周度要点小结
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行情回顾
- 价格：截至5月29日，铁矿石主力合约期价为783.5元/吨，青岛港60.8%PB粉矿799元/干吨。
- 发运：全球铁矿石发运总量环比增加596.9万吨，澳洲巴西发运总量环比增加559.6万吨。
- 到港：中国47港到港量环比减少225.2万吨，北方六港到港量环比减少38.5万吨。
- 需求：铁水产量环比增加0.19万吨，日均铁水产量241万吨，同比减少0.91万吨。
- 库存：港口库存环比增加1.68万吨，钢厂进口矿库存环比增加11.11万吨。
- 盈利率：钢厂盈利率62.34%，环比减少0.86个百分点，同比增加3.47个百分点。
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行情展望
- 宏观：美伊谈判进展、欧盟新关税政策、韩国对日中反倾销税。国内强调大宗商品储备调节和产业链韧性。
- 技术：铁矿I2609合约弱势运行，MACD指标显示DIFF与DEA向下运行，绿柱放大。
- 行情观点：澳巴发运量提升，铁水产量稳定，港口库存增加，钢厂按需采购，矿价或震荡偏弱。建议反弹抛空，注意风险控制。
期现市场
- 期货价格：I2609合约震荡偏弱，弱于I2701合约，价差为18元/吨，周环比-1.5元/吨。
- 仓单与持仓：大商所铁矿石仓单量环比减少400张，前二十名持仓净空增加17003张。
- 现货价格：青岛港60.8%PB粉矿报799元/干吨，周环比-10元/干吨，基差为15元/吨，周环比-2元/吨。
产业情况
- 到港量：中国45港到港总量环比减少277.4万吨，北方六港环比减少38.5万吨。
- 港口库存：全国47港进口矿库存17116.4万吨，环比增加1.68万吨；澳矿库存增加58.36万吨，巴西矿库存减少51.38万吨。
- 钢厂库存：钢厂进口矿库存8838.54万吨，环比增加11.11万吨，库存消费比29.82天，环比增0.02天。
- 矿山产能：全国266座矿山样本产能利用率63.59%，环比+0.04%；日均精粉产量40.15万吨，环比+0.03万吨。
- 进口量：4月进口铁矿砂10,385.4万吨，环比下降0.8%，同比增长0.7%；1-4月累计41858.7万吨。
- 国内产量：1-4月铁矿石原矿产量32412.6万吨，同比下滑1.39%；4月铁精粉产量2210.9万吨，环比减少28.6万吨。
- 下游需求：4月粗钢产量8363万吨，同比下降2.8%；1-4月累计33112万吨，同比下降4.1%。钢材出口环比增长4.0%，进口环比下降9.2%。
- 钢厂开工：高炉开工率84.14%，环比持平，同比增加0.27个百分点；日均铁水产量241万吨，环比增加0.19万吨。
期权市场
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（略）
