新材料周报（260511-0515）总结
二级市场表现
- 本周新材料板块下跌，新材料指数跌幅为0.55%，跑输创业板指4.05%。
- 近五个交易日，合成生物指数下跌2.49%，半导体材料上涨14.20%，电子化学品上涨6.57%，可降解塑料上涨0.02%，工业气体上涨9.60%，电池化学品下跌8.78%。
- 个股市场表现：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为56.18%，表现占优的个股有中船特气、天岳先进、正帆科技等；表现较弱的个股包括厦钨新能、吉林碳谷、贵研铂业等。
- 个股资金流动情况：上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为31.53%，净流入较多的个股有新莱应材、江丰电子、华海诚科等；净流出较多的个股包括中船特气、中巨芯-U、江化微等。
- 个股估值情况：当前市盈率分位数处于近两年较高位的前十个股为正帆科技、和远气体、格林达等。
产业链数据跟踪
- 氨基酸：缬氨酸（13000元/吨，-1.14%）、精氨酸（27000元/吨，-0.92%）、色氨酸（34750元/吨，-1.42%）、蛋氨酸（41500元/吨，不变）、苏氨酸（9550元/吨，-1.04%）。
- 可降解塑料：聚乳酸（FY201注塑级）（18100元/吨，不变）、聚乳酸（REVODE201吹膜级）（17200元/吨，不变）、PBS（16500元/吨，不变）、PBAT（12000元/吨，-1.64%）。
- 工业气体：氧气（435.2元/吨，+3.89%）、氮气（444元/吨，+8.03%）、二氧化碳（309元/吨，+0.32%）、氢气（2.2元/立方米，不变）、氩气（785元/吨，+8.28%）、氖气（105元/立方米，+5.00%）、氪气（195元/立方米，+2.63%）。
- 电子化学品：UPSSS级氢氟酸（11000元/吨，不变）、EL级氢氟酸（7935元/吨，不变）、G2级双氧水（2300元/吨，+35.29%）、G5级双氧水（5000元/吨，+16.28%）、G5级硫酸（4800元/吨，+6.67%）。
- 维生素：维生素A（93000元/吨，-4.62%）、维生素E（91500元/吨，-5.18%）、维生素D3（147500元/吨，-1.01%）、泛酸钙（61500元/吨，-5.38%）、肌醇（48000元/吨，不变）。
- 高性能纤维：碳纤维（105元/千克，不变）、芳纶（12.37美元/千克，+39.29%）。
- 塑料及纤维：涤纶工业丝（11800元/吨，-3.28%）、涤纶帘子布（14424元/吨，+4.26%）、PA66（21200元/吨，不变）、氨纶（27000元/吨，不变）。
行业要闻
- 中国巨石拟投资44.31亿元建设年产5万吨电子纱暨3.2亿米电子布生产线。
- 骏鼎达拟以不超过3亿元收购富的旺旺51%的股份。
- 恒逸石化拟投资267亿建设两大化工新材料项目，包括年产30万吨循环新材料工业示范项目和“年产240万吨高品质纤维用煤制乙二醇项目”。
投资建议
- 长鑫科技存储业绩超预期，2026年一季度实现营收508亿元（同比增长719.13%），归母净利润247.62亿元（同比增长1688.30%）。
- 业绩增长主要由于全球算力需求持续增长，DRAM产品供不应求，价格持续上涨，公司产销规模也在持续增长。
- 预计2026年H1，公司实现营收1100亿元-1200亿元（同比增长612.53%-677.31%），实现归母净利润500亿元-570亿元（同比增长2244.03%-2544.19%）。
- 存储高景气格局有望长期持续，前驱体、光刻胶、湿电子化学品等核心上游材料需求预计激增，具备优异技术实力的国内厂商或将迎来发展机遇。
- 建议关注雅克科技、安集科技、鼎龙股份、兴福电子、彤程新材。
风险提示
- 原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。
