生态环境部公开征求意见稿显示,2027年度HCFCs(二代)和HFCs(三代)配额总量与2026年保持一致,仅优化了R245fa配额转换规则,允许调增比例从30%扩大至50%,且不可调整为其他HFC品种。此举旨在保障聚氨酯泡沫行业HCFC-141b淘汰后的替代品需求。三代制冷剂长期向好趋势不变,主流品种市场价高于2026Q2长协价,预计三季度长协价持续上涨,氟化工企业盈利将保持同比增长。
含氟聚合物方面,PTFE、PVDF景气度持续修复,价格同比显著提升,盈利能力改善。高端聚合物领域,巨化股份下属巨圣公司的高品质可熔氟树脂已满足SEMIF57国际标准,打破海外垄断;永和股份高纯PFA进入试生产。维持行业“看好”评级,建议关注巨化股份、三美股份、东岳集团、永和股份、昊华科技、东阳光、金石资源等。