基金量化观察：上证宽基指数产品扩容，上证580ETF产品首次申报

敬请参阅最后一页特别声明流入额分别为1.16亿元、0.72亿元、0.26亿元、0.07亿元、0.04亿元、0.02亿元。作为样本，反映上海证券市场市值较小上市公司证券的整体表现。12.06%、11.08%、10.96%、10.86%、10.31%。先，收益率中位数分别为33.17%、25.11%。 ETF市场回顾0.11亿元。0.06亿元。主动权益及增强指数型基金表现跟踪率。风险提示 敬请参阅最后一页特别声明内容目录1、ETF市场回顾.................................................................................31.1一级市场资金流动情况（2025.06.23-2025.06.27）...........................................31.2二级市场交易情况（2025.06.23-2025.06.27）...............................................31.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.06.23-2025.06.27）...........................................51.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.06.30-2025.07.04）.............................62、主动权益及增强指数型基金表现跟踪.............................................................72.1绩优基金跟踪（2025.06.23-2025.06.27）...................................................72.2基金发行跟踪（2025.06.30-2025.07.04）...................................................93、风险提示....................................................................................10图表目录图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）.......................................................3图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）...........................................................3图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）................................................3图表4：各类ETF交易情况.......................................................................4图表5：股票型ETF交易情况.....................................................................4图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况............................................................4图表7：上周各类ETF成交额前5名一览...........................................................4图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪.........................................................6图表9：上周申报ETF一览.......................................................................7图表10：本周新发行ETF一览....................................................................7图表11：本周上市ETF一览......................................................................7图表12：主动权益型绩优基金Top5（数据截至2025.06.27，筛选时剔除成立不满1年的基金）...........8图表13：行业主题基金收益统计..................................................................8图表14：主动量化基金收益统计..................................................................8图表15：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5（数据截至2025.06.27，筛选时剔除成立不满1年的基金）................................................................................................9图表16：本周开始认购主动权益及增强指数型基金一览..............................................9 敬请参阅最后一页特别声明1、ETF市场回顾截至2025年6月27日，全市场已上市非货币ETF共1163只，上周共2只ETF上市。1.1一级市场资金流动情况（2025.06.23-2025.06.27）我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计2.34亿元，其中股票型ETF资金净流入2.28亿元，商品型ETF资金净流入0.11亿元，跨境ETF资金净流入0.06亿元，债券型ETF资金净流出0.11亿元。在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-0.13亿元，上周创业板ETF资金净流入0.25亿元，中证500ETF资金净流入0.14亿元，科创50ETF资金净流入0.13亿元，创业板50ETF资金净流入0.13亿元，中证A100ETF资金净流入0.06亿元。主题行业ETF上周资金净流入2.30亿元。上周金融地产、科技、高端制造、医药生物、消费、周期板块ETF资金净流入额分别为1.16亿元、0.72亿元、0.26亿元、0.07亿元、0.04亿元、0.02亿元。图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）来源：iFinD，国金证券研究所1.2二级市场交易情况（2025.06.23-2025.06.27）1.2.1ETF交易情况上周非货币ETF的成交金额合计为14116.45亿元。其中股票型ETF的周成交额为4402.03亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中A500ETF周成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。跨境债券型 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）来源：iFinD，国金证券研究所-0.500.511.522.5主题/行业增强策略smartbeta宽基 来源：iFinD，国金证券研究所 敬请参阅最后一页特别声明从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-17.59亿元，其中中证2000ETF融资净买入额为0.22亿元，金融地产ETF融资净买入额为3.67亿元，相对更获杠杆资金青睐。图表5：股票型ETF交易情况来源：iFinD，Wind，国金证券研究所图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况来源：iFinD，Wind，国金证券研究所图表7：上周各类ETF成交额前5名一览证券简称周成交额(亿元)融资净买入额(亿元，右轴)涨跌幅华泰柏瑞中证红利低波动ETF22.410.740.51%国泰富时中国A股自由现金流聚焦ETF18.21--1.20%华泰上证红利ETF18.110.390.45%华夏国证自由现金流ETF15.89--1.93%招商中证红利ETF10.27-0.110.93%易方达中证香港证券投资主题ETF850.852.6514.26%广发中证香港创新药(QDII-ETF)339.380.131.73%华夏恒生科技(QDII-ETF)206.82-0.454.49%华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF)171.74-0.484.57%汇添富国证港股通创新药ETF119.502.25%华泰柏瑞沪深300ETF225.70-0.852.19%华夏中证A500ETF179.90-0.072.47%嘉实中证A500ETF164.302.72%华夏上证科创板50成份ETF160.280.143.48%-12-10-8-6-4-2024跨境商品型融资净买入额(亿元，右轴)-6-4-20246050010001500200025003000宽基主题/行业smartbeta增强策略周成交额(亿元)融资净买入额(亿元，右轴) 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所类别证券代码SmartBeta512890.OF159399.OF510880.OF159201.OF515080.OF跨境513090.OF513120.OF513180.OF513130.OF159570.OF宽基510300.OF512050.OF159351.OF588000.OF 敬请参阅最后一页特别声明1.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.06.23-2025.06.27）截至2025年6月27日，已有39只增强策略ETF上市交易，包含8只中证1000增强策略ETF，7只中证500增强策略ETF，6只中证A500增强策略ETF，4只中证2000增强策略ETF，4只沪深300增强策略ETF，3只科创50增强策略ETF，2只创业板指增强策略ETF， 敬请参阅最后一页特别声明2只科创100增强策略ETF，1只MSCI中国A50互联互通增强策略ETF，1只上证50增强策略ETF，1只上证指数增强策略ETF，1只中证800增强策略ETF，1只科创创业50增强策略ETF，1只科创综指增强策略ETF。上周各类增强策略ETF中，14只增强策略ETF的表现超过业绩比较基准。近1年以来，成立满1年的33只增强策略ETF中有26只取得正超额。无论是近1年以来还是2025年以来，招商中证2000增强策略ETF业绩均最佳，近1年以来获得23.13%的超额收益率，2025年以来获得13.71%的超额收益率。图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪证券名称上周超额收益率2025年以来超额收益率(%)近1年超额收益率(%)国泰沪深300增强策略ETF0.331.783.18招商沪深300增强策略ETF-0.172.914.46华泰柏瑞中证500增强策略ETF-0.195.04-0.89景顺长城中证500增强策略ETF-0.230.41-1.69南方中证500增强策略ETF-0.901.23-1.35招商中证1000增强策略ETF0.327.3514.69华泰柏瑞中证1000增强策略ETF-0.474.974.29嘉实创业板增强策略ETF-0.173.51-1.34银华中证1000增强策略ETF-0.385.616.23鹏华上证科创板50成份增强策略ETF-0.923.065.27南方上证科创板50成份增强策略ETF0.245.143.07华安沪深300增强策略ETF-0.282.924.78广发中证科创创业50增强策略ETF0.182.363.72国泰中证1000增强策略ETF-0.173.576.52博时中证500增强策略ETF-0.465.414.37易方达中证500增强策略ETF-0.915.404.20天弘中证1