FICC周报：期指增仓，指数分化加剧

市场分析 关注“十五五”纲要。宏观方面，全国31个省份的“十五五”规划纲要已全部对外发布。新能源成为地方产业规划中产业布局的“最大共识”，31个省份“十五五”规划纲要中均提及新能源产业的发展。同时，布局量子科技、核聚变的地方较少。财政部发布数据显示，1-4月，国有企业营业总收入26.27万亿元，同比下降0.5%。利润总额1.37万亿元，同比增长1.9%。4月末，国有企业资产负债率65.5%，同比上升0.4个百分点。中外关系方面，欧委会全体委员会议开展了对华关系讨论。中国商务部对此表示，中欧之间的沟通渠道是畅通的，双方正探讨建立贸易投资磋商机制，并将开展相关对话。如欧方执意单方面推出新贸易工具并采取歧视性限制，中方将坚决反制，采取有效措施维护自身利益。 指数走势持续分化。现货市场，本周三大指数走势分化，上证指数跌1.08%收于4068.57点，创业板指涨2.53%。主要宽基指数样本定期调整方案公布，自6月12日收市后生效。海外方面，美联储副主席米鲍曼表示，现在判断中东战事对美国通胀的影响还为时过早，要忽略暂时性的价格冲击。美国三大股指本周全线收涨，均续创历史新高，其中纳指涨2.39%报26972.62点。 期指增仓。期货市场，期指近月合约基差有所缩小。成交持仓方面，股指期货的成交量和持仓量较上周有所增加。 策略 双创板块在快速拉涨后，短期波动进一步加剧，多个科技龙头创新高后回落，市场对行情持续性产生担忧。近期时点确实出现了部分扰动因素，但并不影响长期行情的运行。全球科技产业周期仍处于上行中，国内在波动加剧的行情中消化近期不稳定因素，有望继续上行。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、股票市场数据......................................................................................................................................3 二、股指期货市场数据...............................................................................................................................5 图表 图1：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................5图2：融资余额............................................................................................................................................................................5图3：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图4：IF各合约持仓量|单位：手...........................................................................................................................................6图5：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图6：IM合约持仓量|单位：手..............................................................................................................................................6图7：IH合约最新持仓占比|单位：%...................................................................................................................................6图8：IF合约最新持仓占比|单位：%....................................................................................................................................6图9：IC合约最新持仓占比|单位：%...................................................................................................................................7图10：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................7图11：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图12：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................7图13：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图14：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图15：IF基差..............................................................................................................................................................................8图16：IH基差..............................................................................................................................................................................8图17：IC基差..............................................................................................................................................................................8图18：IM基差.............................................................................................................................................................................8图19：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................11图20：IF跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................11图21：IC跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................11图22：IM跨期价差|单位：点..............................................................................................................................................11表1：国内主要股票指数周度表现............................................................................................................................................3表2：全球主要股票指数周度表现............................................................................................................................................4表3：股指期货持仓量和成交量...................................................................................................................