浙商机械半导体设备两存上市在即继续推荐半导体设备及零部件5月19日

2026-05-20 未知机构生产-肖徐-审核报告小号

5月19日，长江存储启动IPO辅导。5月17日，长鑫科技更新IPO招股书，利润大超预期。2026Q1营收508亿元，同比+719%；归母248亿元，同比+1688%；扣非263亿元，同比+1993%。2025Q4，长鑫在DRAM全球市场份额7.7%，中国第一、全球第四。

半导体设备方面，行业由先进扩产和国产替代双驱动。北方华创是设备龙头，在先进逻辑领域高敞口；中微公司是刻蚀龙头，平台化加速发展；拓荆科技是薄膜龙头，存储领域高敞口；微导纳米是ALD龙头，存储领域高敞口；华海清科是CMP龙头，订单加速增长；芯源微是涂显龙头，去日化加速。推荐半导体设备及零部件行业。

零部件方面，海内外扩产共振，零部件订单先行。富创精密业绩拐点已现，订单加速增长；新莱应材、珂玛科技、先锋精科等企业值得关注。

风险提示：下游扩产不及预期。

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