汽车行业周报：小米OneVL模型开源，智驾技术加速融合

行业研究/行业点评 2026年05月18日 小米OneVL模型开源，智驾技术加速融合 行业及产业汽车 ——汽车行业周报（2026/05/11-2026/05/17） 投资要点： 强于大市 本周汽车板块下跌1.88%。本周申万汽车板块报收7,943.6点，下跌1.88%，板块排名12/31，同期沪深300指数报收4,859.6点，下跌0.25%。子板块方面，汽车服务/汽车零部件/摩托车及其他板块/乘用车/商用车，分别+0.25%/-0.53%/-1.21%/-4.48%/-6.74%。 周度数据：5月初乘用车零售同比承压，库存消化速度决定短期走势。5月1-10日，全国乘用车市场零售40.7万辆，同比去年同期下降21%，较上月同期增长36%，今年以来累计零售601.2万辆，同比下降19%。5月前两周，乘用车厂商零售市场呈现环比修复、同比承压的运行特征。周度分化受地方促消费政策落地和车展效应拉动，但高油价与人民币升值压力已开始显现。由于5月前两周零售占比偏低，后续周度补量压力较大，叠加去年同期基数偏高，月度同比仍面临挑战，短期销量走势关键取决于政策红利释放节奏与渠道库存消化进度。 资料来源：聚源数据，爱建证券研究所 相关研究 出口：4月国内新能源汽车出口高增，看好汽车出海景气延续。据中汽协数据，4月国内汽车出口90.1万辆，同/环比分别+74.3%/+3.0%。分车型看，乘用车出口79.6万辆，同/环比分别+84.7%/+6.3%；商用车出口10.6万辆，同/环比分别+23.3%/-16.3%；新能源汽车出口43.0万辆，同/环比分别+115.0%/+16.0%。 《出口景气延续，检测或有增量——汽车行业周报（20260504-20260510）》2026-05-11《4月乘用车需求偏弱，厂商控产保价——汽车行业周报（20260427-20260503）》2026-05-06《北京车展新车密集发布，AI加速上车——汽车行业周报（20260420-20260426）》2026-04-28《车展预热与节前需求有望支撑销量回暖——汽车行业周报（20260413-20260419）》2026-04-20《汽车出口高景气延续——汽车行业周报(20260406-20260412)》2026-04-13 公告：1）天成自控获某知名合资车企乘用车座椅骨架定点，预计2027年7月量产，生命周期5年，配套总量31.5万辆；2）豪恩汽电获德系高端豪华车企ADAS摄像感知产品定点，预计2027年9月量产，生命周期7年，预估总营业额约7.8亿元；3）金固股份获国内头部主机厂无人驾驶出租车阿凡达低碳车轮定点，预计2027年11月量产；获重卡龙头企业旗舰车型阿凡达低碳车轮定点。 要闻：1）小米发布并开源自动驾驶模型XiaomiOneVL，将VLA、世界模型、潜空间推理三大智驾技术路线统一到同一框架；2）ModelS/X正式停产，转为产能100万台的Optimus产线，Gen3将于2026年年中发布；3）零跑26Q1交付11万辆、营收108.2亿元创新高，第二品牌预计2026年底亮相；4）Stellantis与东风战略合作，2027年起武汉工厂投产两款标致及两款JEEP新能源车型，总投资超80亿元；5）启境汽车完成超10亿元增资，宁德时代、博世及国央企资本参投；6）丰田拟在印度新建年产能10万辆工厂，2029年投产全新SUV。 证券分析师 吴迪S0820525010001021-32229888-25523wudi@ajzq.com 投资建议：1）整车：2026年高阶自动驾驶或迈向规模化商用，具备大模型、算法、芯片及数据闭环等全栈自研能力的头部车企，或将率先实现技术落地与体验领先，显著拉大与竞争对手的差距，并最直接受益于智能化带来的产品溢价与估值提升。