资源主题ETF报告：提高矿产资源保障水平

核心观点

发展采矿业对中国具有重要意义，随着全球工业化和能源转型，对矿产资源的需求不断增长。中国作为全球最大的矿产品生产国、消费国和贸易国，矿业对国家经济的支撑作用更加明显。然而，中国矿产资源人均占有量远低于世界平均水平，18种大宗和关键金属矿产对外依存度居高不下，面临全球矿石资源集中于少数大型矿产公司、资源民族主义高涨、关键矿产联盟强化等引发的矿产供应链中断风险。

国内现状

近年来，中国不断加强矿业秩序整顿，有效落实矿产资源开发利用的监管管理，加之受环保压力、生态红线和矿业权退出等多重影响，全国矿山个数和从业人员数量在不断减少，矿山的集约程度在增加，企业的盈利状况好转。国内企业也通过海外投资，扩大资源储备。2025年，采矿业和冶炼加工业利润占到工业企业利润的近40%，矿产品进口额约占商品进口总额的40%。

政策措施

未来政策强调加强开发和储备，保障矿产资源供应链稳定。2025年10月中央制定的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出夯实国家安全基础保障，确保能源资源、重要产业链供应链、重大基础设施安全，加强战略性矿产资源勘探开发和储备。2026年5月国务院常委会通过的《中华人民共和国矿产资源法实施条例（草案）》明确要依法加强矿产资源全链条管理，科学确定战略性矿产资源目录，完善资源储备和应急制度，全面提高矿产资源安全保障水平。

相关ETF

梳理出A股相关矿产资源主题ETF共十只，包括国泰中证油气产业ETF、嘉实标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF、国泰中证煤炭ETF、汇添富中证能源ETF、万家中证工业有色金属主题ETF、华夏中证细分有色金属产业ETF、南方中证申万有色金属ETF、永赢中证沪深港黄金产业股票ETF、嘉实中证稀有金属主题ETF、嘉实中证稀土产业ETF。建议关注需求具有刚性的上游资源品相关ETF带来的投资机会。

风险提示

产业政策实施存在不确定性；下游市场需求不及预期；地区间贸易摩擦存在；ETF基金产品跟踪误差风险。