语势主题观察：地缘冲突持续恶化，我国自身资源保障能力获强催化

北京语势科技有限公司 地址：北京市朝阳区建国路93号院10号楼201室 电话：010-58528858 传真：010-58529386 邮箱：mail@themegpt.cn 第 1 页 语势主题观察：地缘冲突持续恶化，我国自身资源保障能力获强催化 事件：国际冰球联合会（IIHF）宣布，出于对所有参赛者安全的考虑，暂时停止以色列参加冰球国际比赛。据《以色列时报》报道，以色列冰球协会11日对这一决定提出抗议，指控其是“反犹太主义的”，并向国际体育仲裁法庭提起上诉。在全球地缘冲突不断扩展、升级的背景下，曾经历经战火的奥利匹克精神也无法再支持所有国家同场竞技了。 （图片来源：互联网） 进入2024年，一系列重要的冲突事件接踵而至。地缘政治冲突似乎迅速成为全球所有地区的主题，也触发了语势科技关注的年度主题“地缘政治深入全球化衔接的深水区”，航运路线面临日益增加的国际安全问题和跨境恐怖主义的威胁。这些密集的冲突意味着地缘政治的风险突出，而冲突的方式可能继续超预期，并深刻地影响全球供应链和各国国内政治。随着地缘政治进一步重塑全球市场的深层衔接，投资者在2024年更需要以长期的前瞻性角度辨别信息真伪，持续把握市场机遇。 北京语势科技有限公司 地址：北京市朝阳区建国路93号院10号楼201室 电话：010-58528858 传真：010-58529386 邮箱：mail@themegpt.cn 第 2 页 （数据、资料来源：语势科技；图片来源：语势科技） * 中东地区：1月10日，以色列加强了对加沙中部、南部的轰炸以及地面行动。自去年10月7日新一轮巴以冲突爆发以来，以军行动已造成加沙地带至少2.3万人死亡，超过5.9万人受伤。 （图片来源：互联网） 红海区域是全球资源供应的战略咽喉之一，也因此面临更多战略冲突冲击。本月初，美国和其他12个盟国向胡塞武装发出最后通牒，要求其停止在红海袭击船只。美国中央司令部报告说，“艾森豪威尔”号航母和其他四艘驱逐舰击落了也门胡塞武装发射的18架无人机，共同参与此次行动的英国军队还拦截了两枚反舰巡航导弹和一枚 北京语势科技有限公司 地址：北京市朝阳区建国路93号院10号楼201室 电话：010-58528858 传真：010-58529386 邮箱：mail@themegpt.cn 第 3 页 反舰弹道导弹。也门胡塞武装发表声明证实，胡塞武装通过导弹和无人机在前一天晚上展开了针对美国军舰的袭击行动，并将继续报复。面对伊朗和美国直接卷入冲突的风险，印度等国选择派军舰护航，而船运、贸易公司在该地区的经济活动基本陷入停滞。 * 东亚地区：朝韩半岛紧张局势明显升级。媒体报道中方希望有关各方保持冷静克制的话音刚落还不到十天，朝鲜最高领导人金正恩就又对韩国放出了最新的狠话：“将毫不犹豫地全部动员手中的一切手段和力量来彻底荡平韩国”，并提到了要强化核战争遏制力。朝鲜半岛局势面临的事件性风险显著升级。 （图片来源：互联网） * 欧洲地区：俄乌战争没有停火的迹象。美国军事援助受阻的情况下，包括英国首相、日本外长、加拿大总理和法国总理的访问纷纷宣布增加军事资金和支持，推动冲突延续更长时间。 北京语势科技有限公司 地址：北京市朝阳区建国路93号院10号楼201室 电话：010-58528858 传真：010-58529386 邮箱：mail@themegpt.cn 第 4 页 （图片来源：互联网） * 非洲：本周初，联合国直升机在索马里被劫持，致1人死亡数人被绑架。此外，埃塞俄比亚近日同索马里兰签署谅解备忘录，有报道称埃塞为获港口将正式承认索马里兰共和国，引发非洲之角地区国家争议。这令人回想起2006年，埃塞俄比亚介入索马里内战的历史一幕。 （图片来源：互联网） 北京语势科技有限公司 地址：北京市朝阳区建国路93号院10号楼201室 电话：010-58528858 传真：010-58529386 邮箱：mail@themegpt.cn 第 5 页 短期而言，市场选择炒作船运涨价受益地缘政治冲突，这个潜台词是不相信地缘政治冲突会持续下去，并忽略了供应链面临的新一轮调整。目前避开红海、绕行好望角的船只不仅要多付出10天的成本，也一样会面临非洲海盗和军事冲突的风险。未来一段时间，跨国公司将更多从长计议，反思现有供应链面临的地缘政治冲击。 制造业供应链面临冲击之外，地缘政治历来与能源安全密切相关。能源资源的可用性和控制能力可以显著影响国际关系，比如历史上的海湾冲突深刻地改变了全球的资源供应和产业、金融格局。 （图片来源：互联网） 拥有丰富能源资源的国家通常拥有相当大的地缘政治权力，因为其他国家可能依赖它们来满足其能源需求。相反，严重依赖能源进口的国家可能会受到地缘政治压力或供应中断的影响。与过往不同的是，美国的能源安全出现了根本性的变化。页岩革命到来之前，美国高度依赖中东原油，也会更直接地平衡当地利益冲突。如今，全球两场战争都与能源息息相关，而美国已经成为全球最大的能源出口国，不仅在俄乌战争中打断了欧洲与俄罗斯的能源衔接，也可能在中东的冲突中扮演更为强势的角色。对于市场而言，冲突的升级将带来资源供应的新一轮冲突。 北京语势科技有限公司 地址：北京市朝阳区建国路93号院10号楼201室 电话：010-58528858 传真：010-58529386 邮箱：mail@themegpt.cn 第 6 页 作为全球最大的资源进口国，各个区域的地缘风险溢价凸显了本土资源保障的迫切需求。2023年，我国能源、粮食进口均创下历史新高，并将在进一步扩大进口的同时强化本土资源保障的能力，特别是煤炭。以色列冰球队被迫退出国际冰联的比赛，金融市场也已经无法回避战火蔓延带来的实质影响。 北京语势科技有限公司 地址：北京市朝阳区建国路93号院10号楼201室 电话：010-58528858 传真：010-58529386 邮箱：mail@themegpt.cn 第 7 页 免责声明： 本报告是基于已公开信息撰写，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性，本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及(若有必要)咨询独立投资顾问。在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的版权归本公司所有，属于非公开资料。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。