评级日报-20260517

2026/05/17 16:15 AI算力驱动数据中心用电需求扩容，燃气轮机行业进入高景气周期，订单已排至2030年。 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】 公司深度绑定全球龙头、订单确定性强，新兴赛道布局前瞻且全球化产能优势突出，当前估值具备较高安全边际。 1、公司南通铸造工厂是全球领先的3D打印模具铸造工厂，规划总产能12万吨，具备大兆瓦风电铸件、燃气轮机铸钢件规模化生产能力；已启动西门子、GE、Vestas等全球龙头的审厂工作，审厂完成后即可开始小批量生产，目前西门子、Vestas、上海电气已计划将海上业务需求导入工厂，Nordex、Enercon也在对接合作，预计27年实现满产；同时，公司规划年产值5亿的铸钢产能，聚焦西门子燃气轮机、船舶等领域的铸钢需求，进一步打开业务成长空间。 2、公司依托顶级客户生态与精密制造壁垒，成功切入燃气轮机核心零部件供应链；其中主要产品包括底座、冷却罩等，25年该业务收入已实现同比翻倍增长；目前公司已启动燃气轮机局部组装业务，未来规划向总成业务延伸，产品附加值将持续提升；随着AI数据中心建设带来的燃气轮机需求扩容，以及电网调峰需求的持续增长，公司燃气轮机业务有望持续高速增长，成为核心主业的重要补充。 3、公司通过控股子公司海普曼机器人，专注于外骨骼机器人的智能控制算法及仿生学设计研究；截至25年末已有7项相关专利申报，主要涉及上肢助力外骨骼、腰部助力外骨骼的总体技术和核心部位的组件技术；同时正与国内头部脑机公司洽谈合作，探索脑机接口与外骨骼机器人的融合应用；商业化进程方面，公司外骨骼机器人于24年完成样品开发，25年国庆中秋假期首次在嵩山景区投放，成为游客租赁体验的热门产品，预计26年产品有望实现批量生产。 研报来源： 1、国盛证券，花小伟，S0680526020001，振江股份：深耕新能源装备主业，多元布局解锁长期成长空间。2025年5月16日 2、东方证券，伍云飞，S0860524020001，海思科：国内稀缺的创新转型Pharma。2026年5月16日 3、中邮证券，孙业亮，S1340522110002，铜牛信息：北京市稀缺算力资源，北京数据集团控股赋能。2026年5月15日 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 本资讯中的内容来自持牌证券机构，意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖做出保证。投资者不应将本资讯作为投资决策的唯一参考因素。亦不应以本资讯取代自己的判断。 本文内容和观点不代表选股通APP平台观点，请独立判断和决策。在任何情况下，选股通APP不对任何人因使用本平台中的内容所引致的任何损失负任何责任。