铁矿石市场周报

周度要点小结

1. 行情回顾

   • 价格：截至5月22日，铁矿石主力合约期价为792元/吨，青岛港60.8%PB粉矿809元/吨，均环比下跌。
   • 发运：全球铁矿石发运总量环比增加346万吨，澳巴发运总量增加281.2万吨。
   • 到港：中国47港到港量环比增加419.2万吨，北方六港增加252.7万吨。
   • 需求：日均铁水产量240.81万吨，环比增加1.48万吨，同比减少2.79万吨。
   • 库存：港口库存环比下降74.51万吨，钢厂库存环比增加50.59万吨。
   • 盈利率：钢厂盈利率63.2%，环比下降0.87个百分点，同比增加3.46个百分点。

2. 行情展望

   • 宏观：美伊谈判缓和，国内维持宽松货币政策。
   • 技术：I2609合约跌破多条均线支撑，MACD指标显示下跌趋势。
   • 观点：澳巴发运和到港量增加，铁水产量稳定，港口库存下滑但资源宽松，钢厂按需采购，矿价或震荡偏弱。

期现市场

• 期货价格：I2609合约承压下行，22日价差为19.5元/吨，周环比减少2元/吨。
• 仓单与持仓：大商所铁矿石仓单量环比减少200张，前20名净持仓减少5847张。
• 现货价格：青岛港60.8%PB粉矿报809元/吨，环比下跌32元/吨，基差为17元/吨，周环比减少14元/吨。

产业情况

• 到港量：中国45港到港总量环比增加411.6万吨，北方六港增加252.7万吨。
• 港口库存：全国47港库存17114.72万吨，环比下降74.51万吨；澳矿库存增加，巴西矿库存下降。
• 钢厂库存：样本钢厂库存8827.43万吨，环比增加50.59万吨，日耗296.24万吨，环比增加1.74万吨。
• 矿山供应：澳巴矿山产能利用率63.59%，环比上调0.24%；日均精粉产量40.15万吨，环比增加。
• 进口量：4月进口铁矿砂10,385.4万吨，环比下降0.8%，同比增长0.7%；1-4月累计进口41858.7万吨。
• 国内产量：1-4月铁矿石原矿产量32412.6万吨，同比下滑1.39%；铁精粉产量8831.0万吨，累计同比减少207.3万吨。
• 下游需求：4月粗钢产量8363万吨，同比下降2.8%；1-4月累计产量33112万吨，同比下降4.1%。钢材出口环比增长4.0%，进口环比下降9.2%。
• 钢厂开工：高炉开工率84.14%，环比增加0.62个百分点；铁水产量240.81万吨，环比增加1.48万吨。

期权市场

• 策略建议：矿价或震荡偏弱，择机买入看跌期权。

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