核心观点
数字资产不太可能颠覆批发银行业，但数字基础设施可能会通过到2030年重塑几项主要业务的经济效益。银行可以通过现在投资于值得信赖的客户门户、代币化基础设施和生态系统来捍卫和甚至增加市场份额。
关键数据
- 预计到2030年，全球批发银行行业将产生6508.5亿美元的收入，考虑到行业目前的状况，这是一个健康的增长。
- 预计到2030年，服务加密资产类别将增加20个基点至1个百分点的收入。
- 预计到2030年，由于资金流向数字资产轨道，收入可能从传统金融轨道转移，转移风险可能占2030年收入的3-11个百分点。
研究结论
- 在三种宏观情景下，预计行业到2030年的收入将增长，其中经济转型情景下的收入增长最快。
- 预计到2028年，美国货币中心银行的CIB收入增长最快，主要受美国国内生产总值增长较高推动。
- HSBC、JPM、C和GS在每种情景下都具有最高效率的成本比率。
- JPM在所有情景下都实现了最高的2028年ROTC，GS也处于有利地位，但在全球颠覆情景中落后于HSBC。
- 预计加密资产类别的批发银行服务将使2030年的收入增加15亿至80亿美元。
- 预计对流动性、余额和跨境支付进行代币化将是最快的，这主要是由客户需求驱动的。
- 全球监管机构正在朝着支持数字资产的方向发展，美国CLARITY法案可能成为关键推动因素。
- 代币化的道路取决于解决市场结构、监管和生态系统协调等挑战。
- 欧洲银行和平台已经开始提供一些加密/数字资产服务，但大多数服务仍处于实验阶段。
- 巴西在拉丁美洲的数字资产机会有利于现有企业，预计到2025年，巴西接收的加密资产价值将位居全球第五。
- 交易所在概念阶段和试点阶段之间过渡，预计到2026年，在代币化股票、国债、存款和抵押品流动性方面将实现2026年的里程碑。
- 代币化不太可能取代现有交易所和市场基础设施提供者在短期内，但它可能会改变价值链上经济效益的分布。
- 机构采用取决于解决市场结构、流动性、法律和协调权衡问题。
- 纽约证券交易所是全球首选的投资方式，因为它正在转向多元化的市场基础设施。
- 伦敦证券交易所和新加坡交易所也是不错的选择，因为它们拥有强大的后端、数据、多资产和分销能力。
- 稳定币最适合在交易时间、金额和双方都希望立即清算的情况下使用。
- 区块链只是移动资金的一种选择，但对于较大的交易，在流动性较高的走廊中仍然可以使用传统的跨境轨道。
