美国银行美股招股说明书(2026-06-01版)

核心观点

产品概述： 本产品为 contingent income auto-callable yield notes，其收益与标普500指数期货40%波动率指南针TCA 6%递减指数ER（以下简称“标的指数”）的表现挂钩。该产品不保证本金回报，存在自动赎回条款，且收益依赖于标的指数的表现。

关键数据：

• 发行日期：2026年6月9日
• 估值日期：2031年6月4日
• 到期日期：2031年6月9日
• 初始估值：880.00至950.00美元/1000美元本金
• 公开报价：1000.00美元/1000美元本金
• 条款：
  • 有条件票息率：18.50%（若标的指数观察日收盘价高于其起始价值的70%）
  • 自动赎回触发条件：标的指数观察日收盘价高于其起始价值的100%
  • 赎回触发条件：标的指数到期日收盘价低于其起始价值的50%
  • 赎回金额：
    • 若标的指数到期日收盘价高于或等于其起始价值的50%：本金+有条件票息
    • 若标的指数到期日收盘价低于其起始价值的50%：本金*（标的指数到期日收盘价/起始价值）+有条件票息

风险因素：

• 结构风险： 本金可能损失，票息收益有限，存在自动赎回风险，可能无法获得任何票息。
• 估值和市场风险： 公开报价高于初始估值，二级市场价值难以预测，可能存在流动性风险。
• 标的指数相关风险： 标的指数实际历史表现有限，目标波动率策略可能导致其表现与标普500指数期货差异较大，标的指数可能存在高波动性，且可能无法实现预期收益。
• 税收相关风险： 美国联邦所得税处理不确定，可能存在多种税务处理方式，需咨询税务顾问。

结论： 本产品适合了解杠杆风险并能够承受标的指数下跌带来的损失的投资者。投资者应仔细阅读风险因素部分，并咨询专业人士进行投资决策。