蒙特利尔银行美股招股说明书(2026-05-29版)

美国499,000美元高级中期票据，K系列数字回报障碍票据，到期日为2028年4月28日® 与标准普尔500指数、纳斯达克100指数和罗素2000指数中表现最差的挂钩 ●注释是为寻求基于性能获得潜在18.00%数字回报（“数字回报”）的投资者设计的。®®®S&P 500 指数、纳斯达克-100 指数和 Russell 2000 指数中表现最差的那个（每个均为“参考资产”，表现最差的为“最差参考资产”）。如果最差参考资产的最终水平（如下定义）高于或等于定价日（“初始水平”）的 70.00%，则支付数字回报。 ●如果最差表现参考资产的价值从其初始水平下降超过30.00%，投资者将损失相当于最差表现参考资产价值从初始水平下降到最终水平每下降1%的本金的1%。在这种情况下，到期时您收到的现金金额将低于本金金额，并且在到期时可能会损失高达100%的本金金额。●投资票据并不等同于对参考资产进行假设的直接投资。 ●●●●●●票据不载明利息。票据不得在证券交易所上市。所有对该票据的付款均受蒙特利尔银行信用风险的约束。券将按最小面额1000美元及其整数倍发行。The CUSIP number of the notes is 06376KTV0.Oursubsidiary,BMOCapitalMarketsCorp.(“BMOCM”),istheagentforthisoffering.See“SupplementalPlanofDistribution(Conflictsof我国子公司BMOCapitalMarketsCorp.（“BMOCM”）为本次发行代理人。参见“补“以下为兴趣”相关注释不得转换为我们的普通股或我们任何附属公司下属的普通股。第39.2(2.3)条加拿大存款保险公司法案（《CDIC法案》）。 条款说明： 1上述“代理商佣金”和“汇款至加拿大蒙特利尔银行”的总额反映的是蒙特利尔银行在定价日或之前建立对冲头寸时的累计金额，这些金额可能因当时的市场条件而有所变动和波动。某些经销商在为某些按费率收取咨询费用的账户购买票据以出售时，可能放弃了部分或全部的销售折扣、费用或佣金。投资者在这些账户中购买票据的公开发行价格在每1000美元本金金额的977.25美元至1000美元之间。我们或我们的关联公司还将向某些经销商支付最多相当于本金金额0.40%的推荐费，以联系票据的分销。 投资该债券存在风险，包括以下部分所述的风险，包括从这里开始的第P-5页的“选定的风险因素考虑”部分、产品补充说明中的第PS-5页“与债券相关的额外风险因素”部分，以及在招股说明书补充说明的第S-1页和招股说明书的第8页的“风险因素”部分所述的风险。 既没有证券交易委员会，也没有任何州证券委员会批准或否决这些票据，或审查过这份文件、产品补充说明、招股说明书补充或招股说明书。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。这些票据将构成我们的无担保债务，不会是受美国联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构、机构或实体保险的储蓄账户或存款。 实际价值在任何时间都将反映许多因素，无法准确预测。根据上述条款，截至本日期，根据上述条款，本票据的估计初始价值为每1,000美元本金966.80美元。然而，如以下详细讨论所示，然而，如以下详细讨论所示， 关键术语的定义： 2如计算代理人所确定，并在某些情况下可进行调整。见“票据一般条款”。在产品补充说明中查看关于“调整参考资产为指数”的详细信息。 回报示例 以下表格显示了基于假设的最终水平（及其相应的百分比变化）的最差表现参考资产投资的理论支付概览，反映了18.00%的数字回报，其初始水平的70.00%作为数字障碍水平和障碍水平。请参阅以下“$1,000投资于债券的到期支付示例”以获取更多详细信息。 附加注释条款 您应与此产品补充文件（2025年3月25日）、招股说明书补充文件（2025年3月25日）以及招股说明书（2025年3月25日）一同阅读。