集装箱航运
- 市场分析：主流船司6月宣涨开启，市场博弈加剧，盘面预计宽幅震荡。中东地缘政治冲突升级，但伊朗提出的修订方案已转交至美方，地缘反复博弈。现货上涨通道，双子星报价稳定略涨，PA联盟下半月报价3000附近。运力方面，6月部署下降5.28%，旺季来临需关注运力调配。全球供应链重构下中国出口超预期，长约订舱改善，旺季合约盘面升水。
- 交易策略：单边短期宽幅震荡，关注地缘动态；套利观望。
干散货航运
- 市场分析：BDI指数走高，受巴拿马船型市场火热、货盘成交活跃等因素带动。远洋航程货盘吸收运力，短期散货市场延续强势。未来中枢受油价影响，需关注地缘进展及大船运力锁定情况。需求端，澳洲铁矿发运稳定，几内亚铝土矿高位但需关注政府政策，粮食发运良好，中美农产品贸易协议或支撑中小船需求。周转端，关注巴拿马运河争端进展。中长期看，下半年船交付量增加，租金波动弹性弱于上半年，仍需关注西芒杜铁矿投产及地缘局势。
- 关键数据：BDI指数3151点，BCI指数5170点，BPI指数2521点。
- 行业资讯：中远海运重工交付80000载重吨多用途粮食运输船，台船第一季度扭亏为盈，伊朗制定霍尔木兹海峡航行管理机制，NORDEN购买4艘灵便型散货船。
碳排放市场
- 中国碳市场：挂牌协议交易放量，新纳入行业适应市场机制，交易策略多元。政策与经济双重共振，短期CEA价格震荡偏强。经济开局良好，工业生产、价格修复及出口改善带动碳配额需求增加。电力行业配额基准线收紧，供需双向作用形成刚性缺口。结转政策出清市场隐性库存，预计2026年碳价中枢高于2025年。
- 欧盟碳市场：EUA现货拍卖价上涨，期货市场同样上涨。政策端延续供给总量基本不变，侧重能源转型环节工业困境。基本面看，美伊冲突可能引发气转煤趋势，欧洲工业弱复苏若延续将带动配额需求回升。短期EUA或维持震荡偏强，但上方受政策与能源压制，下有政策与需求支撑。新增纳入SocialClimate Fund专项拍卖，但预计对整体市场冲击有限。
- 关键数据：中国碳价收盘价84.08元/吨，欧盟碳价EUA现货拍卖价75欧元/吨。
- 行业资讯：1-4月规模以上工业增加值同比增长5.6%，高技术制造业增加值增长12.6%；1-4月货物进出口总额同比增长14.9%；1-4月新建商品房销售面积同比下降10.2%。
