新材料行业周报：特斯拉机器人2027年有望公开销售，建议关注上游材料发展机遇

二级市场表现

• 本周新材料板块上涨，新材料指数涨幅为4.32%，跑赢创业板指4.67%。
• 近五个交易日，合成生物指数上涨2.03%，半导体材料上涨5.48%，电子化学品上涨2.82%，可降解塑料上涨5.97%，工业气体上涨9.20%，电池化学品上涨2.29%。
• 个股市场表现：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为71.91%，表现占优的个股有江化微、泰和新材、侨源股份等；表现较弱的个股包括天承科技、上海新阳等。
• 个股资金流动情况：上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为36.04%，净流入较多的个股有金发科技、天岳先进、新和成等；净流出较多的个股包括南大光电、江化微、上海新阳等。
• 个股估值情况：当前市盈率分位数处于近两年较高位的前十个股包括贵研铂业、华秦科技、江化微等。

产业链数据跟踪

• 氨基酸：缬氨酸价格14050元/吨，环比下降2.09%；蛋氨酸价格17700元/吨，环比上涨1.43%。
• 可降解塑料：聚乳酸(FY201注塑级)价格17800元/吨，较上周不变；PBS均价17000元/吨，较上周不变；PBAT价格9700元/吨，较上周不变。
• 工业气体：氧气单价322元/吨，较上月下降9.30%；氢气单价2.2元/立方米，较上月下降4.31%。
• 电子化学品：UPSSS级氢氟酸价格11000元/吨，较上月不变；EL级氢氟酸价格6335元/吨，较上月上涨2.84%。
• 维生素：维生素A价格61500元/吨，较上月下降1.60%；维生素D3价格200000元/吨，不变。
• 高性能纤维：碳纤维价格105元/千克，较上月不变；碳纤维总库存13000吨，较上月减少0.04%。
• 塑料及纤维：涤纶工业丝价格8900元/吨，不变；涤纶帘子布12月出口均价15137元/吨，较上月环比下降1.00%。
• 重要基础化学品：G5级硫酸价格3000元/吨，较上月不变；G5级氨水价格3500元/吨，较上月不变。

行业要闻

• 科思创年产3万吨TPU生产基地投产。
• 南京聚隆拟投资1.1亿建设6万吨/年改性塑料项目。
• 滨海能源拟投资5.48亿布局1000吨多孔碳及2000吨硅碳负极项目。

投资建议

• 特斯拉人形机器人“擎天柱”预计2027年底启动公开销售，未来十年人形机器人市场将迎来指数级增长，到2035年全球出货量有望达到260万台。
• 人形机器人量产将推动上游材料发展，建议关注电子皮肤和灵巧手传动装置相关标的：
  • 电子皮肤相关标的：汉威科技、福莱新材、晶华新材、柯力传感。
  • “腱绳+保护套管”相关标的：骏鼎达。

风险提示

• 原材料价格大幅波动的风险。
• 政策风险。
• 技术发展不及预期的风险。
• 行业竞争加剧的风险。