2026年期货市场研究报告

市场分析 关注中外关系。宏观方面，针对特朗普政府近日提议对部分国家商品加征额外进口关税，外交部发言人毛宁6月3日在例行记者会上答问时表示，中方一贯反对各种形式的单边关税措施，关税战、贸易战不符合任何一方的利益。经贸问题应该在平等、尊重、互惠的基础上，通过对话协商解决。地缘方面，特朗普表示，正在与伊朗达成协议，伊朗已同意不会拥有核武器，自己可能会在某个时候与伊朗最高领袖会面。特朗普称，对伊朗海上封锁可能会持续到今年9月。 指数上涨。现货市场，A股三大指数震荡上涨，上证指数涨0.22%收于4083.97点，创业板指涨1.65%，盘中一度创历史新高。行业方面，板块指数跌多涨少，通信、煤炭、电子、石油石化行业领涨，建筑材料、交通运输、食品饮料、美容护理行业跌幅居前。市场成交额为2.8万亿元。富时罗素公布富时中国指数系列季度审议结果，富时中国A50指数纳入兆易创新、澜起科技、东山精密、胜宏科技、潍柴动力，删除中国建筑、海天味业、海尔智家、平安银行、迈瑞医疗，该变更将于6月22日生效。海外方面，美国5月ADP就业增加12.2万人，创去年2月以来的最高水平，高于市场预期的11.7万人。美国三大股指全线收跌，道指跌1.21%报50687.07点。IF增仓。期货市场，基差方面，IF、IH、IC基差回升。成交持仓方面，仅IF的成交量和持仓量同步增加。 策略 市场延续由AI板块主导的结构性行情，核心是半导体等硬件方向，创业板指盘中创历史新高。目前多数宽基指数进行年中常规样本调整，调整后指数整体科技含量明显提升，映射市场主线方向。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3 二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................5 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国国债收益率和A股走势.............................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国国债收益率和A股风格走势.....................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................5图6：融资余额............................................................................................................................................................................5图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................6图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................7图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................7图15：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图16：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................7图17：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图18：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................8图20：IH基差..............................................................................................................................................................................8图21：IC基差..............................................................................................................................................................................9图22：IM基差.............................................................................................................................................................................9图23：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图24：IF跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图25：IC