周度市场回顾
- 本周（2026/05/11-2026/05/17）上证指数周跌幅1.07%，报4135.39点；深成指周跌幅0.02%，报15561.37点；创业板指周涨幅3.5%，报3929.06点。三大指数呈现冲高回落走势，指数新高后部分资金获利了结。
- 5月13日，万得全A涨1.26%报7267.97点，刷新历史新高。
- 市场成交额连续7日突破3万亿元，市场活跃度依然强劲。
- 电子(申万)上涨4.70%，通信（申万）上涨6.77%，传媒（申万）下跌4.62%，计算机（申万）下跌4.10%。
- 2026年初至5月17日，电子行业（申万）上涨37.35%，通信行业上涨49.15%，传媒行业下跌2.85%，计算机行业下跌0.07%。
- 板块内15个重要子行业上涨，涨幅靠前的三级子行业为半导体设备（15.79%）、半导体材料（14.63%）、通信网络设备及器件（10.83%），跌幅靠前的三级子行业为横向通用软件（-6.24%）、游戏Ⅲ（-6.23%）、电视广播Ⅲ（-5.65%）。
- 个股方面，电子周涨幅前三的标的分别为中船特气（82.30%）、晶升股份（60.26%）、兴福电子（47.10%）；通信周涨幅前三的标的为线上线下（75.48%）、长盈通（52.91%）、有方科技（24.51%）；计算机周涨幅前三的标的分别为维宏股份（34.69%）、汉邦高科（27.10%）、同有科技（25.52%）；传媒周涨幅前三的标的分别为三人行（16.67%）、中视传媒（16.49%）、中国科传（11.59%）。
行业数据跟踪及投资要点
- 全球手机销量同比回落：2026年第一季度智能手机出货2.90亿台，同比下降4.99%。
- 国内手机销量同比降速收窄：2026年3月智能手机出货2008万台，同比下降6.3%，相比2月下降的12.6%收窄。
- 全球半导体销售额同比增速上升：2026年3月全球半导体销售额995亿美元，同比增长79.2%；中国半导体销售额267亿美元，同比增长74.8%。
- 存储周期上行：自1月以来，NAND闪存价格持续走高，存储行业周期上行。
投资建议
- 本周A股市场先扬后抑，上周调整为良性整固，市场内在活跃度依然强劲。
- 继续聚焦AI算力硬件主线，AI算力需求从云端向端侧扩散，带动PCB、覆铜板、半导体设备及材料需求旺盛。
- 建议关注订单饱满、满产满销的AIPCB/覆铜板龙头，以及受益于国内存储和先进逻辑扩产的半导体设备厂商。
TMT行业要闻
- 中芯国际406亿重磅交易过会：中芯国际顺利通过上交所并购重组审核委员会审核，全资控股中芯北方，提升资产质量和业务协同性。
- 存储芯片现涨价潮：AI需求成关键变量，存储厂商优先保障AI高价值产品，导致消费级内存条等产品供应不足。
- 一季度数字产业收入增长12.9%：数字产业实现收入9.5万亿元，同比增长12.9%；数字制造业质效提升，多行业利润增速实现翻倍增长。
风险提示
- 产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。
