国防军工行业周报：重视mlcc、商业航天、燃气轮机板块

重视mlcc、商业航天、燃气轮机板块 本周军工板块回顾。本周（6.1-6.5）上证指数下跌1.00%，创业板指下跌1.98%，申万国防军工指数-0.72%，位列申万31个一级行业中的第8名。 增持（维持） 行业周度跟踪： 1、军工装备：各国持续加大军工装备采购与研发，本周集中在人工智能、无人/反无人装备、激光武器、军贸等方向。 2、商业航天：国内卫星发射顺利展开，发射节奏进入加速阶段；海外航天产业持续推进，Space X启动IPO路演，预计6月12日挂牌。 3、燃气轮机：国产燃机销量快速增长，相关公司积极提升产能，中国石油积极布局燃机业务；数据中心带动用电需求激增，全球燃机订单持续落地。 4、造船：本周VLCC船价1.29亿美元，好望角型散货船船价8000万美元，均较上周持平。本周扬子江船业完成重大收购；现代重工与希腊斯卡拉曼加斯造船厂签署谅解备忘录，造船与海事防务合作拓展至欧洲。 作者 分析师乾亮执业证书编号：S0680522120001邮箱：qianliang@gszq.com 5、核聚变：核聚变招标平稳展开，浙江省将可控核聚变纳入未来产业体系，国内首个仿星器三维异形超导磁体线圈盒预研完成，Helion Energy估值已达到155亿美元。 分析师余平执业证书编号：S0680520010003邮箱：yuping@gszq.com 分析师方晓舟执业证书编号：S0680523060003邮箱：fangxiaozhou@gszq.com 投资建议：建议重点关注的板块包括被动元器件、燃机/商发、商业航天、民航航材、军工后市场、无人装备、船舶，此外建议积极关注传统军工板块（包括军贸）的机会。 1、被动元器件：国瓷材料、王子新材、火炬电子、鸿远电子、宏达电子等。 相关研究 1、《国防军工：军工MLCC企业新成长逻辑持续演绎》2026-05-312、《国防军工：军工MLCC企业借AI东风迎来新成长逻辑》2026-05-253、《国防军工：海外燃机巨头保持高景气度》2026-05-18 2、燃机/商发：重点关注航发动力、中国动力、万泽股份、应流股份、联德股份、航宇科技、航亚科技、航发科技、赛恩斯、上海电气等。 3、商业航天：重点关注斯瑞新材、国博电子、复旦微电、臻镭科技、铖昌科技、智明达、烽火通信、航天电子、九丰能源等。 4、民航航材：重点关注润贝航科。 5、军工后市场：重点关注华秦科技、佳驰科技等。 6、无人装备：重点关注中无人机、航天彩虹、晶品特装、纵横股份、睿创微纳、中润光学、国科天成等。 7、船舶：松发股份、中国船舶、中船防务、中国动力等。 8、布局算力：旭光电子、长盈通、佰奥智能等。 9、传统军工（军贸）：重点关注中航沈飞、中航西飞、中航成飞、洪都航空、中航重机、国科军工、国睿科技、航天南湖等。 风险提示：军品订单下达不及预期；行业发展进度不及预期；燃机、船舶等下游需求不及预期。 内容目录 1.本周行情回顾......................................................................................................................................32.行业周度要闻......................................................................................................................................42.1行业跟踪....................................................................................................................................42.2重要公告...................................................................................................................................83.投资建议...........................................................................................................................................94.风险提示............................................................................................................................................10 图表目录 图表1：申万一级子行业周涨跌幅情况（6.1-6.5）....................................................................................3图表2：一周涨跌幅前十公司（6.1-6.5）.................................................................................................3图表3：本周全球军工要闻.....................................................................................................................4图表4：本周全球商业航天要闻..............