蒙特利尔银行美股招股说明书(2026-06-01版)

市场关联证券

核心观点： 该证券是一种与最低表现标的股票挂钩的市场关联证券，其收益与最低表现标的股票的表现密切相关，风险较高。

关键数据：

• 到期日： 2027年6月8日
• 标的股票： Dollar General Corporation、The Home Depot, Inc. 和 Tractor Supply Company
• 初始估计价值： 每份942.16美元
• ** contingent fixed return**： 38.20%
• threshold value： 标的股票起始价值的75%

研究结论：

• 收益结构： 如果最低表现标的股票的最终价值大于或等于其阈值价值，则投资者将获得面值加上38.20%的contingent fixed return；如果最低表现标的股票的最终价值低于其阈值价值，则投资者将面临损失，损失程度取决于最低表现标的股票的下跌幅度。
• 风险因素：
  • 下行风险： 如果最低表现标的股票的最终价值低于其阈值价值，投资者可能损失超过25%，甚至全部投资本金。
  • 收益有限： 投资收益仅限于contingent fixed return，即使最低表现标的股票上涨幅度远超38.20%。
  • 单股票风险： 投资收益完全取决于最低表现标的股票的表现，即使其他标的股票表现良好，也无法获得收益。
  • 信用风险： 证券的支付受发行人蒙特利尔银行信用状况的影响，如果蒙特利尔银行违约，投资者可能损失部分或全部投资。
  • 二级市场风险： 证券没有上市交易，二级市场可能有限，价格可能受限于发行人的购买意愿。
  • 税收风险： 美国联邦所得税后果尚不明确，投资者应咨询税务顾问。
• 投资考虑因素： 该证券不适合所有投资者，适合寻求contingent fixed return，愿意承担下行风险，了解收益有限，愿意持有至到期，并且寻求流动性投资的投资者。