基金量化观察：首批四只REITs指数基金申报

分析师：高智威（执业S1130522110003）gaozhiw＠gjzq.com.cn分析师：赵妍（执业S1130523060001）zhao_yan＠gjzq.com.cn 首批四只REITs指数基金申报 首批四只REITs指数基金申报 易方达基金、华夏基金、南方基金、中金基金四家基金公司于5月18日同步申报了中证REITs全收益指数证券投资基金，这是国内首批公募REITs指数化基金产品，为投资者进行大类资产配置提供了新的投资工具。 ETF市场回顾 从一级市场资金流动情况来看，上周（2026.05.11-2026.05.15）已上市ETF资金净流入合计-1242.01亿元，其中债券型ETF资金净流出22.01亿元，商品型ETF资金净流出25.80亿元，跨境ETF资金净流出18.42亿元，股票型ETF资金净流出1175.77亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-944.3亿元，上周沪深300ETF资金净流出418.03亿元，中证500ETF资金净流出112.35亿元，A500ETF资金净流出86.05亿元，科创50净流出97.38元，科创板50ETF净流入0.15亿元。主题行业ETF上周资金净流入-262.59亿元。上周金融地产、医药生物板块ETF净流入额分别为27.55亿元和16.40亿元，消费、科技、周期、高端制造板块ETF净流出额分别为6.91亿元、92.28亿元、100.03亿元、109.91亿元。上周共13只ETF申报，呈现策略化与高度行业细分化特征，涵盖红利价值、新能源、稀有金属、半导体及云计算等多元领域，其中招商基金同日申报了国证成长100和国证价值100两只策略型基金，鹏华基金与银华基金先后申报了稀土及稀有金属等上游资源主题ETF。 主动权益及增强指数型基金表现跟踪 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：东方人工智能主题A(005844.OF)、汇安趋势动力A(005628.OF)、申万菱信智能驱动A(005825.OF)、方正富邦核心优势A(018815.OF)、东方惠新A(001198.OF)，收益率分别为18.39%、16.21%、15.47%、15.01%、14.83%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为-0.89%，近1年以来收益率中位数为41.44%。 上周TMT主题基金业绩优异，收益率中位数为2.57%，其他各行业主题基金整体上均出现回调。近1年以来，TMT与制造主题基金业绩领先，收益率中位数分别为90.83%、44.51%。 在沪深300增强指数型基金中，易方达沪深300精选增强A(010736.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为1.29%。在中证500增强指数型基金中，浙商中证500指数增强A（002076.OF）上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为1.95%。在中证1000增强指数型基金中，长信中证1000指数增强A(018013.OF)上周取得了1.79%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，汇添富国证2000指数增强A(019318.OF)表现最好，取得了1.15%的超额收益率。 风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 内容目录 1、首批REITs指数基金申报......................................................................32、ETF市场回顾.................................................................................32.1一级市场资金流动情况（2026.05.11-2026.05.15）..........................................32.2二级市场交易情况（2026.05.11-2026.05.15）..............................................42.3增强策略ETF业绩跟踪（2026.05.11-2026.05.15）..........................................62.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2026.05.18-2026.05.22）............................73、主动权益及增强指数型基金表现跟踪............................................................93.1绩优基金跟踪（2026.05.11-2026.05.15）..................................................93.2基金发行跟踪（2026.05.18-2026.05.22）................................................11风险提示......................................................................................11 图表目录 图表1：首批申报的四只REITs指数基金...........................................................3图表2：中证REITs全收益指数编制方式介绍.......................................................3图表3：各类非货币ETF资金流情况（亿元）.......................................................4图表4：股票型ETF资金流情况（亿元）...........................................................4图表5：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）................................................4图表6：各类ETF交易情况.......................................................................5图表7：股票型ETF交易情况.....................................................................5图表8：宽基及主题/行业ETF交易情况............................................................5图表9：上周各类ETF成交额前5名一览...........................................................5图表10：部分已上市增强策略ETF表现跟踪........................................................7图表11：上周申报ETF一览......................................................................8图表12：本周开始发行ETF一览..................................................................8图表13：本周上市ETF一览......................................................................8图表14：主动权益型绩优基金Top5（数据截至2026.05.15，筛选时剔除成立不满1年的基金）...........9图表15：行业主题基金收益统计.................................................................10图表16：主动量化基金收益统计.................................................................10图表17：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5（截至2026.5.15）...............................10图表18：本周开始认购主动权益基金一览.........................................................11 1、首批REITs指数基金申报 易方达基金、华夏基金、南方基金、中金基金四家基金公司于5月18日同步申报了中证REITs全收益指数证券投资基金，这是国内首批公募REITs指数化基金产品，为投资者进行大类资产配置提供了新的投资工具。 中证REITs全收益指数（932047.CSI），选取沪深市场中满足一定流动性条件和上市时间要求的公开募集基础设施证券投资基金（REITs）作为指数样本，并将样本分红计入指数收益，以反映沪深市场上市REITs在计入分红收益后的整体表现。 截止2026年5月19日，中证REITs全收益指数（932047.CSI）的成分基金中，共包括53只REITs产品。 2、ETF市场回顾 截至2026年5月15日，全市场已上市非货币ETF共1492只，上周共16只ETF上市。 2.1一级市场资金流动情况（2026.05.11-2026.05.15） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计-1242.01亿元，其中债券型ETF资金净流出22.01亿元，商品型ETF资金净流出25.80亿元，跨境ETF资金净流出18.42亿元，股票型ETF资金净流出1175.77亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-944.3亿元，上周沪深300ETF资金净流出 418.03亿元，中证500ETF资金净流出112.35亿元，A500ETF资金净流出86.05亿元，科创50净流出97.38元，科创板50ETF净流入0.15亿元。 主题行业ETF上周资金净流入-262.59亿元。上周金融地产、医药生物板块ETF净流入额分别为27.55亿元和16.40亿元，消费、科技、周期、高端制造板块ETF净流出额分别为6.91亿元、92.28亿元、100.03亿元、109.91亿元。 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 2.2二级市场交易情况（2026.05.11-2026.05.15） 2.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为25352.31亿元。其中股票型ETF的周成交额为9263.73亿元。在股票型ETF中，主题/行业ETF的成交额最高，其中科技ETF周成交额最高。在宽基ETF中，A500ETF周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为8.72亿元，其中科技ETF融资净买入额为4.62亿元，中证500ETF融资净买入额为3.01亿元，相对更获杠杆资金青睐。 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 2.3增强策略ETF业绩跟踪（2026.05.11-2026.05.15） 截至2026年5月11日，已有55只增强策略ETF上市交易（不含联接基金），覆盖沪深300、中证500、中证A500、中证800、中证1000、中证2000、上证指数、科创100、科 创50、科创创业50、创业板指、