建议关注：小鹏汽车(9868.HK)、小米集团(1810.HK)、理想汽车-W(2015.HK)、比亚迪（002594.SZ）；2）零部件：海外本地化产能密集落地催化全球化业务增长，建议关注保隆科技（603197.SH）；3）汽车服务类：L2智驾强制性国标的落地预期有望驱动测试需求增长，建议关注中国汽研（601965.SH）。 联系人 徐姝婧S0820124090004021-32229888-25517xushujing@ajzq.com 风险提示：智能化发展不及预期；汽车行业竞争加剧；贸易政策及关税壁垒抑制出口。 1.市场回顾 1.1行情：汽车板块跑输沪深300指数 本周汽车板块跑输沪深300指数1.63个pct。本周汽车板块报收7,943.6点，下跌1.88%，板块排名12/31，同期沪深300指数报收4,859.6点，下跌0.25%。子板块方面，汽车服务板块+0.25%；汽车零部件板块-0.53%；摩托车及其他板块-1.21%；乘用车板块-4.48%；商用车板块-6.74%。 资料来源：iFinD，爱建证券研究所 资料来源：iFinD，爱建证券研究所 1.2个股：北美AIDC电力需求激增，发电机零部件产业高景气 本周申万汽车板块： 1）涨幅前5个股：德迈仕（+18.19%）、艾可蓝（+13.72%）、中熔电气（+13.34%）、铁流股份（+11.36%）、天润工业（+11.05%）； 2）跌幅前5个股：美湖股份（-19.06%）、超捷股份（-13.86%）、美东汽车（-13.40%）、和谐汽车（-10.75%）、交运股份（-10.58%）。 资料来源：iFinD，爱建证券研究所 1.3数据：4月新势力、出口销量同比增长 4月新势力销量同比增长。比亚迪321,123辆，同/环比-15.51%/+6.96%；奇瑞集团236,427辆，同/环比+27.03%/+3.49%；吉利汽车235,164辆，同/环比+0.45%/+0.92%；长安汽车179,314辆，同/环比-5.95%/-33.80%；零跑汽车71,387辆，同/环比+73.95%/+42.69%；理想汽车34,085辆，同/环比+0.43%/-16.97%；极 氪31,787辆 ， 同/环 比+131.57%/+8.42%； 小 鹏 汽 车31,011辆 ， 同/环 比-11.51%/+13.12%；小米汽车超3万辆；蔚来29,356辆，同/环比+22.83%/-17.27%。 4月国内新能源汽车出口同比高增。据中汽协数据，4月国内汽车出口90.1万辆，同/环比分别+74.3%/+3.0%。分车型看，乘用车出口79.6万辆，同/环比分别+84.7%/+6.3%；商用车出口10.6万辆，同/环比分别+23.3%/-16.3%；新能源汽车出口43.0万辆，同/环比分别+115.0%/+16.0%。 资料来源：iFinD，爱建证券研究所 资料来源：iFinD，爱建证券研究所 资料来源：iFinD，爱建证券研究所 资料来源：iFinD，爱建证券研究所 2.行业跟踪 2.1公告：公司定点 天成自控：项目定点通知书 5月15日，天成自控（603085.SH）子公司获某知名合资汽车企业乘用车座椅骨架项目定点通知。项目预计2027年7月开始量产，生命周期为5年，预计配套乘用车总量为31.50万辆。 豪恩汽电：收到产品定点信 5月15日，豪恩汽电（301488.SZ）近日收到德系高端豪华车企定点，涉及智能驾驶视觉感知（ADAS摄像感知）产品。该项目生命周期为7年，预估总营业额 约7.8亿元人民币，预计2027年9月开始量产。 金固股份：项目定点通知书 5月14日，金固股份（002488.SZ）收到国内头部主机厂定点，将供应阿凡达低碳车轮用于无人驾驶出租车，该项目预计于2027年11月量产。 金固股份：项目定点通知书 5月14日，金固股份（002488.SZ）收到重卡龙头企业的定点通知书，将作为其重卡旗舰车型的零部件供应商，批量供应“阿凡达低碳车轮”产品，预计对公司本年度收入及利润水平产生积极影响。 