股指日报-黄仁勋发言点燃光通信热情，带动今日相关板

市场分析

1. 全球风险资产及AI行业表现：4月以来，美伊冲突边际弱化推动全球风险资产上涨，AI行业因高景气度成为主线。5月14日起，资金止盈兑现导致市场回调。短期市场调整不充分，宏观条件偏空，突破前高难度大，预计维持区间震荡。短期扰动因素包括美联储政策不确定性及国内宏观数据走弱，但中期看霍尔木兹海峡问题有望缓解，美联储加息周期实际未逆转，国内“稳增长”政策可能加码。
2. 国内基本面数据：
   • 金融数据：4月末社会融资规模存量同比增长7.9%，环比下降0.1个百分点，新增社融0.62万亿元，同比少增0.54万亿元。信贷显著走弱，居民与企业短期及中长期贷款均下滑，企业中长期贷款大幅回落。
   • 经济数据：社零同比增速从3月的1.7%放缓至0.2%，固定资产投资同比下降至1.6%。外需韧性持续，但政策前置支撑消退，高油价影响下内需投资和消费走弱。行业结构上，外需、科技行业景气度高，内需消费、投资行业景气度低；能源供给冲击显现，相关行业工业增加值增速边际下降。

总结

1. 核心观点：今日市场上涨主要受消息面影响，实际无新技术信息，持续性有限，短期市场整体延续区间震荡。
2. 关键逻辑：6月2日黄仁勋在台北大会上强调Marvell在AI基础设施的核心地位，称其有机会成为万亿美元公司，带动美股及A股相关资产走强。但实际无新技术突破，短期市场调整格局不变。