浙商机械半导体设备长鑫业绩大超预期看好半导体设备及零部件太

长鑫科技更新IPO招股书，业绩大幅超预期。受全球算力需求增长及DRAM供不应求推动，公司营收利润高速增长：2023年营收508亿元（同比+719%），归母净利润248亿元（同比+1688%），扣非净利润263亿元（同比+1993%）。预计2024年营收1100-1200亿元（同比+613%-677%），归母净利润500-570亿元（同比+2244%-2544%）。
长鑫存储成为全球第四大DRAM供应商，2025Q4市占率7.7%，位列中国第一。主要竞争对手市场份额：海力士（34.5%）、三星（34.0%）、美光（23.4%），三家公司合计占据90%市场份额。

看好半导体设备及零部件行业：

• 设备：先进扩产与国产替代双驱动，推荐北方华创（先进逻辑高敞口）、中微公司（刻蚀龙头，平台化加速）、拓荆科技（存储高敞口）、微导纳米（ALD龙头，存储高敞口）、华海清科（CMP龙头，订单加速）、芯源微（涂显龙头，去日化加速）。
• 零部件：海内外扩产共振，订单先行，推荐富创精密（业绩拐点已现，订单加速）、新莱应材、珂玛科技、先锋精科等。
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