IBI363肺癌数据闪耀ASCO大会，重磅合作验证早研管线差异化优势

IBI363肺癌数据闪耀ASCO大会

• 1L NSCLC（PD-L1 TPS<50%，联合化疗）：优化给药剂量下（3mg/kg起始，1.5mg/kg维持），ORR、未确认ORR和DCR分别达82%、86%和100%，优于其他剂量组；不同亚型中ORR均超80%，优于K药；安全性良好，≥3级AE发生率43.5%（3→1.5mg/kg组）。
• I/O耐药NSCLC：3mg/kg Q3W组中位PFS改善至10.1个月（鳞癌），24个月PFS率47.8%；腺癌获益略低但吸烟史人群效果显著，全球数据潜力大。

MNC深度合作版图持续扩大

• 与辉瑞达成12个肿瘤早期项目全球合作（4个关键共同开发/商业化），首付款6.5亿美元，最高交易额105亿美元，Co-Co项目创国产出海记录，印证产品差异化优势。

维持买入评级

• IBI363临床开发推进（肺鳞癌III期已启动），有望撬动近400亿美元全球肺癌I/O治疗市场；维持买入评级和105港元目标价，看好数据读出和BD交易催化股价复苏。

分析师披露与免责声明

• 交银国际证券分析师丁政宁、诸葛乐懿声明无利益冲突，并披露相关商务关系及财务权益；报告为机密性质，仅限客户阅览，不构成投资建议。