中信建投机构调研纪要

调研日期: 2026-04-02 中信建投证券是中国证监会批准设立的全国性大型综合证券公司，成立于2005年，注册资金77.57亿元。公司有313家分支机构，设有5家子公司。公司在为政府、企业、机构和个人投资者提供优质专业的金融服务过程中建立了良好的声誉，自2010年起连续12年被中国证监会评为目前行业最高级别的A类AA级证券公司。公司主要业务范围包括：证券承销与保荐、证券经纪、与证券交易和证券投资活动有关的财务顾问、证券投资咨询、证券自营、证券资产管理、证券投资基金代销、为期货公司提供中间介绍业务、融资融券业务、代销金融产品业务、期权做市业务、证券投资基金托管、销售贵金属制品以及监管部门批准的其它业务。自成立以来，公司各项业务快速发展，在企业融资、收购兼并、证券经纪、证券金融、固定收益、资产管理、股票及衍生品交易等领域形成了自身特色和核心业务优势。 主要交流内容 一、董事长致辞 致辞内容详见本次业绩说明会视频回放(roadshow.sseinfo.com/activityDetails/37695?navId=48及公司官网投资者关系专栏 www.csc108.com/investorrelation/press,下同)。 二、经营情况及业绩解读 公司 2025 年度经营情况及业绩解读内容详见视频回放。 三、直播交流问题 1. 2025 年公司取得不错的经营业绩,请问公司在服务国家战略、落实金融“五篇大文章”方面有哪些新亮点,经营发展取得哪些成果?展望 2026 年,公司的发展重点在哪些方面? 2. 2025 年是“十五五”规划的谋定之年,公司在建设一流投行过程中,曾提出加快打造“价值投行、新质投行、数智投行”,能否介绍具体的战略构想和实现路径?如何理解“新质投行”在服务国家新质生产力发展中的角色与具体实践? 3. 2025 年公司经纪业务代理买卖收入、自营业绩增长明显。请问公司在财富管理方面有哪些新举措和成效?如何展望 2026 年财富管理转型方向?自营方面,请介绍固收、衍生品、权益投资等的经营亮点? 4. 2025 年 IPO 同比有所改善,公司投行业务市场份额保持行业前列,在当前市场环境下,如何维持领先优势?未来计划在哪些领域进一步扩大市场份额? 5. 国际业务是券商 2025 年以来的增量业务重点,公司以香港为枢纽的国际化业务在 2025年的收入贡献及增速如何?公司在海外业务布局方面做了哪些工作,未来有何规划? 6. 近年来,公司在金融科技能力构建方面取得了哪些成效?2025 年公司在落地应用 AI 技术方面有哪些新突破?AI 技术在财富管理、投研等核心业务中的应用已带来哪些助益? 7. 2024 年、2025 年公司都实施了中期分红,请问公司整体的分红策略及未来的分红计划如何? 对以上问题的答复详见视频回放。此外,根据《上市公司监管指引第 10 号-市值管理》要求,公司在年度业绩说明会上还就市值管理制度执行情况进行专项说明。 四、网络文字互动问题 1. 公司业绩向好,但常年股价不涨,指数涨到 4000,股价比 5 年前指数 3300 时还要低。你说分红,可分红要除权除息,除完股价还下跌,我们总资产也是下降的。请问公司如何体现一直重视股价,重视市值管理,有什么举措能实际改善,可以回购注销吗? 2. 2025 年年报中,“国际业务增长快速,全资子公司中信建投国际营业收入、归母净利润同比增长分别超 100%、150%,成为未来发展新希望。”请问,中信建投国际业绩大增的主要原因是什么?公司 2026 年对国际业务有什么计划? 3. 如何评价 2025 年业绩表现? 4. 对当前股价什么看法,有什么计划提升股价? 对以上问题的答复,详见上证路演中心网站本次业绩说明会预征集问答及互动交流(roadshow.sseinfo.com/activityDetails/37695?navId=48)。