本文件以及以下列出的文件包含了备忘录的条款，并取代了所有之前的或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来信件、贸易想法、实施结构、样本结构、资料单、宣传册或其他我方或代理的教育材料。您应仔细考虑产品补充说明中提到的附加风险因素，因为相关注释涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您在投资注释之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以在SEC网站www.sec.gov上按照以下方式访问这些文件（或如果该地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上关于相关日期的提交文件进行查阅）： 产品补充，日期：2025年3月25日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465925004741/g324250424b2.htm 2025年3月25日招股说明书补充文件和2025年3月25日招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000119312525062081/d840917d424b5.htm 我们的中央索引键，或称CIK，在SEC网站上为927971。在本文件中，“我们”、“我们公司”或“我们的”均指蒙特利尔银行。 选定的风险考虑因素 投资于债券涉及重大风险。投资于债券不等同于直接投资于参考资产。这些风险在产品补充说明的“与债券相关的额外风险因素”部分有更详细的解释。 与注释的结构或特征相关的风险 ●●您对债券的投资可能导致亏损。— 纪要并不保证本金回报。如果最终每个参考资产的参考资产水平均低于其屏障水平，您将损失本金金额的1%。对于每个1%，如果最低表现参考资产最终水平低于其初始水平，在这种情况下，你将在到期时收到少于票据本金或可能为零的现金付款。相应地您可能会损失在债券上的全部投资。您的票据回报仅限于数字回报，无论票据级别是否增值。参考资产。— 你债券的回报不会高于数字回报。即使在这个情况下也是如此。每个参考资产的百分比变化，反映了适用水平的增加或减少参照资产在债券存续期间显著高于数字回报。在此期间，您只将收到数字。如果表现最差的参考资产的最后一级别大于或等于数字屏障级别，则返回。●您的票据回报将仅根据表现最差的参考资产来确定，即使其他参考资产表现更好。您的到期付款将参照最差表现参考资产的业绩来确定。即使任何其他参考资产的业绩表现更为有利（如果最差表现参考资产的百分比变化为正值，则是指在整个债券期限内增加的幅度更大；如果最差表现参考资产的百分比变化为负值，则是指增加或下降的幅度小于最差表现参考资产），您的到期回报也将仅参照最差表现参考资产的业绩来确定。 ●票据的支付将根据每个参考资产分别确定，而非一篮子资产，票据的支付将基于表现最差的参考资产。— 这些笔记并未与加权篮子相链接，因此风险可能无法通过篮子各组成部分的分散来减轻和分散。例如，在笔记与加权篮子链接的情况下，回报将取决于篮子各组成部分的加权总体表现，反映为篮子回报。因此，一个篮子组成部分水平的下降可以通过其他篮子组成部分水平的增加来减轻，按该篮子组成部分的权重进行衡量。然而，对于这些笔记而言，各参考资产的表现将不会合并，一个参考资产的表现不会被任何其他参考资产的正面表现所减轻。相反，您的回报在到期时将完全取决于表现最差的参考资产的最终水平。 ●您在票据上的回报可能低于相同到期期限的常规债务证券回报。——您在您的票据上可能获得的回报，可能是负的，可能低于您在其他投资上可能获得的回报。票据不提供利息支付，您在到期时收到的款项（如果有），可能低于票据的面值。即使您的票据回报为正，您的回报也可能低于您购买我们相同到期日的传统优先级债务证券或直接投资于参考资产时可能获得的回报。