社会服务行业双周报（第130期）外卖新规落地生效在即，东方甄选线下店开业运营

外卖新规落地生效在即，东方甄选线下店开业运营 优于大市 核心观点 行业研究·行业周报 板块复盘：消费者服务板块报告期内下跌7.37%，跑输大盘6.82pct。报告期内（2026年5月11日-2026年5月24日），国信社服板块涨幅居前的股票为海伦司（27.22%）、长白山（3.47%）、大连圣亚（1.14%）、西安旅游。 社会服务 优于大市·维持 证券分析师：曾光联系人：周瑛皓0755-82150809zengguang@guosen.com.cnzhouyinghao@guosen.com.cnS0980511040003 行业与公司动态：政策层面，六部门联合推出优化离境退税的八项举措，核心包括自2026年7月起对万元以下退税单实行小额抽检、全面推行无纸化，并统一将离境期限延长至28天。证监会亦释放信号，鼓励企业聚焦智能消费、国货“潮品”等领域，借助资本市场打造品牌。同时，网络餐饮监管新规将于6月实施，通过强化平台审核、要求“明厨亮灶”等措施，推动行业走向全链条透明化，保障食品安全。市场层面，企业扩张与模式创新活跃。新茶饮品牌古茗启动南京市场筹备，标志其向高线城市突破；东方甄选全国首家线下体验店在京开业；珠海免税中标桂林机场免税店，完善其跨区域布局；众信旅游则携手FIFA授权商，加码体育赛事旅游市上市公司动态同样折射出行业信心与整合趋势。此外，海底捞董事会主席张勇及凯撒旅业控股股东均进行了千万至亿元级别的股份增持，彰显内部对公司长期价值认可。 港股通持股梳理：社服港股核心标的蜜雪集团、茶百道、小菜园获增持。报告期内（2026年5月11日-2026年5月24日），海底捞持股比例减0.93pct至29.83%，天立国际控股减0.48pct至59.34%，茶百道持股比例增0.35pct至22.00%，蜜雪集团持股比例增2.80pct至51.19%，古茗持股比例减1.51pct至25.82%,小菜园持股比例增0.49pct至35.47%，中国东方教育持股比例减0.24pct至36.18%。 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 《社会服务行业双周报（第129期）-“五一”假期消费稳健增长，世界数字教育大会即将在杭召开》——2026-05-11《社会服务行业5月投资策略：短期板块情绪走弱，淡化总量把握结构性机会》——2026-05-10《社会服务行业4月投资策略：假期接踵助力板块景气修复，继续看好优质细分龙头》——2026-04-16《社会服务行业双周报（第128期）-“三月三”望接力清明出游热度，个性化辅导迎高考冲刺旺季》——2026-04-13《社会服务行业双周报（第127期）-春假衔接清明假催热旅游市场，监管传递“外卖停战”信号》——2026-03-30 风险提示：消费复苏不及预期、行业竞争加剧、政策监管变化风险。 投资建议：维持“优于大市”评级。伴随国家不断出台扩大内需的利好政策，报告期内社服板块估值有望持续修复。目前经济环境和市场风格下建议配置三峡旅游、学大教育、华住集团-S、亚朵、携程集团-S、首旅酒店、锦江酒店、古茗、海底捞、锅圈、百胜中国、行动教育、中国东方教育等。中线优选中国中免、美团-W、蜜雪集团、古茗、亚朵、华住集团-S、卓越教育集团、学大教育、天立国际控股、中国东方教育、携程集团-S、海底捞、同程旅行、北京人力、BOSS直聘、科锐国际、锦江酒店、同庆楼、宋城演艺、百胜中国、君亭酒店、峨眉山A、天目湖、黄山旅游、首旅酒店、东方甄选、曹操出行等。 内容目录 板块复盘：消费者服务板块跑输大盘6.82pct.......................................4行业与公司动态................................................................5一、行业资讯.........................................................................5二、社服上市公司公告.................................................................6三、未来一月内股东大会整理............................................................7港股通持股梳理................................................................8投资建议......................................................................8 图表目录 图1：各行业板块指数涨跌幅（2026.5.11-2026.5.24）.........................................4图2：社服港股核心标的港股通占自由流通股本比例（2026.5.11-2026.5.24）.....................8 表1：国信社服板块个股涨跌幅（2026.5.11-2026.5.24）.......................................4表2：未来一月内社服板块股东大会整理......................................................7表3：重点公司盈利预测表..................................................................9 板块复盘：消费者服务板块跑输大盘6.82pct 消费者服务板块报告期内下跌7.37%，跑输大盘6.82pct。