................................................................................................4图表5：本周全球燃气轮机要闻..............................................................................................................5图表6：新签船订单汇总（5.25-5.31） ....................................................................................................6图表7：图表8：招标信息汇总（2026.6.1-6.5）..................................................................................................7图表9：中标信息汇总（2026.6.1-6.5）..................................................................................................8图表10：6.1-6.7重要公告一览..............................................................................................................8 1.本周行情回顾 本周（6.1-6.5）国防军工行情回顾：上证指数下跌1.00%，创业板指下跌1.98%，申万国防军工指数-0.72%，位列申万31个一级行业中的第8名。 资料来源：Wind，国盛证券研究所 板块涨跌幅前十个股情况：本周涨幅靠前标的主要是军工MLCC等被动元器件相关标的和商业航天相关标的。我们认为核心原因或是由于AI服务器使用MLCC数量是通用服务器的10到15倍，导致MLCC短缺不断加剧并迎来涨价。火炬电子等公司的产品除军工被动元器件外，也包括AI服务器电源、电力储能市场等民用被动元器件，AI产业发展给这些企业带来新成长逻辑。商业航天方面，国内发射进入高密度发射模式，SpaceX拟于当地时间6月12日在纳斯达克挂牌上市，商业航天板块也已经历了较长的调整，多重催化下，商业航天有望迎来新一轮行情。 2.行业周度要闻 2.1行业跟踪 【军工装备】各国持续加大军工装备采购与研发，本周集中在人工智能、无人/反无人装备、激光武器、军贸等方向。 【商业航天】国内卫星发射顺利展开，发射节奏进入加速阶段；海外航天产业持续推进，Space X启动IPO路演，预计6月12日挂牌。 【燃气轮机】国产燃机销量快速增长，相关公司积极提升产能，中国石油积极布局燃机业务；数据中心带动用电需求激增，全球燃机订单持续落地。 【造船】本周VLCC船价1.29亿美元，好望角型散货船船价8000万美元，均较上周持平。本周扬子江船业完成重大收购；现代重工与希腊斯卡拉曼加斯造船厂签署谅解备忘录，造船与海事防务合作拓展至欧洲。 资料来源：Wind，国盛证券研究所 1、扬子江船业完成重大收购。5月30日，扬子江船业（控股）有限公司发布公告称，该公司已于2026年5月29日根据《股权购买协议条款》完成对全球最大独立集装箱船东Seaspan控股公司Poseidon 10%的股权收购事宜，意味着扬子江船业与Seaspan正式迎来更深层次的合作关系。Seaspan主要通过长期期租方式将旗下船队的集装箱船租给大型集装箱班轮公司，是扬子江船业现有的、长期且重要的客户。扬子江船业认为，此次收购将加强其与Seaspan的战略关系，支持更紧密的长期合作。 2、现代重工与希腊斯卡拉曼加斯造船厂签署谅解备忘录，造船与海事防务合作拓展至欧洲。6月2日，在希腊POSIDONIA 2026国际海事展上，韩国HD现代重工（HHI）与希腊斯卡拉曼加斯（Skaramangas）造船厂签署谅解备忘录。双方将开展希腊海军及海岸警卫队舰艇项目合作，同时还将争夺无人水面艇（USV）和有人-无人混合系统项目等。双方将依托希腊实施的海军2030现代化计划，在提升斯卡拉曼加斯造船厂生产能力的同时，争取相关项目舰船建造、维护等机遇。 【核聚变】核聚变招标平稳展开，浙江省将可控核聚变纳入未来产业体系，国内首个仿星器三维异形超导磁体线圈盒预研完成，Helion Energy估值已达到155亿美元。 1、浙江省将可控核聚变纳入未来产业体系。浙江省经济和信息化厅发布通知，就《浙江省实施“星火计划”培育壮大未来产业行动方案（2026—2030年）（征求意见稿）》向社会公开征求意见。该文件明确提出前瞻布局可控核聚变等新赛道，并将其纳入全省“10+X”未来产业体系，标志着聚变产业正式进入浙江省级战略布局。本次行动方案旨在“抢抓新一轮科技革命和产业变革机遇，加快未来产业科学布局，培育新质生产力”。 2、Helion Energy估值已达到155亿美元。6月4日，Helion Energy宣布完成4.65亿美元G轮融资。本轮融资由Thrive Capital领投，投后估值达到155亿美元。融资完成后，Helion累计融资额达到15亿美元。回溯历史，2025年1月，该公司曾完成4.25亿美元 Helion表示，新资金将用于加快商业聚变部署、扩大美国本土聚变制造能力，提升清洁电力的交付能力。 3、国内首个仿星器三维异形超导磁体线圈盒预研完成。岩超聚能成功研制并发布国内首个仿星器三维异形不锈钢超导磁体线圈盒样件。该成果标志着岩超聚能仿星器核心结构件的预研工作取得里程碑式突破，打通了高参数仿星器装置工程化落地的关键瓶颈，为可控核聚变稳态运行技术迭代奠定重要