汽车行业周报：小米OneVL模型开源，智驾技术加速融合

市场回顾

• 行情表现：本周汽车板块下跌1.88%，跑输沪深300指数1.63个百分点。子板块中，汽车服务上涨0.25%，汽车零部件下跌0.53%，摩托车及其他板块下跌1.21%，乘用车下跌4.48%，商用车下跌6.74%。
• 个股表现：涨幅前五个股为德迈仕、艾可蓝、中熔电气、铁流股份、天润工业；跌幅前五个股为美湖股份、超捷股份、美东汽车、和谐汽车、交运股份。
• 销量数据：4月新势力销量同比增长，比亚迪、奇瑞集团、吉利汽车、长安汽车、零跑汽车、理想汽车、极氪、小鹏汽车、蔚来等品牌销量数据及同比环比变化情况。
• 出口数据：4月国内汽车出口90.1万辆，同比增长74.3%，环比增长3.0%。其中，乘用车出口79.6万辆，同比增长84.7%，环比增长6.3%；商用车出口10.6万辆，同比增长23.3%，环比下降16.3%；新能源汽车出口43.0万辆，同比增长115.0%，环比增长16.0%。

行业跟踪

• 公告：天成自控获某知名合资车企乘用车座椅骨架定点，预计2027年7月量产；豪恩汽电获德系高端豪华车企ADAS摄像感知产品定点，预计2027年9月量产；金固股份获国内头部主机厂无人驾驶出租车阿凡达低碳车轮定点，预计2027年11月量产，并获重卡龙头企业旗舰车型阿凡达低碳车轮定点。
• 要闻：
  • 政策：工业和信息化部在APEC框架下推动汽车产业发展，广州市推动智能网联汽车等智能硬件产品研发推广。
  • 行业动态：Model S/X正式停产，转为Optimus产线，Gen3将于2026年年中发布；零跑汽车第二品牌计划于2026年年底亮相；Stellantis与东风战略合作，2027年起武汉工厂投产两款标致及两款JEEP新能源车型；启境汽车完成超10亿元增资，宁德时代等参投；丰田将在印度新建年产能10万辆工厂，2029年投产全新SUV。
  • 技术进展：小米发布并开源自动驾驶模型XiaomiOneVL，将VLA、世界模型、潜空间推理三大智驾技术路线统一到同一框架。

投资建议

• 整车：2026年高阶自动驾驶或迈向规模化商用，具备大模型、算法、芯片及数据闭环等全栈自研能力的头部车企将率先实现技术落地与体验领先，建议关注小鹏汽车、小米集团、理想汽车、比亚迪。
• 零部件：海外本地化产能密集落地催化全球化业务增长，建议关注保隆科技。
• 汽车服务类：L2智驾强制性国标的落地预期有望驱动测试需求增长，建议关注中国汽研。

风险提示

• 智能化发展不及预期；汽车行业竞争加剧；贸易政策及关税壁垒抑制出口。