目标日期基金(TDFs)是退休储蓄者流行的投资选择。它们具有专业管理、成本效益高、股票和债券多元化以及随着基金接近和超过目标日期进行再平衡的特点。
2025年年底,TDF资产超过4.8万亿美元。
TDF的关键特征是多元化和再平衡。以2025年年底为例,不同基金在股票和债券上的配置比例有所不同。
TDF的核心特征是其“滑道”,即基金在接近和超过其指定目标日期(通常包含在基金名称中)时,为再平衡其投资组合而遵循的计划。对于平均 mutual fund TDF,当基金距离目标日期较远时,其资产中大部分(80%或更多)投资于股票。然而,没有单一的滑道。不同的基金提供者根据对如何最好地满足退休储蓄者的需求的不同观点,选择不同的滑道。一些滑道在基金距离目标日期25年前就将股票配置设定为接近100%,而另一些则选择较低的配置。滑道在达到目标日期时也存在很大差异——72%的 mutual fund TDF是基金中的基金,意味着它们主要持有其他基金在其投资组合中……通常在同一投资综合体(即关联基金)内……