2.2要闻：小米自动驾驶模型XiaomiOneVL正式发布 【政策】 工业和信息化部：APEC框架下，开创汽车产业发展新局面。5月12日，APEC第43次汽车对话会议在上海召开。工业和信息化部相关负责人表示，中国将与各经济体一道，在APEC框架下共建一个可持续、公平的汽车产业生态，携手开创汽车产业发展新局面。负当前，新一轮科技革命和产业变革深入发展，特别是人工智能等前沿技术加速突破，为全球汽车产业转型升级开辟了新空间。下一步，中国将持续深化国际合作，坚持开放发展，持续打造市场化、法治化、国际化一流营商环境。（来源：财联社） 广州：重点推动智能网联汽车等智能硬件产品的研发推广。5月11日，广州市人工智能产业发展办公室印发《广州市人工智能产业2026年工作要点》。其中提到，发展新型智能终端。重点推动智能网联汽车、智能无人系统、全屋智能终端、智能可穿戴设备、工业智能终端、脑机接口等智能硬件产品的研发推广，推动车载端侧大模型应用，支持开发家电—中控—传感器协同的AIoT（人工智能物联网）系统。（来源：广州市发展和改革委员会） 【行业】 ModelS/X正式停产，转为Optimus产线。5月17日，本周ModelS和ModelX正式停产，加州弗里蒙特工厂的生产线将被改造为100万台产能的Optimus产线。马斯克将此举定位为公司向“物理世界AI公司”的战略转向。Gen3将于7-8月发布，实现37个自由度。近期特斯拉已向核心供应商下达第二季度正式采购订单，且伴有实质货款交易，标志着供应链已进入小批量正式生产交付阶段。（来源：新浪财经） 零跑汽车第二品牌计划于2026年年底亮相。5月15日，零跑汽车发布2026年一季度财报。期内全球交付110155台，其中海外出口40901台；营收108.2亿元，创一季度同期历史新高。零跑汽车管理层在业绩会上表示，公司二季度销售24-25万辆指引不变。此外，零跑汽车管理层确认了第二品牌的存在，该品牌计划于今年年底亮相，产品最快将于明年年中上市。（来源：公司公告，财联社） Figure机器人直播约30小时处理4.5万个包裹。5月15日，Figure创始人 布雷特·阿德科克宣布，机器人在直播状态下连续工作超过30小时，中途无任何停机，累计处理超过4.5万个包裹。（来源：研讯社，科创板日报） Stellantis、东风集团签署战略合作协议，2027年起在华投产两款JEEP新能源车型。5月15日，Stellantis集团与东风集团签署战略合作协议。根据协议，双方在华合资公司预计将于2027年起在其武汉工厂量产两款全新标致品牌新能源车；此外，2027年起，在武汉工厂投产两款面向全球市场的JEEP品牌新能源产品。该项目总投资超80亿元人民币（约合10亿欧元），Stellantis预计将出资约1.3亿欧元。（来源：财联社） 小米自动驾驶模型XiaomiOneVL正式发布并全面开源。5月14日，小米技术团队正式发布了全新的一步式潜空间语言视觉推理框架——XiaomiOneVL，并宣布将该模型的权重及训练、推理代码全面开源。XiaomiOneVL是小米继今年3月发布XLA认知大模型架构后的又一重大技术成果。该框架在业内率先通过潜空间推理技术，将视觉语言动作（VLA）、世界模型以及潜空间推理三大主流技术路线统一到同一套框架中。（来源：环球Tech） 印尼拟推出电动车补贴应对高油价。5月14日，印度尼西亚财政部长普尔巴亚近日在雅加达表示，鉴于中东紧张局势推高国际油价并加重能源进口负担，印尼正加快推动能源消费结构转型，计划自2026年6月起推出新一轮电动车补贴政策。根据政府初步计划，印尼将于2026年6月起为10万辆电动汽车和10万辆电动摩托车提供补贴，其中，电动汽车将根据电池类型获得40%至100%不等的增值税优惠。政策仅适用于纯电动车，不适用于混合动力车型。（来源：财联社） 启境汽车完成超10亿元增资，宁德时代等参投。5月12日