长鑫26H1利润超预期看好存储半导体前道设备

长鑫长鑫26H1利润超预期利润超预期看好存储半导体前道设备看好存储半导体前道设备 2026年7月8日9阅读 摘要 东吴机械发布半导体设备行业研报，长鑫更新招股书后财务数据超预期，26Q1营收、净利润大幅扭亏增长，预计26H1业绩亮眼；AI算力需求爆发推动存储价格暴涨，SK海力士26Q1业绩创全球半导体历史新高，建议关注存储敞口较大的半导体前道设备商。 半导体设备行业研报半导体设备行业研报 东吴机械：长鑫东吴机械：长鑫26H1利润超预期，看好前道设备受益利润超预期，看好前道设备受益 1.长鑫招股书财务数据超预期长鑫招股书财务数据超预期 长鑫更新招股书，26Q1实现收入508亿元，同比增长719.13%，净利润330亿元（去年同期亏损28亿元），归母净利248亿元（去年同期亏损16亿元），扣非归母263亿元（去年同期亏损14亿元）。预计26H1收入1100-1200亿元、净利润660-750亿元、归母净利润500-570亿元、扣非归母净利润520-580亿元。 2.存储涨价带动存储涨价带动SK海力士业绩超预期海力士业绩超预期 2026年一季度SK海力士营收52.58万亿韩元（约2441亿元人民币），同比增长198%、环比增长60%；净利润37.61万亿韩元（约1746亿元人民币），同比增长406%、环比增长96%；净利率约77%，创全球半导体历史新高，超过英伟达(65%)和台积电(58%)。 背后核心驱动因素为AI算力需求爆发，带来HBM+DRAM价格暴涨（ASP环比+60%），SK海力士占据绝对垄断地位，HBM市占率约60%，绑定英伟达HBM3/3E/4。 3.看好存储敞口较大的半导体设备商看好存储敞口较大的半导体设备商 推荐关注存储业务占比较高的半导体设备企业：北方华创（存储新签订单今年翻倍增长，存储业务占比约40%）、中微公司（整体新签订单增长50%，存储业务占比60-70%）、拓荆科技（存储业务占比60-70%）、微导纳米（存储业务占比80%）、迈为股份（存储业务占比60-70%）等。 研报团队研报团队：东吴机械周尔双/李文意/谈沂鑫