中国资本市场投资者保护状况蓝皮书（2026）

金融 2026-05-15 - SIPF Leona

2025年，中国资本市场在投资者保护方面取得显著进展，主要体现在以下几个方面：

制度建设方面：证监会出台《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》，强化发行上市环节、营造公平交易环境、压实经营机构责任、严厉打击违法行为、完善多元化解机制等方面措施。此外，还发布了《上市公司募集资金监管规则》、《期货市场程序化交易管理规定》等制度。
制度落实方面：证监会查办证券期货违法案件701件，罚没金额154.74亿元。在投资者权益保护方面，强化投资者隐私保护及资金监管，保障投资者知情权、自主选择权、公平交易权、决策参与权、收益权、求偿权、受教育权等。
制度满意度方面：超八成受调查投资者认可证券监管部门投资者权益保护成效，认可《投资者保护若干意见》出台的重要意义，认为保荐业务收费去挂钩化最能防范中介机构相关方利益捆绑。近七成受调查投资者对上市公司质量较为满意，近四成认为常态化开展证券纠纷代表人诉讼作用很大。

2025年，证监会稽查执法工作取得显著成效，主要体现在以下几个方面：

2025年，证券期货行业自律组织在投资者保护方面取得积极成效，主要体现在以下几个方面：

行业制度体系建设方面：制定修订制度、业务规则405件，持续优化规则体系，贯彻“零容忍”要求强化自律监管（管理），聚焦投资者保护，服务国家战略及实体经济，强化科技监管。
自律监管（管理）及检查情况方面：采取自律监管（管理）措施逾万次，实施差异化监管（管理），构建全链条风险防控体系，加强监管协作。
投资者适当性制度落实情况方面：持续落实投资者适当性管理要求，强化制度约束、压实主体责任、深化监督检查与教育引导。
投资者教育工作情况方面：开展特色投教活动，创新投教产品形式，推动投教纳入国民教育体系及投教基地建设。
投资者诉求处理与调解方面：持续深化投资者诉求响应机制建设，通过完善制度体系、畅通沟通渠道、创新服务方式等系列举措。
服务实体经济与投资者财富管理、维护市场健康发展情况方面：上市公司“可投性”增强，资本市场投资产品不断丰富，重点领域风险防范进一步强化。
自律组织投资者保护满意度方面：2025年证券期货行业自律组织满意度指数为79.35，受调查投资者对各自律组织工作总体评价积极。

2025年，证券公司在投资者保护方面取得积极成效，主要体现在以下几个方面：

投资者保护机制及合规风控水平方面：落实投资者保护机制，投资者保护职能部门建设及培训情况较好。
财产安全和信息安全权保护方面：投资者证券和资金存管以及受托财产安全性情况良好。
自主选择、公平交易和知情权保护方面：适当性管理及知情权保护方面取得积极成效，超99%的受调查投资者表示其开户证券公司履行了风险测评要求。
服务教育及受偿权保护方面：证券公司在投教活动开展、投教产品制作等方面持续发力，投教工作开展情况获超九成以上受调查投资者的满意评价。证券公司服务投资者取得积极成效，客户回访量占比持续两年上涨。证券公司在上市公司退市中积极发挥职能作用。
受偿权保护方面：证券公司及时办理投诉事项，主动化解纠纷矛盾，投诉处理客户满意度上升。