贵州省区域性银行信用研究：区域性银行系列研究报告之四

——区域性银行系列研究报告之四 金融机构部郑吉春 引言：我国商业银行体系中区域性银行数量众多，截至2025年6月末，我国银行业金融机构合计4070家，其中城市商业银行124家、农村商业银行1505家、农村信用社401家、村镇银行1440家，机构家数合计占比达到85.26%。城市商业银行、农村商业银行、农村信用社和村镇银行主要服务于地方经济发展，覆盖城市、县域和农村地区，其信用质量受区域经济发展水平与产业结构特征、地方财政实力与债务状况，以及各区域银行业发展历程、市场结构、监管环境等影响较大，因此，新世纪评级针对区域性商业银行的信用分析遵循“区域+主体”的研究框架，本系列研究报告主要从区域性银行债券发行及定价情况、银行业发展概况和区域性银行样本分析三个维度研究各省区域性银行信用质量。本篇聚焦贵州省区域性银行信用研究。截至2025年6月末，贵州省银行业金融机构合计167家，其中城市商业银行2家、农村商业银行61家、农村信用社24家、村镇银行80家。 目录 各省经济与金融数据概览..............................................................................................4 1.贵州省区域性银行债券与同业存单发行情况...................................................52.贵州省区域性银行主体级别分布及变化...........................................................63.贵州省区域性银行债券发行利差情况...............................................................7 (二)贵州省银行业概况：省会规模优势突出，州市小而分散..........................8 1.区域银行机构历史沿革与主体构成情况...........................................................82.区域农信社/农商行监管体系.............................................................................93.区域金融机构存贷款情况.................................................................................10 (三)贵州省区域性银行样本分析：整体承压，分化显著................................11 1.区域样本银行股权结构.....................................................................................122.区域样本银行贷款分析.....................................................................................123.区域样本银行存款分析.....................................................................................134.区域样本银行监管指标分析.............................................................................14 图表目录 图表1贵州省各州市商业银行债券净融资情况（亿元）.....................................5图表2 2022-2025年贵州省商业银行债发行情况................................................5图表3贵州省各州市商业银行同业存单发行情况.................................................6图表4商业银行级别分布及级别调整情况.............................................................7图表5贵州省商业银行金融债券发行利差.............................................................7图表6贵州省商业银行二级资本债券发行利差.....................................................7图表7贵州省各类银行区域分布情况.....................................................................9图表8贵州省存贷款情况......................................................................................10图表9贵州省各州市存贷款情况...........................................................................11图表10贵州省各州市存贷比情况.........................................................................11图表11区域样本银行贷款情况............................................................................12图表12区域样本银行贷款结构............................................................................13图表13区域样本银行存款情况............................................................................14图表14贵州省各州市产业结构............................................................................15图表15贵州省各州市主导产业情况.....................................................................15图表16贵州省上市公司情况................................................................................16图表17贵州省各州市财力及债务情况.................................................................17图表18贵州省城投企业级别下调及非标违约情况.............................................17图表19区域样本银行贷款质量............................................................................18图表20区域样本银行资产加权流动比例.............................................................18图表21区域样本银行盈利能力............................................................................19图表22区域样本银行资本充足度.........................................................................20 各省经济与金融数据概览 (一)贵州省区域性银行债券与同业存单发行及主体级别分布：信用等级分布偏低，融资集中于头部机构 贵州省商业银行债券及同业存单净融资额集中于贵阳市。省内低信用等级的银行占比偏高，近年来多家商业银行涉及评级调降。债券发行集中于资质较优的银行，整体债券发行利差高于全国平均水平。 1.贵州省区域性银行债券与同业存单发行情况 2023-2025年，贵州省商业银行债券净融资额分别为90.62亿元、61.47亿元和61.99亿元，处于全国中等水平。具体来看，省内商业银行债券净融资额集中在贵阳市，其他各州市近年来整体呈现净偿还状态。 从贵州省近年来商业银行同业存单发行情况来看，贵州省商业银行同业存单发行亦集中贵阳市。 2.贵州省区域性银行主体级别分布及变化 从贵州省区域性银行历史评级来看，截至2026年2月28日，贵州省累计有7家商业银行发生了评级调降或展望负面事项，下调家数及占比居全国第二。同期末，贵州省有公开评级的银行级别分布整体低于全国平均水平，低等级银行占比更高。 注：未包含“列入评级观察名单”的部分，同一家商业银行涉及多次调降/负面，未重复计算。 3.贵州省区域性银行债券发行利差情况 贵州省商业银行整体债券发行利差高于全国平均水平。其中，AAA级主体3年期金融债券、5年期金融债券以及10年期二级资本债券平均发行利差分别高于全国平均发行利差19个BP、3个BP和2个BP；AA-级主体3年期金融债券平均发行利差高于全国平均发行利差42个BP。 (二)贵州省银行业概况：省会规模优势突出，州市小而分散 贵州省经济基础薄弱，加上各州市金融资源相对分散，未进行系统的资源整合，区域内商业银行呈现两级分化的特点。随着后续各州市资源整合工作的推进，区域内银行的业务竞争力和风险管控能力将得到提升。贵阳作为省会，系全省金融中心，金融资源积聚效应明显，贵阳存贷款余额远超其余州市。 1.区域银行机构历史沿革与主体构成情况 贵州省经济基础薄弱，加上各州市金融资源相对分散，未进行系统的资源整合，区域内商业银行呈现两级分化严重的特点。城市商业银行以及头部农村商业银行资产体量较大，资质相对较好；其余银行呈现小而分散的特点。 截至2025年11月23日，贵州省共有银行166家，其中，城市商业银行2家，分别为贵州银行股份有限公司（简称“贵州银行”）和贵阳银行股份有限公司（简称“贵阳银行”）。另外，农村商业银行、信用社及村镇银行分别为61家、24家和79家。贵阳银行为贵州省内第一家城市商业银行，成立于1997年，在贵阳市原25家城市信用社的基础上组建而成。贵州银行成立于2012年，由遵义市商业银行、六盘水市商业银行及安顺市商业银行合并新设成立。贵阳银行和贵州银行分别为A股和港股上市公司，资产体量位列全省商业银行第一和第二。另外，贵阳农村商业银行股份有限公司（以下简称“贵阳农商行”）为贵州省内体量最大的农村商业银行，资产体量位列全省第三。主要受资产质量弱、风险化解难度大以及资本补充困难等因素影响，贵州省内农信社改制进度缓慢。截至2025年11月23日，贵州省尚有24家农信社未完成改制。 从区域银行的个体分布来看，贵阳作为贵州省的省会及政治中心，拥有贵阳银行以及贵州银行2家城市商业银行以及全省最大的农村商业银行贵阳农商行。其余各州市银行为农村商业银行、农信社和村镇银行。 2.区域农信社/农商行监管体系 农村信用社改革方面，按照《国务院关于印发深化农村信用社改革试点方案的通知》，贵州省作为全国首批进行农村信用改革的试点地区1之一。2004年2月，贵州省农村信用社联合社正式成立，由省政府管理，负责对全省农信社履行管理、指导、协调和服务职能。主要受资产质量弱、风险化解难度大以