在考虑影响货币时间价值的因素时，您的投资可能无法反映给您带来的全部机会成本。 与参考资产相关的风险 ●拥有这些债权与对参考资产或与参考资产直接相关的证券的假设性直接投资并不相同。——您持有的债券回报将不会反映如果您对参考资产或参考资产的基础证券或与参考资产或参考资产的基础证券表现直接挂钩的证券进行假设性直接投资并持有相同期限所能实现的回报。您的债券的交易可能完全不同于参考资产。参考资产水平的变动可能不会导致您债券市值发生相应的变动。即使债券在存续期间水平上升，债券在到期前的市值也可能不会以相同的程度上升。同时，也有可能参考资产水平上升，而债券的市场价值下降。 ●您将不享有任何股东权利，并且在到期时也没有权获得任何参考资产所包含公司的股份。投资您的笔记不会使您成为参考资产中所包含的任何证券的持有人。您或任何其他笔记持有人或所有者都不会享有任何投票权、任何领取股息或其他分配的权利，或与这些基础证券相关的任何其他权利。 ●我们没有与任何指数主办方有任何关联，且不对任何指数主办方的行为承担责任。——参考资产的发起人并非我们的关联方，且不会以任何方式参与笔记的发行。因此，我们无法控制任何指数发起人的行为，包括可能需要计算代理人调整到期支付给您的任何行动。指数发起人对于笔记没有任何义务。因此，指数发起人无需出于任何原因考虑您的利益，包括采取可能影响笔记价值的任何行动。我们从笔记发行中获得的全部收益都不会交付给任何指数发起人。 ●你必须依赖自己对与参考资产相关的投资优缺点的评估。——在我们的分支机构在日常业务过程中，可能会不时地就参考资产的水平变动或参考资产中包含的证券价格变动表达观点。我们的一个或多个分支机构已经发布，并可能在将来发布表达对参考资产或这些证券观点的研究报告。然而，这些观点可能会不时地发生变化。此外，任何时刻与参考资产相关的市场交易的其他专业人士可能持有与我们分支机构显著不同的观点。我们鼓励您从多个来源获取有关参考资产的信息，并且不应依赖我们分支机构表达的观点。无论是债券的发行还是我们的分支机构在日常业务过程中可能不时表达的任何观点，都不构成对投资债券优劣的建议。 风险与纳斯达克100指数相关 ●投资于债券受外国证券市场风险的影响。纳斯达克100® 指数追踪某些外国股权证券的价值。您应意识到，投资与外国股权证券价值挂钩的证券涉及 ® 特定风险。包含在纳斯达克100指数中的外国证券市场可能比美国或其他证券市场流动性更低，波动性更大，市场发展可能对国外市场的影响与美国或其他证券市场不同。直接或间接的政府干预以稳定这些外国证券市场，以及外国公司的交叉持股，可能影响这些市场的交易价格和成交量。此外，关于外国公司的公开信息通常比那些受美国证券交易委员会报告要求约束的美国公司少，外国公司受到的会计、审计和财务报告标准与要求与美国报告公司适用的标准不同。外国国家的证券价格受政治、经济、金融和社会因素的影响。 地理区域。可能对那些证券市场产生负面影响的因素包括：外国政府近期或未来经济和财政政策的变动可能性、可能对或变更外汇法律或其他适用于外国公司或外国股票投资的法律法规，以及货币间汇率波动的可能性，敌意爆发和政治不稳定以及该地区自然灾害或公共卫生恶化的可能性。此外，外国经济在某些重要方面可能优于或劣于美国经济，如国民生产总值增长、通货膨胀率、资本再投资、资源和自给自足。 与Russell 2000指数相关的风险 ●投资这些债券存在与投资市值较小的股票相关的风险。® —— Russell 2000 指数由市值相对较小的公司发行的股票组成。这些公司通常比大型资本公司拥有更高的股价波动性、更低的交易量和更低的流动性。® 公司。因此，Russell 2000指数的水平可能比那些仅跟踪小市值股票的市场衡量指标更具波动性。小市值公司的股价通常也比大市值公司的股价更容易受到不利商业和经济发展的冲击，并且如果它们不分红，小市值公司的股票可能交易清淡，对许多投资者吸引力较小。此外，小市值公司通常不如大市值公司稳定和财务稳健，可能依赖于少数关键人员，这使得它们更容易受到这些人员流失的影响。与小市值公司相比，大市值公司通常拥有更高的收入、更丰