，2025年，进口铜精矿比上年增长7.9%，进口粗铜（阳极铜）下降16.0%，进口未锻轧铜下降4.7%，进口铜材下降1.9%，进口铜废碎料增长4.2%。出口未锻轧铜增长72.9%，出口铜材增长6.1%。2025年，净进口未锻轧 铜下降13.6%，净出口铜材增长12.2%。 “十四五”期间，我国铜精矿进口实物量年均增长6.8%，未锻轧铜进口实物量年均下降3.4%，铜废碎料进口实物量年均增长19.9%，铜材由净进口转为净出口，铜材出口量年均增长10.3%。 2.进口铝土矿、原铝保持增长，出口铝材下降 2025年，我国铝产品进口额比上年增长27.1%，占我国有色金属产品进口额的比重为9.8%；其中，出口额下降2.0%，占有色金属产品出口额的比重为26.6%。 从实物量看，2025年，进口铝土矿比上年增长26.4%，进口氧化铝下降15.6%，进口未锻轧铝增长5.9%，进口非合金铝（原铝）增长18.8%，进口铝材下降6.5%，进口铝废碎料增长13.1%。出口氧化铝增长42.7%，出口未锻轧铝增长60.2%，出口铝材下降11.9%。2025年，净进口未锻轧铝下降0.7%，净出口铝材下降12.2%。 “十四五”期间，我国铝材出口量总体呈增长态势，年均增长3.7%，铝土矿进口量年均增长12.4%，铝废碎料进口实物量年均增长19.6%。 3.进口铅、锌精矿增长，进口未锻轧铅、锌下降 2025年，我国铅产品进口额比上年增长23.1%，出口额增长41.5%。进口铅精矿实物量增长14.6%，进口未锻轧铅实物量下降10.4%，出口未锻轧铅实物量增长57.3%。 2025年，我国锌产品进口额比上年增长19.6%，出口额 增长229.8%。进口未锻轧锌实物量下降29.8%，进口锌精矿实物量增长30.5%，出口未锻轧锌实物量增长358.4%。 （五）有色金属价格以涨为主基调，但涨跌趋势分化 1.国内外市场铜均价创历史新高 2025年末，LME及上期所三月期铜收盘价分别为11145美元/吨和98380元/吨，比上年末收盘价分别上涨27.1%和33.0%。 2025年12月份，LME三月期铜均价11774美元/吨，环比上涨8.9%，同比上涨30.3%；上期所三月期铜均价为93608元/吨，环比上涨8.3%，同比上涨25.7%；国内现货市场铜均价为93335元/吨，环比上涨7.9%，同比上涨25.3%。 2025年国内外市场铜价创历史新高，LME三月期铜均价为9959美元/吨，比上年上涨7.5%；上期所三月期铜均价为80700元/吨，上涨7.4%；国内现货市场铜均价为80893元/ 吨，上涨8.0%。 “十四五”期间，2021年铜价大幅上涨，2022年小幅回调，2023、2024、2025年铜价持续上涨，2025年国内市场铜价为“十四五”期间铜价的最高水平。“十四五”期间国内现货市场铜均价达到72006元/吨，比“十三五”期间均价上涨53.5%。 2.国内外市场铝价高位震荡运行 2025年末，LME及上期所三月期铝收盘价分别为2866美元/吨和22980元/吨，比上年末收盘价分别上涨12.3%和15.9%。 2025年12月份，LME三月期铝均价为2909美元/吨，环比上涨2.3%，同比上涨13.1%；上期所三月期铝均价为22230元/吨，环比上涨2.8%，同比上涨10.1%；国内现货市场铝均价为21948元/吨，环比上涨2.1%，同比上涨9.1%。 2025年国内外市场铝价在高位震荡，年均价创历史新高，LME三月期铝均价为2637美元/吨，比上年上涨7.4%；上期所三月期铝均价为20682元/吨，上涨3.4%；国内现货市场铝均价20707元/吨，上涨3.9%。 “十四五”期间，2021、2022年铝价大幅上涨，2023年小幅回调，2024、2025年铝价上涨，2025年国内市场铝均价为“十四五”期间的最高水平。“十四五”期间国内现货市场铝均价达到19660元/吨，比“十三五”期间均价上涨41.4%。 3.国内外铅价整体呈区间震荡态势 2025年末，LME及上期所三月期铅收盘价分别为1995美元/吨和17370元/吨，比上年末收盘价分别上涨2.2%和3.3%。 2025年12月份，LME三月期铅均价为1990美元/吨，环比下跌1.9%，同比下跌1.6%；上期所三月期铅均价为17161元/吨，环比下跌0.8%，同比下跌1.5%；国内现货市场铅均价为17141元/吨，环比下跌0.9%，同比下跌1.2%。 2025年国内外铅价整体呈区间震荡态势，年均价略低于上年。LME三月期铅均价1994美元/吨，比上年下跌5.3%；上期所三月期铅均价为17048元/吨，下跌0.8%；国内现货市场铅均价为17006元/吨，下跌1.6%。 “十四五”期间，2021年铅价上涨，2022年小幅回调，2023、2024年铅价持续上涨，2025年又回调。2024年铅价为“十四五”期间的最高水平。“十四五”期间国内现货市场铅均价为16107.2元/吨，比“十三五”期间均价下跌3.5%。 4.国内外市场锌价呈震荡偏弱态势 2025年末，LME及上期所三月期锌收盘价分别为3063美元/吨和23400元/吨，比上年末收盘价分别上涨2.8%、下跌9.2%。 2025年12月份，LME三月期锌均价为3093美元/吨，环比上涨1.8%，同比上涨0.9%；上期所三月期锌均价为23083元/吨，环比上涨2.7%，同比下跌10.5%；国内现货市场锌均价为23072元/吨，环比上涨2.%，同比下跌10.8%。 2025年国内外市场锌价呈震荡偏弱态势，年均价略低于上年。LME三月期锌均价为2852美元/吨，比上年上涨1.5%；上期所三月期锌均价为22848元/吨，下跌2.1%；国内现货 市场锌均价为22848元/吨，下跌2.0%。 “十四五”期间，2021、2022年锌价上涨，2023年小幅回调，2024年上涨，2025年又回调。2022年锌价为“十四五”期间的最高水平。“十四五”期间国内现货市场锌均价为23103.5元/吨，比“十三五”期均价上涨11.5%。 5.国内现货市场电池级碳酸锂价格筑底回升 2025年12月份，国内现货市场电池级碳酸锂均价10.0万元/吨，环比回升15.8%，同比上涨31.5%。 2025年，国内现货市场电池级碳酸锂价格呈筑底回升的态势，年均价7.5万元/吨，比上年下跌16.3%。 “十四五”期间电池级碳酸锂价格呈大起大落的态势，2021、2022年价格成倍上涨，2022年均价涨到46.6万元/吨；2023、2024、2025年持续大幅度下跌，2025年国内现货市场电池级碳酸锂均价跌至7.5万元/吨，比2022年均价 下跌了39.1万元/吨，跌幅为83.9%。 二、有色金属工业呈现出较强的韧性和发展活力 （一）产量占比全球领先 初步统计，2025年我国十种有色金属产量占世界同口径的十种有色金属产量的比重超50%。其中，我国精炼铜、原铝产量全球占比分别达47%、60%，继续保持全球领先地位。新能源金属领域生产稳步增长，有力支撑下游新兴产业发展。 （二）投资结构持续优化 2025年，有色金属行业固定资产投资向资源端持续倾斜，与新能源相关及国内短缺矿山产品的有色金属矿采选项目投资继续大幅度增加，有效夯实国内资源开发基础。与此同时，有色金属冶炼及压延加工业投资合理回落，从源头上遏制部分产能过剩或饱和产品的重复建设，有色金属投资结构有所优化。 （三）新兴产业拓展消费增长空间 随着全球绿色低碳经济加速转型，加之多年来持续技术攻关，我国“新三样”、风电等新兴产业实现快速发展。有色金属作为新兴产业关键核心原材料，为产业高速发展提供了有力支撑，同时带动铜、铝、锌、锡、锑、银等有色金属品种需求稳步增长，抵消了房地产行业下行对有色金属消费带来的不利影响，为有色金属行业高质量发展筑牢了坚实基础。初步测算，2025年“新三样”、风电产业消费铜比上年增长19.5%，消费铝比上年增长13.6%，消费锌比上年增长29.3%。 （四）进出口贸易格局优化升级 面对海外关税政策调整、全球价格波动等复杂的国际贸易环境，有色金属行业加快市场多元化布局，我国对美贸易占比稳步下降，“一带一路”、RCEP成员国成为主要贸易增长点，铝材出口对“一带一路”共建国家占比超60%，铜加工材净出口规模再创新高，贸易结构持续优化，高附加值产品出口占比稳步提升，贸易竞争力持续增强。 2025年，有色金属进、出口额均保持增长。有色金属出口贸易额占比大的金属品种依次是黄金、铝和铜，这三个金属品种占有色金属出口贸易额的比重达76%；有色金属进口贸易额占比较大的金属品种是铜和黄金，这两个金属品种占有色金属进口贸易额的比重达79%。 （五）主要有色金属价格大幅上涨 2025年全球流动性环境相对宽松，叠加地缘政治冲突持续、主要经济体战略物资储备需求攀升等多重因素，铜、铝、铅、锌等基本金属价格整体维持高位运行，以铜、铝为代表的基本金属价格上涨明显，铅、锌价格则震荡偏弱，年均价略低于上年。黄金、白银等贵金属表现尤为亮眼，受全球避险情绪升温、实际利率下行等多重因素影响，价格大幅上涨。另外，电池级碳酸锂价格呈现触底回升态势，在6月份均价降到6.0万元/吨后，下半年出现止跌回升，12月份均价涨到10.0万元/吨，与6月份比涨幅达69.1%。 （六）资源保障能力进一步提升 2025年，国内及非洲、南美、东南亚等一批重大境外资