计算机行业月报：华为定义芯片发展新路径，供应链短缺因素持续影响算力供给

华为定义芯片发展新路径，供应链短缺因素持续影响算力供给 ——计算机行业月报 证券研究报告-行业月报 强于大市(维持) 发布日期：2026年05月29日 投资要点： ⚫国产化：2026年1-3月，我国集成电路国产化占比22%，较2025年上升了3 PCT。5月美国总统访华期间，我国对国产芯片的支持态度进一步明确，也将给后续国产芯片的推广和应用进一步扫清障碍。继1月发布真武810E以后，阿里在5月20的云峰会上推出了新一代自研芯片M890，性能是810E的三倍，后续将进入一年一代的发布节奏。4月DeepSeek-V4发布的同时，DeepSeek表示受限于高端算力，目前Pro的服务吞吐十分有限，预计下半年昇腾950超节点批量上市后，Pro的价格会大幅下调。5月26日，首批AI训练推理芯片的安全可靠评测结果发布，华为、阿里、壁仞、海光、天数、沐曦、摩尔线程7家芯片通过测评。华为给出了芯片发展的新路径——韬定律，将在2031年达到1.4nm等效制程。2026年5月支持鸿蒙6操作系统终端数量突破6000万，同时6月有望升级到鸿蒙7，在AI功能方面或将进行深度加强。 资料来源：中原证券研究所，聚源 相关报告 《计算机行业月报：AI应用大发展令算力总体供不应求，国产AI芯片厂商迎来重要发展机遇》2026-04-23《计算机行业月报：中国AI超级周开启，算力呈现提价趋势》2026-02-13《计算机行业分析报告：DeepSeek近期成果分析及V4影响力预测》2026-01-29 ⚫AI：目前国内模型在能力上主要集中在第二梯队，随着厂商新模型的陆续发布，整体水平上更加集中，且性价比优势更加凸显。Anthropic以34.4%的份额首次超过OpenAI（32.3%）成为了企业市场最大的模型供应商。2025年中国MaaS市场的Token消耗量为1941万亿次，约有16倍增长，2026年有望继续增长到40,000万亿次，有望继续获得20倍的增长。2026年Q2，Anthropic预计收入达到109亿美元，较Q1增长约1倍，预计Q2营业利润将达到5.59亿美元，首次实现季度盈利。Anthropic在5月完成高达650亿美元的融资，同时本轮投前估值9650亿美元，这意味着Anthropic已经超过OpenAI的估值（8520亿美元）的估值水平。DeepSeek有望进行700亿元融资，Anthropic和OpenAI有望年内上市。 联系人：李智电话：0371-65585629地址：郑州郑东新区商务外环路10号18楼地址：上海浦东新区世纪大道1788号T1座22楼 ⚫给予行业强于大市的投资评级。2026年AI应用发展速度整体超预期，带来了整体算力产业供应链的紧张，后续涨价因素有望持续支撑硬件板块上涨。政府对国产芯片支持态度进一步明确，华为给出了国产芯片追赶的新路径，国产AI芯片也迎来了性能、产能的双方面改善，同时国产硬件产品在全球产能短缺的大背景下将实现加速替代。推理需求带动下，数据中心对CPU的需求大幅提升，将带来的CPU厂商价值重估。建议关注有大规模智算中心交付计划 、 境 外 开 启 大 规 模 布 局 的 数 据 中 心 核 心 供 应 商 润 泽 科 技（300442），有产业链一体化优势同时持股优质企业的服务器厂商中科曙光（603019），有充足的关键物料准备、财务费用有较 大改善的紫光股份（000938），收购秦淮数据后基本面获得改善的东阳光（600637），国内EDA龙头华大九天（301269）。同时建议积极关注正在积极开展IPO的长鑫科技、芯和半导体、合见工软、超聚变、平头哥、智谱。 风险提示：国内外科技领域巨头IPO带来的市场冲击；国际局势的不确定性；海外AI产业竞争格局变化带来市场调整风险。 内容目录 1.行业数据.........................................................................................................6 1.1.行业数据：3月软件行业利润增速回落明显....................................................................61.2. 2026年1-3月高景气赛道：IC设计、云计算+大数据服务.............................................71.3.国产化：国产AI芯片2026迎来重要发展机遇，鸿蒙有望借助销量加快发展.............101.3.1.国产芯片.............................................................................................................101.3.2.华为给出了芯片发展的新路径，将在2031年达到1.4nm等效制程..................181.3.3.纯血鸿蒙系统终端数量突破6000万..................................................................211.4. AI：Anthropic即将实现单季度盈利，3大巨头将在2026集中上市..............................231.4.1.头部模型概况.....................................................................................................231.4.2.模型调用及原生应用..........................................................................................261.4.3.模型厂商业绩及融资情况...................................................................................301.4.4.涨价情况：AI应用需求爆发式增长，拉动算力价格持续上涨............................331.4.5.科技企业裁员：2026年裁员规模明显提升........................................................351.4.6. AI编程：DeepSeek组建Harness团队，向下游应用布局................................36 2.河南计算机行业动态.....................................................................................37 2.1.河南计算机行业数据跟踪..............................................................................................372.2.河南上市公司行情回顾.................................................................................................37 3.计算机行业行情表现.....................................................................................38 3.1.行情回顾：4月以来整体处于反弹走势.........................................................................383.2.估值：行业的估值处于历史均值水平之间....................................................................393.3.计算机行业ETF行情回顾............................................................................................393.4.计算机行业可转债行情回顾..........................................................................................41 5.风险提示.......................................................................................................43 图表目录 图1：2019-2026年我国软件业务收入及增速（月度累计值）..............................................6图2：2019-2026年我国软件业务利润总额及增速（月度累计值）.......................................6图3：2019-2026年我国软件业务出口数据............................................................................7图4：2019-2026集成电路设计服务收入及增速（亿元）......................................................7图5：2020-2026云计算+大数据服务收入及增速（亿元）...................................................7图6：2022-2026基础软件收入及增速（亿元）....................................................................8图7：2019-2026工业软件收入及增速（亿元）....................................................................8图8：2019-2026电子商务平台技术服务收入及增速（亿元）..............................................8图9：2019-2026信息安全收入及增速（亿元）....................................................................9图10：2019-2026嵌入式系统软件收入及增速（亿元）.......................................................9图11：2026与2025年1-3月软件子行业增速对比..............................................................9图12：2026年1-3月我国软件业务收入结构........................................................................9图13：2026年1-3月信息技术服务收入结构........................................................................9图14：2026年1-3月软件产品收入结构...............................................................