2026年5月11日至2026年5月24日期间，中信消费者服务板块期内下跌7.37%，位列所有行业指数中第24位（共32个行业指数），同期沪深300指数下跌0.55%，跑输大盘6.82pct。 资料来源:wind，国信证券经济研究所整理注：板块指数采用中信一级行业指数 报告期内（2026年5月11日-2026年5月24日），国信社服板块涨幅居前的股票为海伦司（27.22%）、长白山（3.47%）、大连圣亚（1.14%）、西安旅游。国信社服板块跌幅居前的股票为同程旅行（-16.82%）、东方甄选（-16.62%）、粉笔（-12.66%）、同庆楼（-12.10%）、九毛九（-12.07%）、携程集团-S（-11.89%）、学大教育（-11.65%）、新东方-S（-11.56%）、兰生股份（-11.49%）、锦江酒店（-11.00%）。 行业与公司动态 一、行业资讯 【商务部等六部门联合发布《关于加力优化离境退税措施扩大入境消费的通知》】近日，商务部、财政部、文化和旅游部、海关总署、税务总局、国家移民局等六部门联合发布《关于加力优化离境退税措施扩大入境消费的通知》，推出八项具体举措，旨在进一步便利境外旅客消费，提振入境消费市场。新规明确自2026年7月1日起，对退税销售额1万元以下的申请单实行小额抽检制，同时全面推行退税无纸化办理，并优化“即买即退”服务，实现异地互认并将离境期限统一延长至28天。政策还着力提升退税商店在重点商圈、景区及口岸的覆盖率，并在进博会、广交会等重要展会设立退税服务专区。此外，通知要求国际消费中心城市加大支付便利化与国际航线拓展力度，并通过境内外多渠道加强宣传，以提升“购在中国”品牌的国际影响力。此举被视为优化消费环境、吸引境外消费回流的关键一步，预计将直接利好旅游零售、高端消费及支付服务等相关板块。 【证监会释放政策支持“中国服务”、“中国消费”信号】据证监会官网，证监会近日召开资本市场支持现代服务业和新型消费企业发展座谈会，围绕智能消费、国货潮品、现代物流、IP文创等领域释放政策支持信号。证监会主席吴清表示，希望相关企业用好资本市场及相关政策，打造更多“中国服务”“中国消费”品牌。 【“外卖新规”将于6月1日正式实施】国家市场监管总局发布的《网络餐饮服务经营者落实食品安全主体责任监督管理规定》将于6月1日正式实施，旨在全面整治“幽灵外卖”等网络餐饮安全问题。新规核心内容包括：要求外卖平台对外卖商家进行实名登记与实质性资质审查，并与监管部门数据核验比对，打破信息壁垒；平台须至少每六个月对商家经营地址、资质等信息核验更新一次，实现动态管理。同时，规定外卖网店名称须与实体招牌一致，并在主页面显著位置持续公示经营资质、实体门面照片及实际地址。针对纯外卖商家，必须设置“无堂食”专项标识。此外，新规倡导推行“互联网+明厨亮灶”，公开餐食加工过程，并要求平台为信息公示提供技术支持，不得故意隐藏信息。这些举措标志着网络餐饮服务食品安全监管进入全链条、精细化、透明化的新阶段。 【古茗即将首度进入南京市场】据茶咖观察报道，古茗近期已启动南京市场筹备工作，预计将于2026年下半年开出首批3至5家门店，目前正接洽核心商圈铺位资源，并优先由具备资金及运营能力的大加盟商参与布局。报道称，古茗长期采取“农村包围城市”的扩张策略，在高线城市布局相对克制，此次进入南京意味着其在完成资本化后，开始尝试进一步切入一线及新一线市场。 【东方甄选全国首家线下体验店开业运营】东方甄选于2026年5月21日在北京中关村新东方大厦一层正式开设全国首家线下体验店，标志着这家以直播电商起家的品牌正式迈入线上线下融合的全域零售新阶段。该店经营面积约400平方米，集商品零售、咖啡轻食、休闲体验与产品展示于一体，试营业期间已吸引超7万人次到店。东方甄选CEO俞敏洪在开业仪式上表示，线下门店是品牌贴近消费者、夯实产品品质与服务口碑的关键一步，旨在打造有温度、有品质的国民消费品牌。 【珠海免税集团近日中标桂林两江国际机场进出境免税店经营权】据DFE报道，珠海免税集团近日成功中标桂林两江国际机场进出境免税店经营权，这是继揭阳潮汕国际机场项目后，其在机场免税业务版图上的又一重要拓展。中标项目位于桂林两江国际机场T2航站楼核心区域，其中出境免税店面积389平方米，进境免 税店面积187平方米，覆盖出境与进境两类免税消费场景。桂林两江国际机场作为4E级民用国际干线机场，是广西连接东盟及“一带一路”国家的重要航空口岸，2026年一季度其出入境人员同比增长69.16%，外籍客流同比激增78.87%，显示出强劲的客流增长动能。此次中标不仅填补了珠海免税在广西进境免税业务的空白，也助力其围绕华南及泛东盟市场加快构建全国化免税业务网络。随着国际航线持续恢复与区域跨境消费需求增长，机场口岸免税渠道正迎来新的发展机遇，珠海免税的机场免税战略路径也日益清晰。 【众信旅游助力FIFA世界杯】为更好开展世界杯门票及旅游相关产品采购与服务，众信已与多家FIFA世界杯授权旅游服务供应商签署合作协议，相关世界杯旅游产品后续将通过线上线下全渠道进行销售。 【广东省印发《广东省县域普通高中振兴行动实施方案》】广东省人民政府办公厅近日印发《广东省县域普通高中振兴行动实施方案（2026—2030年）》，提出扩大县中学位供给、优化教师队伍建设等八大重点任务。方案明确，新建项目优先建设教学楼和学生宿舍，增加优质高中学位，并提出每年为县中定向培养不少于300名研究生层次教师，同时严禁跨区域恶意抢挖县中优秀校长和教师。 二、社服上市公司公告 【张家界】公司公告撤销其他风险警示暨停复牌安排。深交所已同意撤销公司股票交易其他风险警示，公司股票将于2026年5月15日停牌一天，并于5月18日复牌，证券简称由“ST张家界”变更为“张家界”，股票日涨跌幅限制由5%恢复至10%。此前公司因连续三年扣非净利润为负且存在持续经营重大不确定性被实施其他风险警示，现相关事项已被会计师事务所确认消除。 【九华旅游】公司公告参与竞拍石台白鹭湾旅游发展有限公司100%股权并增资事项进展。公司此前以3,280万元成交