润物有声VI 2024-2025年中国互联网数字经济发展报告

宏观环境

• 中国经济发展正处于从“被追赶时代”向“新型城镇化”过渡的阶段，最终居民消费率仍有提升空间，政府需发挥更强作用。
• 中国产业迭代的目标是提升“生产+消费”两端的服务能力，目前处于第二梯队，未来需向服务型制造业升级。
• 新基建投资构建数字经济底座，提升基础投资的技术边际效益，是跨越“刘易斯拐点”的可能性。

数字经济发展现状

• 数字经济规模持续扩大，但增速相对放缓，创新有效转化成为制约瓶颈。
• 数字经济核心产业（云计算、大数据、人工智能）协同发展，成为经济增长新引擎。
• 数字经济赋能传统产业，深度融入三产，推动变革与升级，重塑产业格局。

数字经济的不同领域

• 网络服务流量：移动互联网流量低速增长，用户粘性趋于稳定，流量分化加剧，视频相关领域APP数量最多。
• 电商&物流：直播电商发展格局逐步清晰，店播市场规模占比预计达到54.2%；即时电商多元化场景趋势明显，订单潮汐性特征显著；跨境出口电商稳步增长，精细化发展趋势为主。
• 金融科技：金融科技市场规模预计将以约12%的增速于2027年突破5800亿元，信创建设推动行业发展。
• 数字化空间&元宇宙：线下大空间和虚拟文化空间成为主要场景，文化消费项目品质高于商业模式，数字藏品商业变现能力最强。
• 微短剧：产业链核心企业包括制作商、剧本商、平台运营商和分销商，平台投资是目前内容生产阶段最主流的合作形式，行业市场规模持续稳步增长。
• 游戏电竞：游戏行业重回增长轨道，移动游戏市场规模约为3442亿元，电竞市场规模约为1770亿元，电竞游戏仍占据电竞市场核心地位。
• 人工智能：人工智能技术广泛渗透进经济生产活动主要环节，AI+行业进程加速渗透，生成式AI加速内容产业的渗透进程。
• 教育：AI+教育获全球社会关注，AI+教育B端市场规模2023年约为213亿，预计2027年将达到约476亿元；AI+教育C端市场空间广阔，智能硬件端AI技术贡献率将提升，在线教育市场规模2023年达2628亿元。
• 医疗健康：健康管理市场需求不断增加，2028年行业规模将突破3万亿元；防脱药品市场规模预计2027年达到101亿元；植发及养发固发市场规模预计2027年达到865亿元。
• VR AR：全球虚拟现实设备出货量待硬件提质成熟与头部品牌持续迭代，2027年出货将实现飞跃式突破；全球AI智能交互眼镜市场规模预计2024年将突破280万台。
• Robotaxi：北京市道路测试关键脱离原因逐渐由软硬件故障向算法层面转移，运营区域的开放是决定存量市场中Robotaxi规模增长的关键因素之一。
• 宠物消费：一级市场进入融资“寒冬”，新玩家大量涌入导致同质化困境；二级市场宠物企业表现亮眼，头部企业营收及净利润同比大幅度增长；国内养宠情况—宠物主宠物及宠物主数量同频增长，宠物主三线及以下城市占比抬升；国内宠物行业市场规模预计2024年突破3400亿元。
• 艺术涂料：艺术涂料市场规模2024年预计达到60亿元，市场机会主要关注存量房的改善型需求，整装公司和设计师渠道仍是重点。
• 眼镜片：中国眼镜行业零售市场规模约862亿元，市场前景良好，预计到2027年中国眼镜产品市场零售额将达到1245亿元；中国眼镜片行业零售市场规模2023年约378亿元，预计到2027年将会达到535亿元。
• 低空经济：低空经济受限于政策和规则的制订，目前应用只能停留在巡检层面，未来基础设施、航空器生产商和运营商将迎来发展机遇。
• 民营航天：民营航天公司多元化经营的第一步是成品级航天器合作，营销类应用是首当其冲的，未来航天器不再只能束之高阁，其应用也与传统的“通导遥”完全不同。

2025年值得关注的

• DeepSeek的崛起为数字经济增长注入活力，推动AI技术进步和应用爆发，带动数字经济产业链，创造更多价值和就业机会。
• AI将成为传统产业新一轮数字化的推手，2025年必将看到轰轰烈烈的智能化大潮。
• 需关注AI带来的伦理哲思问题，避免和解决现实、伦理和哲思等层面的问题。